Báo cáo tài chính cho các ngân hàng đưa ra một vấn đề phân tích khác với báo cáo cho các công ty sản xuất và dịch vụ. Do đó, việc phân tích báo cáo tài chính của ngân hàng yêu cầu một cách tiếp cận khác biệt để nhận ra rủi ro duy nhất của ngân hàng.

Các ngân hàng nhận tiền gửi từ người tiết kiệm và trả lãi trên một số tài khoản này. Họ chuyển các quỹ này cho người đi vay và nhận được lãi suất cho khoản vay. Lợi nhuận của họ bắt nguồn từ sự lây lan giữa tỷ lệ họ trả cho quỹ và tỷ lệ họ nhận được từ người đi vay. Khả năng huy động tiền gửi từ nhiều nguồn có thể cho vay nhiều người vay khác nhau tạo ra dòng vốn có trong hệ thống ngân hàng. Bằng cách quản lý dòng vốn này, các ngân hàng tạo ra lợi nhuận, hoạt động như người trung gian của lãi đã trả và lãi nhận được, và chấp nhận rủi ro trong việc cung cấp tín dụng.

Các ngân hàng là một ngành kinh doanh đòn bẩy cao đòi hỏi các nhà quản lý phải điều chỉnh mức vốn tối thiểu để đảm bảo khả năng thanh toán của từng ngân hàng và hệ thống ngân hàng. Tại U., cơ quan điều tiết chính của ngân hàng có thể là Hội đồng Dự trữ Liên bang, Văn phòng Kiểm soát tiền tệ, Văn phòng Giám sát Tạm thời hoặc một trong 50 cơ quan quản lý nhà nước, tùy thuộc vào điều lệ của ngân hàng. Trong Ban dự trữ Liên bang, có 12 quận với 12 nhóm nhân viên điều hành khác nhau. Các nhà quản lý này tập trung vào việc tuân thủ các yêu cầu, hạn chế và hướng dẫn nhất định nhằm mục đích duy trì tính lành mạnh và tính toàn vẹn của hệ thống ngân hàng.

Là một trong những ngành ngân hàng được điều chỉnh cao nhất trên thế giới, các nhà đầu tư có một mức độ đảm bảo về tính lành mạnh của hệ thống ngân hàng. Kết quả là, các nhà đầu tư có thể tập trung hầu hết vào những nỗ lực của họ về cách một ngân hàng sẽ thực hiện trong các môi trường kinh tế khác nhau.

Dưới đây là bảng kê thu nhập và bảng cân đối kế toán cho một ngân hàng lớn. Điều đầu tiên cần lưu ý là các mục hàng trong báo cáo không giống với các công ty sản xuất hoặc dịch vụ tiêu biểu của bạn. Thay vào đó, có những mục tượng trưng cho lãi suất thu được hoặc chi tiêu, cũng như tiền gửi và khoản vay.

Hình 2: Bảng cân đối kế toán

Hình 2: Bảng cân đối kế toán

Hình 2: Bảng cân đối kế toán

Hình thức 2: Bảng cân đối kế toán

Các ngân hàng cho rằng có hai loại rủi ro chính khi quản lý dòng tiền thông qua hoạt động kinh doanh của họ. Rủi ro lãi suất là việc quản lý sự chênh lệch giữa lãi tiền gửi và tiền vay theo thời gian. Rủi ro tín dụng là khả năng người vay sẽ không trả được tiền vay hoặc cho thuê, làm cho ngân hàng mất bất kỳ khoản lãi suất tiềm năng nào cũng như khoản nợ gốc đã cho người vay mượn. Là nhà đầu tư, đây là những yếu tố chính cần được hiểu khi phân tích báo cáo tài chính của ngân hàng.

Rủi ro về lãi suất

Hoạt động kinh doanh chính của một ngân hàng là quản lý sự chênh lệch giữa các khoản tiền gửi (nợ, khoản vay và tài sản). Về cơ bản, khi lãi suất mà một ngân hàng thu được từ các khoản cho vay lớn hơn lãi phải trả trên tiền gửi, nó tạo ra sự lây lan lãi suất tích cực hoặc thu nhập lãi ròng. Quy mô của sự lây lan này là một yếu tố quyết định chính cho lợi nhuận của một ngân hàng. Rủi ro lãi suất này chủ yếu được xác định bởi hình dạng của đường cong năng suất.

Do đó, thu nhập lãi thuần sẽ thay đổi, do sự khác biệt về thời gian của thay đổi tích lũy và tỷ lệ thay đổi và các mối quan hệ đường cong năng suất. Thay đổi về mức lãi suất chung của thị trường cũng có thể làm thay đổi khối lượng và sự kết hợp của các sản phẩm bảng cân đối của ngân hàng. Ví dụ, khi hoạt động kinh tế tiếp tục mở rộng trong khi lãi suất đang tăng thì nhu cầu vay thương mại có thể tăng lên trong khi tăng trưởng tín dụng cho vay mua nhà và trả chậm.

