Tập đoàn Máy chủ Kinh doanh Quốc tế (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp151 58-1 15% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) đã phải đối mặt với tăng trưởng doanh thu những thách thức trong vài năm qua. Từ năm 2011, doanh thu của IBM đã giảm từ 106 đô la Mỹ. 9 tỷ trong năm 2011 tới 83 đô la. 8 tỷ cho giai đoạn 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2015. Mặc dù những lo ngại này, công ty vẫn có lợi thế cạnh tranh về phần mềm doanh nghiệp và dịch vụ CNTT. Sự phụ thuộc vào kinh doanh máy tính lớn đã giảm đáng kể, và có nhiều sự nhấn mạnh hơn về các giải pháp phần mềm có tỷ suất lợi nhuận cao hơn. Với 39 đô la. 6 tỷ nợ và 108 đô la. Tổng tài sản 6 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2015, bạn cần xem xét tỉ lệ nợ của công ty hơn.

Tỷ lệ nợ trên vốn Tỷ lệ nợ trên vốn (D / E) cho thấy khoản nợ của một công ty có tương ứng với giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu như thế nào. Tỷ lệ này đánh giá rủi ro của công ty, vì nó có thể chỉ ra những vấn đề với việc hoàn trả nợ trong tương lai. Nó có thể bị bóp méo bởi việc tái phân bổ vốn có chủ ý, như mua lại cổ phần, làm giảm vốn chủ sở hữu của công ty. Tỷ lệ D / E của IBM dao động từ 0,47 đến 2,96 từ năm 2005 đến năm 2014, với mức trung bình là 1,22. Con số này là 2,42, tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2015.

Nợ của IBM tăng từ 33 đô la. 3 tỷ trong năm 2012 xuống còn 39 đô la. 7 tỷ vào năm 2013 vì công ty đã lợi dụng môi trường lãi suất thấp đặc biệt và vay vốn để tài trợ chương trình mua lại cổ phần. Điều này đóng góp một phần vào tỷ lệ D / E nhảy vào năm 2014. Công ty tạo ra hơn 13 tỷ USD trong dòng tiền tự do hàng năm, và không nên gặp khó khăn trong việc hoàn trả nghĩa vụ nợ của mình, mà không đến hạn ngay lập tức.

Tỷ lệ bao phủ lãi suất

Tỷ lệ bao phủ lãi suất cho thấy mức thu nhập của một công ty trước khi lãi và thuế (EBIT) có thể bù đắp chi phí lãi vay. Tỷ lệ này được tính bằng cách chia EBIT của công ty bằng chi phí lãi. Kết quả cao có nghĩa là một công ty có thể duy trì mức giảm EBIT lớn trước khi nó gặp rắc rối về tài chính.

Tỷ lệ bao phủ lợi ích của IBM có một thành tích sao. Công ty thận trọng với việc vay mượn của nó, do đó, nó không mất nhiều nợ hơn thu nhập của nó có thể đủ khả năng để trang trải. Từ năm 2005 đến năm 2014, tỷ lệ bao phủ lãi suất của công ty đã chuyển từ 24. 71 năm 2007 và 56. Năm 2005, với mức trung bình là 44. 94. Tỷ lệ trung bình của nó trong khoảng thời gian 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2015 là 40,26, đủ để bù đắp cho khoản tiền lãi của nó, ngay cả khi EBIT của nó giảm xuống một nửa.

Tỷ lệ dòng tiền chảy vào nợ

Tỷ lệ lưu chuyển tiền tệ cho thấy khả năng sử dụng dòng tiền hoạt động của công ty để trang trải tất cả các khoản vay chưa thanh toán, bao gồm nợ ngắn hạn và dài hạn.Mặc dù hiếm có khoản nợ của công ty đến hạn, nhưng tỷ lệ lưu chuyển tiền tệ cho thấy dòng tiền hoạt động của công ty có thể xử lý tất cả các khoản nợ nếu căng thẳng về tài chính xảy ra.

Từ năm 2010 đến năm 2014, tỷ lệ dòng tiền mặt của IBM dao động từ 0,41 năm 2014 đến 0,68 trong năm 2010, với mức trung bình là 0,6. Con số này có xu hướng giảm chủ yếu là do nợ tăng lên và dòng tiền từ hoạt động ảm đạm hoặc giảm nhẹ. Tỷ lệ luồng tiền mặt của IBM ở mức khoảng 0,45, tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2015. Trong khi xu hướng giảm có thể gây ra mối quan tâm, các khoản nợ đến hạn của công ty sẽ kéo dài trong vài năm tới, tạo điều kiện cho việc cơ động tài chính .