Công ty General Electric (NYSE: GE Coâng ty Coå phaàn Coâng nghieäp Coâng ngheä Coâng ty Coâng ngheä 14 + 1. 00% Laøm vôùi Highstock 4. 2. 6 ) ñaït ñöôïc lôïi töùc coøn laïi (ROE) laø -5. 91% trong giai đoạn 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015. Đây là lần đầu tiên trong hơn một thập niên đánh dấu ROE của GE đã âm. Thực tế, ROE của công ty đã có từ 9. 6% trở lên mỗi năm kể từ năm 2005. Thu nhập ròng của nó dao động từ tích cực đến tiêu cực vào năm 2015 làm giảm ROE của công ty.

AD:

Phân tích ROE

GE-5. 91% theo sau ROE 12 tháng thể hiện sự sụt giảm đột ngột và đột ngột. ROE của công ty đã không chỉ mạnh mẽ mà còn đáng kể nhất quán trong hơn một thập kỷ. Việc đẩy ROE đột ngột là sự sụt giảm mạnh thu nhập ròng, dao động từ 15 đến 20 tỷ USD mỗi năm từ năm 2005 đến năm 2014 nhưng giảm xuống còn 7 USD. 3 tỷ cho giai đoạn 12 tháng kết thúc tháng 9 năm 2015. Cổ đông của công ty, dao động từ 120 tỷ USD đến 130 tỷ USD trong nhiều năm, vẫn nhất quán và không bị giảm tương tự.

AD:

Công ty đổ lỗi cho sự giảm mạnh thu nhập của nó đối với một số yếu tố. Nó sở hữu các hoạt động dầu khí, đã bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm mạnh của giá dầu. Kinh doanh ở nước ngoài của GE đã bị mất doanh thu do tài sản của đồng đô la mạnh, đặc biệt là các loại tiền tệ châu Á, đã xuất huyết trầm trọng vào năm 2015. Hơn nữa, công ty đã cam kết tập trung lại vào hoạt động cốt lõi của mình, và kết quả là nó đang bán đi các phân đoạn kinh doanh không liên quan như cánh tay cho vay của nó. Nó đã gây ra chi phí khi làm như vậy, đã bù đắp doanh thu của nó.

AD:

Các tập đoàn lớn khác như Công ty 3M (NYSE: MMM MMM3M Co232 22-0 00% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Honeywell International, Inc. (NYSE: HON HONHONEYWELL INTERNATIONAL 1414. 97-0 30% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) đã giữ ROE và thu nhập của họ phù hợp trong năm 2015. Những các đối thủ cạnh tranh với GE không có cùng mức độ tiếp xúc với dầu hoặc các thị trường nước ngoài. Phân tích DuPont Phân tích DuPont được sử dụng để nghiên cứu ba thành phần của ROE: ròng ròng, tỷ lệ quay vòng tài sản và hệ số nhân vốn. Nó được sử dụng để nhìn vào các thành phần này và các mối quan hệ của họ với ROE và giúp xác định xem nó có ảnh hưởng lớn nhất đến ROE.

Biên lợi nhuận ròng của GE cho giai đoạn 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015 là -4. 97%. Điều này xảy ra sau khi lợi nhuận ròng của nó đã dần dần có xu hướng tăng lên trong năm năm trước đó. Tỷ suất lợi nhuận ròng của công ty trong thập kỷ qua có mối tương quan khá mạnh với ROE, cho thấy ít nhất một ảnh hưởng vừa phải. Hai đối thủ cạnh tranh chính là 3M và Honeywell đã báo cáo lợi nhuận cao gấp đôi trong 12 tháng, cho thấy những tai ương hiện tại của GE không phải là biểu hiện của một vấn đề toàn ngành.

Tỷ lệ doanh thu tài sản 12 tháng của GE là 0. 24. Tỷ lệ doanh thu tài sản đo lường mức độ hiệu quả của một công ty tạo ra doanh thu từ tài sản của nó. Con số này vẫn không thay đổi và thực sự tăng rất mạnh từ năm 2014, ngay cả giữa sự sụt giảm mạnh của ROE của công ty. Nhìn lại 10 năm, doanh thu tài sản của GE và ROE cho thấy tương quan nhẹ, cho thấy trước đây có ít nhất một ảnh hưởng nhỏ đến thứ hai. Doanh thu tài sản của công ty tụt hậu so với 3M ở mức 0. 93 và Honeywell ở mức 0. 84.

Hệ số nhân vốn của GE cho giai đoạn 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015 là 5. 23. Hệ số nhân vốn so sánh tài sản với vốn chủ sở hữu và chỉ ra trạng thái đòn bẩy của một công ty. Con số càng cao, công ty càng dựa vào nợ để mua tài sản. Hệ số vốn chủ sở hữu của GE đã có xu hướng giảm, cho thấy nợ không phải là thủ phạm đối với những tai hoạ hiện tại của nó. Tuy nhiên, công ty được sử dụng nhiều hơn 3M hoặc Honeywell, cả hai đều có hệ số nhân công dưới 3.

Dòng dưới cùng

GE đã là một nhà hoạt động ổn định đáng kể trong nhiều thập kỷ, ngay cả trong bối cảnh kinh tế trầm trọng, cuối những năm 2000 và đầu năm 2010. Mặc dù sự biến động mạnh mẽ và đột ngột của nó về ROE và thu nhập từ tiêu cực đến tích cực chắc chắn là đáng báo động, những lời giải thích của công ty là hợp lý và có lý do để tin rằng những rắc rối của nó sẽ không lâu. Năm 2016 sẽ nói cho GE. Nếu ROE của công ty và lợi nhuận phục hồi đến mức mà họ vẫn duy trì từ năm 2005 đến năm 2014, các nhà đầu tư nên cảm thấy tự tin về cổ phiếu của mình di chuyển về phía trước.