Các ngân hàng trong quá trình kinh doanh bình thường, giả sử rủi ro tài chính bằng cách cho vay với lãi suất khác với lãi suất tiền gửi. Tiền gửi thường có kỳ hạn ngắn hơn khoản vay và điều chỉnh theo mức lãi suất thị trường hiện tại nhanh hơn khoản vay. Kết quả là một bảng cân đối kế toán không khớp giữa tài sản (khoản vay) và nợ (tiền gửi). Đường cong lợi nhuận dốc trở lên thuận lợi cho một ngân hàng vì phần lớn các khoản tiền gửi có kỳ hạn ngắn và khoản vay dài hạn. Sự không phù hợp của các kỳ hạn này tạo ra lợi nhuận ròng mà ngân hàng thu được. Khi đường cong năng suất dẹt, sự không phù hợp này làm cho doanh thu thuần giảm.

Bảng cân đối ngân hàng

Bảng dưới đây kết hợp bảng cân đối kế toán của ngân hàng với báo cáo kết quả kinh doanh và hiển thị lợi tức thu được từ tài sản sinh lãi và tiền gửi có lãi. Hầu hết các ngân hàng cung cấp loại bảng này trong các báo cáo hàng năm của họ. Bảng dưới đây đại diện cho cùng một ngân hàng như trong các ví dụ trước đây:

Hình 3: Số dư và Lãi suất trung bình

Trước hết, bảng cân đối là số dư trung bình cho chi tiết đơn hàng, chứ không phải số dư cuối của thời kỳ này. Số dư trung bình cung cấp một khung phân tích tốt hơn để giúp hiểu được hoạt động tài chính của ngân hàng. Lưu ý rằng đối với mỗi hạng mục cân bằng trung bình, có một thu nhập liên quan đến thu nhập tương ứng, hoặc mục chi phí, và năng suất trung bình trong một khoảng thời gian. Nó cũng cho thấy tác động mà đường cong năng suất làm phẳng có thể có trong thu nhập lãi thuần của ngân hàng.

Nơi tốt nhất để bắt đầu là với mục hàng thu nhập lãi thuần. Các ngân hàng có thu nhập lãi thuần thấp hơn mặc dù nó đã phát triển cân bằng trung bình. Để giúp hiểu điều này xảy ra như thế nào, hãy nhìn vào năng suất đạt được trên tổng tài sản thu nhập. Trong thời kỳ hiện tại, nó thực sự cao hơn giai đoạn trước. Sau đó kiểm tra năng suất trên tài sản sinh lãi. Nó cao hơn đáng kể trong giai đoạn hiện nay, gây ra chi phí sinh lợi cao hơn. Sự chênh lệch này trong hoạt động của ngân hàng là do sự dẹt của đường cong năng suất.

Khi đường cong năng suất dẹt, lãi suất mà ngân hàng trả cho tiền gửi ngắn hạn có xu hướng tăng nhanh hơn lãi suất mà nó có thể kiếm được từ các khoản cho vay. Điều này làm cho dòng thu nhập lãi thuần thu hẹp, như được hiển thị ở trên. Một cách để các ngân hàng cố gắng vượt qua tác động của việc làm phẳng đường cong năng suất là tăng phí mà họ tính cho các dịch vụ. Khi các khoản phí này trở thành một phần lớn hơn thu nhập của ngân hàng, nó sẽ ít phụ thuộc vào thu nhập lãi thuần để tăng thu nhập.

Những thay đổi về mức lãi suất chung có thể ảnh hưởng đến khối lượng của một số loại hoạt động ngân hàng tạo ra thu nhập liên quan đến thu nhập. Ví dụ, khối lượng của khoản cho vay thế chấp nhà ở thường giảm xuống khi lãi suất tăng lên, dẫn đến phí bắt nguồn thấp hơn. Ngược lại, hồ bơi hỗ trợ thế chấp thường phải đối mặt với khoản trả trước chậm hơn khi lãi suất tăng, vì người vay ít có khả năng tái cấp vốn. Do đó, thu nhập từ phí và các giá trị kinh tế liên quan phát sinh từ các doanh nghiệp có liên quan đến dịch vụ thế chấp có thể tăng hoặc duy trì ổn định trong thời kỳ tăng lãi suất vừa phải.

