Tổng công ty Lockheed Martin (NYSE: LMT LMTLockheed Martin Corp309 99-0 28% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) báo cáo 96. 8% lợi tức trên vốn chủ sở hữu (ROE) trong 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015, với 3 đô la. 6 tỷ trong thu nhập ròng và 3 đô la. 7 tỷ vốn cổ đông trung bình. Các mức đòn bẩy tài chính không ổn định đang làm tăng tính linh hoạt trong ROE của Lockheed Martin, trong khi doanh thu tài sản và hệ số nhân vốn là những yếu tố chính đóng góp cho ROE cao. Mặc dù lợi nhuận được dự báo bởi các nhà phân tích để mở rộng trong trung hạn, tỷ lệ chi trả cổ tức của Lockheed có thể cần phải giảm nếu tăng trưởng lợi nhuận giữ lại đủ để đưa ROE gần mức trung bình của ngành.

Các động lực của Lockheed ROE của Lockheed đã không thay đổi trong những năm gần đây, dao động từ 34,3% lên 527 và 9% trong thập kỷ qua. ROE là 120. 3% vào năm 2013 và 86. 9% vào năm 2014. Sự biến động trong năm năm qua được định hướng bởi giá trị sổ sách biến động, chỉ giảm xuống còn 39 triệu đô la vào năm 2012. Thu nhập ròng tăng đều kể từ năm 2011. Qua kéo dài 12 tháng, ROE của Lockheed là cao nhất trong số những người tham gia ngành công nghiệp hàng không vũ trụ và vũ trụ lớn nhất. Nhóm trung bình của nhóm là 29,5%, và công ty Boeing có ROE cao thứ hai ở mức 52,9%.

Phân tích DuPont

Để phân tích DuPont, các nhà đầu tư nên cân nhắc ròng ròng, doanh thu tài sản và hệ số nhân vốn riêng. Khi nhân với nhau, những con số này có thể được sử dụng để tính ROE, và mỗi thước đo theo dõi một đặc điểm khác nhau của doanh nghiệp. Lợi nhuận ròng của 82% của Lockheed trong 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015 là một trong những mức cao nhất đạt được trong 10 năm qua, mặc dù nó đánh dấu mức giảm 11 điểm so với cả năm 2014. Biên lợi nhuận ròng thấp nhất báo cáo trong qua năm năm là 5. 71 trong năm 2011, do đó, số liệu này đã không được lịch sử dễ bay hơi cho công ty. Lockheed tụt lại so với các công ty cùng ngành về tỷ suất lợi nhuận ròng trong 12 tháng. Mức trung bình của nhóm là 9,1%, mặc dù hầu hết các công ty hàng không vũ trụ và hàng không lớn đều báo cáo lợi nhuận từ 5,8 đến 9,1%, có nghĩa là Lockheed không đi theo một lượng lớn. Các biến động lịch sử về tỷ suất lợi nhuận ròng không đủ lớn để giải thích động lực ROE trong những năm gần đây, và lợi nhuận ròng thực sự làm giảm ROE của Lockheed so với các công ty khác.

-13->

Tỷ suất luân chuyển tài sản của Lockheed Martin trong 12 tháng là 1. 2. Trong khi con số này không thay đổi đáng kể trong những năm gần đây, đây là giá trị thấp nhất mà công ty đã đăng trong thập kỷ qua. Doanh thu tài sản là 1,31 trong năm 2010 và đã giảm đều kể từ đó. Giảm doanh thu tài sản cho thấy công ty không sử dụng cơ sở tài sản của mình để thúc đẩy doanh số bán hàng hiệu quả như trước đây.Doanh thu trong năm năm qua đã tương đối bằng nhau, trong khi giá trị tài sản tăng chậm. Lockheed Martin có doanh thu tài sản cao nhất trong ngành, tiếp theo là Boeing ở mức 1. 0. Trung bình ngành hàng không và công nghiệp quốc phòng là 0. 87 Mặc dù doanh thu tài sản của Lockheed đã giảm nhưng vẫn dẫn đầu các công ty khác. Sự biến động lịch sử không đủ lớn để giải thích sự biến động của ROE, nhưng doanh thu tài sản cao là một phần lý do ROE của Lockheed Martin quá cao so với các công ty quốc phòng và hàng không vũ trụ.

Lockheed Martin đã ghi nhận hệ số vốn chủ sở hữu là 10.4 trong 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015. Hệ số vốn chủ sở hữu là tỷ số giữa tài sản trung bình và trung bình của cổ đông, và nó đo đòn bẩy tài chính. Hệ số nhân vốn đã rất biến động trong những năm gần đây, dao động từ 3,1 đến 991. 0 trong thập kỷ qua. Những biến động về giá trị sổ sách nói trên đã gây ra sự biến động này, và Lockheed đôi khi có chức năng với đòn bẩy tài chính rất cao. So với biên lợi nhuận và doanh thu tài sản, hệ số nhân vốn có nhiều ảnh hưởng hơn trong việc thúc đẩy ROE của Lockheed Martin theo thời gian. Mặc dù toàn bộ ngành công nghiệp duy trì đòn bẩy tài chính cao, Lockheed Martin nói chung có hệ số vốn chủ sở hữu cao hơn nhiều so với các công ty khác. Mức trung bình của nhóm ngang hàng là 5,3 và chỉ có Boeing có đòn bẩy tài chính tương đương với Lockheed. Giống như biến thể lịch sử, hệ số nhân vốn là biến có liên quan nhất ảnh hưởng đến ROE so với các công ty trong ngành.