a:

Trong mô hình phân tích DuPont ba bước, hệ số vốn chủ sở hữu là một trong ba thành phần của lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), còn lại là tổng doanh thu tài sản và biên lợi nhuận ròng. Hệ số vốn chủ sở hữu cao hơn cho thấy sử dụng đòn bẩy và vay nợ lớn hơn, và sau đó là lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao hơn.

Mô hình DuPont

Mô hình DuPont đề cập đến một phương pháp phân tích được sử dụng bởi tập đoàn DuPont vào những năm 1920 để đo ROE. Công thức DuPont được thiết kế để cho thấy những biến nào đang làm thay đổi ROE.

Nhiều phiên bản của công thức DuPont tồn tại, nhưng cách đơn giản nhất là phương pháp ba bước. Phương pháp ba bước nhân với hiệu quả hoạt động do sử dụng tài sản và đòn bẩy tài chính. Điều này có thể được thể hiện bằng công thức sau: ROE = (biên lợi nhuận ròng) × (doanh thu tài sản) × (hệ số nhân)

Nhà đầu tư vốn cổ phần

Các nhà đầu tư thường quen với tỷ lệ đòn bẩy thông thường, , có thể bị nhầm lẫn bởi hệ số nhân vốn của DuPont. Hệ số vốn chủ sở hữu so sánh phần vốn chủ sở hữu với tổng tài sản chứ không chỉ là tổng nợ.

Chia tổng tài sản của công ty bằng vốn chủ sở hữu kết quả trong hệ số nhân. Ví dụ, một công ty có 150 triệu USD tài sản và 50 triệu USD vốn cổ đông có một hệ số vốn cổ phần là 3. 0 (150 triệu / 50 triệu).

Các công ty dựa nhiều hơn vào việc vay nợ có hệ số nhân vốn cao hơn. Một số nhân lớn hơn tương ứng với một con số ROE lớn hơn. Tuy nhiên, một công ty đã được tận dụng tương đối cao có thể không được tư vấn để tăng gánh nặng nợ của mình, hoặc người nào khác nó có nguy cơ vỡ nợ của nghĩa vụ nợ của mình và phá sản.