Khi phân tích ngân hàng, bạn cũng nên xem xét rủi ro lãi suất có thể hành động cùng với những rủi ro khác mà ngân hàng phải đối mặt. Ví dụ, trong môi trường lãi suất tăng, khách hàng vay vốn không thể đáp ứng các khoản thanh toán lãi do tăng quy mô thanh toán hoặc giảm thu nhập. Kết quả sẽ là mức cho vay có vấn đề cao hơn. Việc tăng lãi suất sẽ làm lộ ra một ngân hàng với một tập trung đáng kể trong các khoản cho vay có lãi suất điều chỉnh được để đảm bảo rủi ro tín dụng. Đối với một ngân hàng được tài trợ chủ yếu bằng nợ ngắn hạn, sự gia tăng lãi suất có thể làm giảm thu nhập lãi thuần cùng thời điểm mà vấn đề chất lượng tín dụng đang gia tăng.

Rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng được xác định đơn giản nhất là tiềm năng của một ngân hàng bên đi vay hoặc bên đối tác không đạt được các nghĩa vụ của mình theo các điều khoản đã thỏa thuận. Khi điều này xảy ra, ngân hàng sẽ bị mất một số hoặc toàn bộ khoản tín dụng mà họ cung cấp cho khách hàng của mình. Để hấp thụ các khoản lỗ này, các ngân hàng vẫn duy trì một khoản dự phòng rủi ro cho vay và cho thuê.

Về bản chất, khoản trợ cấp này có thể được coi là một khoản vốn được dành riêng để bù đắp các khoản nợ vay ước tính. Phụ cấp này nên được duy trì ở mức phù hợp để thu được số tiền dự kiến ​​thiệt hại có thể xảy ra trong danh mục cho vay của tổ chức.

Các khoản lỗ thực tế được ghi từ "khoản dự phòng" cho các khoản nợ vay và cho thuê tài sản. Các khoản dự phòng cho khoản vay và khoản lỗ thuê được bù đắp thông qua khoản mục dự phòng "khoản dự phòng" cho khoản lỗ của khoản vay. Hình 4 cho thấy tính toán này được thực hiện như thế nào đối với ngân hàng đang được phân tích.

Hình 4: Lỗ mượn

Các nhà đầu tư nên xem xét một vài điểm từ hình 4. Trước tiên, các khoản xóa nợ thực tế nhiều hơn số tiền quản lý được đưa vào dự phòng rủi ro cho khoản vay. Mặc dù điều này không nhất thiết phải là một vấn đề, nhưng nó là điều đáng nghi ngờ bởi vì sự dẹt của đường cong năng suất có thể gây ra sự suy thoái của nền kinh tế và gây áp lực cho những người vay cận biên.

Việc đưa ra khoản dự phòng rủi ro tín dụng bao gồm mức độ phán quyết cao, đại diện cho đánh giá tốt nhất của cơ quan quản lý về tổn thất thích đáng để dự trữ. Bởi vì nó là một phán quyết quản lý, khoản dự phòng tổn thất khoản vay có thể được sử dụng để quản lý thu nhập của ngân hàng. Nhìn vào báo cáo thu nhập của ngân hàng này cho thấy rằng nó có thu nhập ròng thấp hơn chủ yếu là lãi suất cao trả cho các khoản nợ có lãi. Tăng dự phòng cho khoản lỗ của khoản vay là 1. 8%, trong khi khoản lỗ của khoản vay thực tế cao hơn đáng kể. Nếu quản lý của ngân hàng chỉ phù hợp với tổn thất thực tế của nó, nó sẽ có thu nhập ròng là $ 983 ít hơn (hoặc $ 1, 772).

Một nhà đầu tư nên quan tâm rằng ngân hàng này không dành đủ vốn để trang trải cho các khoản cho vay và cho thuê trong tương lai. Dường như ngân hàng này đang cố gắng quản lý thu nhập ròng. Lãi cho vay và cho thuê cao hơn đáng kể sẽ làm giảm tài khoản dự phòng cho vay và cho thuê đến khi ngân hàng này phải tăng dự phòng tương lai cho khoản lỗ của khoản vay trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Điều này có thể khiến ngân hàng báo cáo lỗ trong thu nhập. Ngoài ra, cơ quan quản lý có thể đặt ngân hàng vào danh sách theo dõi và có thể yêu cầu phải có hành động khắc phục thêm, chẳng hạn như cấp thêm vốn. Không những những tình huống này đem lại lợi ích cho nhà đầu tư.

Nhìn chung, việc xem xét cẩn thận báo cáo tài chính của ngân hàng có thể làm nổi bật các yếu tố chính cần được xem xét trước khi đưa ra quyết định kinh doanh hoặc đầu tư. Các nhà đầu tư cần hiểu rõ chu kỳ kinh doanh và đường cong năng suất; cả hai đều có tác động lớn đến hiệu quả kinh tế của các ngân hàng.