Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc172 50 + 2. 61% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) báo cáo thu nhập ròng là 53 đô la. 4 tỷ đồng thu nhập ròng trên 115 đô la. 5 tỷ đồng vốn cổ đông trung bình cho 12 tháng kết thúc tháng 9 năm 2015, 46. 25% lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE). ROE của Apple đã tăng lên trong những năm gần đây do đòn bẩy tài chính cao hơn, bù lại một phần do doanh thu tài sản suy giảm. Apple dẫn đầu các đối thủ cạnh tranh và đối thủ lớn nhờ biên lợi nhuận thuần rộng lớn hơn đáng kể. Các nhà phân tích dự báo mức tăng trưởng lợi nhuận hàng năm 12% trong năm năm tới, có thể sẽ dẫn đến ROE cao hơn, giả định rằng không có sự thay đổi lớn trong cơ cấu vốn hoặc chính sách cổ tức.

->

Các so sánh lịch sử và đối sánh

46 của Apple. ROE 25% là giá trị cao nhất đạt được trong năm đầy đủ của thập kỷ qua của công ty. Thu nhập ròng đã tăng lên đều đặn trong suốt lịch sử gần đây của Apple, với mức tăng trưởng trung bình 8. 6% trong ba năm và 44.6% tăng trưởng trung bình 10 năm. Giá trị sổ sách cũng có xu hướng tăng lên trong suốt thập kỷ qua, mặc dù tốc độ tăng trưởng của vốn chủ sở hữu đã giảm trong ba năm trước đó. Sự ra đời của cổ tức thường xuyên và hoạt động mua lại cổ phần đã góp phần làm cho xu hướng này và đẩy ROE đi theo quỹ đạo của nó. ROE của Apple cũng là cao nhất trong số các công ty hàng đầu trong lĩnh vực thiết bị điện tử và các thiết bị điện tử cá nhân. ROE trung bình trong số các công ty khác của Apple là 8. 9%.

Phân tích DuPont Phân tích DuPont có thể xác định các yếu tố đang thúc đẩy ROE. Apple đã báo cáo lợi nhuận thuần là 22,9% trong năm kết thúc tháng 9 năm 2009, tăng 130 điểm cơ bản trong hai năm trước đó. Mức lợi nhuận cao nhất của công ty trong những năm gần đây là 26. 7% trong năm tài chính 2012, tạo ra một giới hạn trên cho việc phân phối cao hơn đáng kể so với giá trị mới nhất. Lợi nhuận ròng của Apple là cao nhất trong số các công ty cùng ngành với một lượng đáng kể. Samsung là một trong những nhà lãnh đạo ngành công nghiệp ở mức 8,9%, với sự cạnh tranh ngày càng gia tăng về sức mạnh giá cả và áp lực lợi nhuận cho nhiều công ty điện tử. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận ròng có thể giải thích sự tăng trưởng ROE của Apple so với những năm trước năm 2009, lợi nhuận thuần không phải là một nhân tố quan trọng làm ROE tăng cao hơn trong năm năm qua. Tuy nhiên, Apple giữ một lợi thế lớn so với cạnh tranh của mình trong lợi nhuận ròng, đó là đóng góp chính cho ngành công nghiệp ROE tốt nhất của mình.

-3->

Tỷ lệ doanh thu tài sản của Apple là 0.89 trong 12 tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2015, đây là một trong những giá trị đạt được thấp nhất trong thập kỷ vừa qua và rất tương xứng với tỷ lệ của năm 2013 và 2014 . Doanh thu tài sản của Apple đã giảm bất chấp sự tăng trưởng doanh thu nhanh và ổn định do giá trị tài sản tăng lên của tài sản.Tiền và các khoản tương đương, chứng khoán dài hạn và các tài sản, nhà máy và thiết bị (PP & E) là nguồn chủ yếu của tăng trưởng giá trị tài sản. Doanh thu tài sản giảm cho thấy rằng Apple đang sử dụng cơ sở tài sản của mình ít hiệu quả hơn để tăng doanh thu, nhưng giá trị hiện tại vẫn có thể so sánh với doanh thu của các công ty cùng ngành. Tỷ lệ doanh thu tài sản của nhóm đồng đẳng dao động từ 0.51 đến 0.8 của LG Display. Với giá trị trung bình là 0. 86. Doanh thu tài sản đã tạo ra một cú hích nhỏ cho ROE của Apple theo thời gian và không thể giải thích ROE của công ty so với đồng nghiệp của nó.

Hệ số vốn chủ sở hữu của Apple đã tăng đều kể từ năm tài chính 2012 lên 2,43 vào năm 2015, đại diện cho giá trị cao nhất của thập kỷ qua. Hệ số nhân vốn chỉ là 2,8 trong năm tài chính 2014. Tốc độ tăng trưởng giá trị sổ sách của công ty không khớp với tỷ lệ tăng trưởng của tài sản, với nợ dài hạn tăng lên 53 đô la. 5 tỷ vào năm 2015. Hệ số vốn chủ sở hữu cao hơn cho thấy có nhiều đòn bẩy tài chính hơn, với ít doanh nghiệp được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu. Hệ số vốn chủ sở hữu của Apple rơi vào khoảng giữa các nhóm tương đương. Tỷ lệ đòn bẩy tài chính của các nhà sản xuất điện tử lớn khác từ 1 đến 4, với mức trung bình là 2. 6. Đòn bẩy tài chính là yếu tố chính thúc đẩy ROE của Apple trong năm năm qua, nhưng nó không phân biệt Apple so với peers khi nói đến ROE.