PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc110 22 + 0 15% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là doanh nghiệp hàng đầu về đồ uống và đồ ăn nhẹ ở Hoa Kỳ và nhiều nước khác, với lợi tức bền vững về vốn. Mặc dù phải đối đầu với các loại nước uống có ga ở Hoa Kỳ và nhiều nước phát triển khác, thị trường mới nổi vẫn tiếp tục tạo ra sự tăng trưởng lành mạnh cho PepsiCo. Công ty chủ yếu dựa vào một sự kết hợp của thu nhập giữ lại và nợ để dẫn dắt sự tăng trưởng của nó. Điều này đảm bảo xem xét tỉ lệ nợ của PepsiCo, như tỷ lệ nợ / vốn (D / E), tỷ lệ bao phủ lãi suất và tỷ lệ lưu chuyển tiền tệ / nợ.

Tỷ lệ nợ / vốn cổ phần

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu được tính bằng nợ của công ty và chia cho toàn bộ vốn cổ đông. Tỷ lệ D / E lớn hơn 1 cho thấy một công ty sử dụng một khoản nợ lớn hơn so với vốn chủ sở hữu để tài trợ cho nhu cầu hoạt động, đầu tư và tài chính. Giữ mọi thứ khác bằng nhau, tỷ lệ D / E cao hơn có thể cho thấy rủi ro tương đối cao hơn cho một công ty.

Tỷ lệ D / E của PepsiCo tương đối thấp trong 10 năm qua, nhưng nó đã bắt đầu tăng nhanh chóng vào năm 2015. Từ năm 2005 đến năm 2014, tỷ lệ D / E của công ty nằm trong khoảng từ 0,16 năm 2005 đến 1. 37 vào năm 2014. Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2015, tỷ lệ D / E của PepsiCo đứng ở mức cao nhất trong 10 năm là 1. 96. Một số yếu tố góp phần làm tăng này. Đầu tiên, công ty hoàn thành mua lại cổ phiếu trị giá 18 đô la. 7 tỷ từ năm 2010 đến năm 2014 và mua thêm cổ phần trị giá 3 USD. 2 tỷ cho giai đoạn chín tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2015. Việc mua hàng này đã góp phần làm giảm vốn chủ sở hữu của PepsiCo. Công ty cũng thường xuyên trả cổ tức, làm giảm giá trị vốn cổ phần. Mặc dù mức nợ tăng khoảng 25% từ năm 2010 đến năm 2015, việc giảm tỷ trọng vốn chủ sở hữu đã làm cho tỷ số D / E tăng. Với điều này, sẽ có rất ít quan ngại về khả năng của PepsiCo trong việc phục vụ cho khoản nợ của nó.

Tỷ lệ bao phủ lãi suất

Tỷ lệ bao phủ-lãi suất là một thước đo hữu ích khác cho phép các nhà đầu tư đánh giá thu nhập của một công ty bao nhiêu lần trước khi lãi suất và thuế có thể bù đắp chi phí lãi vay trong một khoảng thời gian nhất định, thường là một năm. Tỷ lệ này càng cao, đệm càng nhiều thì công ty phải trả hết các khoản nợ lãi. Từ năm 2008 đến năm 2014, tỷ lệ bao phủ lợi ích của PepsiCo là khoảng 13,8 và nó đã giảm xuống còn 8. 7 cho giai đoạn 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2015. Trong khi sự suy thoái có thể là một mối lo ngại, PepsiCo vẫn được hưởng an toàn lợi nhuận trước khi thu nhập giảm và gây nguy hiểm cho công ty khả năng chi trả chi phí lãi vay.

Phần lớn sự sụt giảm gần đây trong tỷ lệ bao phủ-lãi suất là do các cơn sốt đầu cơ và sự sụt giảm doanh thu. Khi đô la Mỹ được đánh giá cao so với nhiều loại ngoại tệ khác nhau, doanh thu ở nước ngoài của PepsiCo nhỏ hơn so với những năm trước. Mặc dù đây có thể là một cơn gió mùa tạm thời, nhưng doanh thu từ các đồ uống có ga ở Hoa Kỳ giảm đi có thể là mối nguy lớn hơn cho công ty trong ngắn hạn.

Tỷ lệ dòng tiền chảy vào nợ

Tỷ lệ dòng tiền mặt / nợ được tính bằng cách lấy dòng tiền hoạt động của công ty và chia cho tổng nợ. Tỷ lệ này cho thấy khả năng thanh toán toàn bộ nợ của công ty chỉ bằng cách sử dụng các luồng tiền từ hoạt động kinh doanh. Tỷ lệ này càng cao, sự an toàn của một công ty càng có nhiều trong việc mang nợ. Từ năm 2010 đến năm 2014, PepsiCo đã chứng minh được tỷ lệ dòng tiền mặt / nợ trung bình 0,33 và chỉ hơi lệch so với giá trị này. Dựa trên dòng tiền hoạt động 12 tháng của công ty và khoản nợ chưa thanh toán tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2015, PepsiCo có tỷ lệ lưu chuyển tiền mặt là 0,33, tương đương với mức trung bình năm năm. Do hơn một nửa nghĩa vụ của công ty không đến năm 2020 và lâu hơn, PepsiCo hầu như không chịu bất kỳ rủi ro nào trong việc hoàn trả hoặc tái cấp vốn nợ trong tương lai.