Các khoản đầu tư thay thế đã tăng gấp đôi về diện tích trong thập kỷ qua phần lớn do sự ra đời của các giải pháp thay thế chất lỏng hoặc nói cách khác là các chiến lược khác trong quỹ đầu tư lẫn quỹ ETF . Tốt nhất của họ, các khoản đầu tư thay thế cung cấp đa dạng hóa danh mục đầu tư thông qua mối tương quan thấp với các chứng chỉ cổ phiếu dài hạn truyền thống hoặc đầu tư vào trái phiếu. Trước khi có các giải pháp thay thế lỏng, các sản phẩm đầu tư thay thế thường chỉ có sẵn cho các nhà đầu tư được chứng nhận và các tổ chức lớn. Sự đau đớn của nhiều nhà đầu tư trong cuộc khủng hoảng thị trường xung quanh cuộc suy thoái cuối cùng đã củng cố sự cần thiết của các tài sản không tương xứng trong một danh mục đầu tư.

Cũng góp phần làm tăng tính phổ biến trong số các giải pháp thay thế là sự thành công của các tổ chức lớn, đặc biệt là Đại học Yale, trong việc sử dụng các phương pháp khác để tạo ra lợi nhuận rất lớn theo thời gian. Các nhà đầu tư cần nhớ rằng các giải pháp thay thế được sử dụng bởi các nhà đầu tư tổ chức lớn như Yale Endowment khác biệt nhiều so với các dạng có sẵn trong dạng lỏng, hoặc thậm chí nhiều hơn các quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống và các sản phẩm cổ phần tư nhân sẵn có cho các tổ chức nhỏ hơn và các nhà đầu tư được chứng nhận. Yale đã có văn phòng đầu tư của mình và thường có thể tạo ra quỹ thay thế riêng của mình đặc biệt cho các khoản tài trợ hoặc đầu tư trực tiếp vào tài sản cơ bản. Đây là một lựa chọn không có sẵn cho hầu hết các nhà đầu tư hoặc cố vấn tài chính. (Để biết thêm, xem:

Tại sao lựa chọn thay thế qua Wirehouses đang phát triển .)

Tại sao lựa chọn thay thế?

Các cố vấn tài chính đã cung cấp lời khuyên vô giá cho khách hàng trong thiết kế ban đầu và giám sát liên tục danh mục đầu tư của họ. Quyết định về việc liệu có bao gồm các khoản đầu tư thay thế chắc chắn là một phần mở rộng của lời khuyên này. Các quỹ tương hỗ và các công ty ETF đã cùng nhau nỗ lực để cố vấn tài chính nhận thức được các sản phẩm thay thế lỏng mới của họ. Các ấn phẩm của ngành công nghiệp có nhiều câu chuyện về các sản phẩm này và dường như có vô số các cuộc hội thảo trên web và các buổi đào tạo và hội thảo trực tiếp với các lựa chọn khác.

Trong khi nhiều nhà đầu tư hiểu điều gì thay thế, nhiều người thì không. Một nghiên cứu của Jackson National Life chỉ ra rằng 42% số người được hỏi không biết đầu tư thay thế là gì. Điều này dẫn đến sự thận trọng mà tôi sẽ đưa ra cho bất kỳ nhà đầu tư nào nhìn vào bất kỳ sản phẩm đầu tư nào. Hãy chắc chắn để hiểu đầy đủ về bất kỳ đầu tư mà bạn đang suy ngẫm. Rõ ràng đây là một vấn đề với các lựa chọn thay thế. (Xem thêm:

Đầu tư vào các quỹ thay thế và ETFs .) Theo một khảo sát gần đây của Morningstar Inc.(67% các cố vấn tài chính dự kiến ​​sẽ phân bổ 11% hoặc nhiều hơn danh mục đầu tư của khách hàng sang các phương án khác so với năm 2007) đến 39% các cố vấn trong cùng một cuộc khảo sát một năm trước đó. Động lực của họ chắc chắn bao gồm mong muốn giảm thiểu rủi ro giảm điểm trong danh mục đầu tư của khách hàng và có thể bao gồm những lo ngại rằng trái phiếu có thể sẽ không thực hiện được công việc này trong vài năm tới vì họ đã có trong quá khứ do triển vọng tăng lãi suất.

Giảm rũi ro rủi ro Các giải pháp thay thế có xu hướng được ưa chuộng như là một cách để làm giảm rủi ro giảm điểm của danh mục đầu tư so với tăng trưởng trong một thị trường tăng lên. Trong trường hợp thứ hai, nhiều khả năng cổ phiếu sẽ làm tốt cho nhà đầu tư. Khi xem xét các lựa chọn thay thế để bảo vệ danh mục đầu tư của bạn khỏi rủi ro suy giảm, điều quan trọng là phải hiểu những gì họ sẽ và sẽ không làm cho bạn. Morningstar chia quỹ thay thế và ETF thành bảy loại. Các loại này và các quỹ và ETFs dưới những ô khác nhau khác nhau và không nên gộp lại với nhau. (Để biết thêm thông tin, xem: Đầu tư thay thế: Xem xét những thuận và chống .)

Quỹ thị trường chịu

. Đây là những quỹ và ETFs nói chung đem lại lợi ích khi thị trường đi xuống. Họ chủ yếu tập trung vào các vị trí ngắn. Ví dụ: SHSHs Shshs S & P 50031 SH Shr Shr S & P50031 24-0. 19% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) là một ETF đảo ngược theo dõi chỉ mục S & P 500. Quỹ này đã đạt được 38,87% trong năm 2008, một năm trong đó chỉ số S & P 500 mất 37%. Như bạn mong đợi, ETF đã mất tiền mỗi năm kể từ khi thị trường chứng khoán tăng điểm.

Quỹ cổ phần dài hạn . Theo quỹ của Morningstar, quỹ này đã tăng gần gấp 5 lần kể từ năm 2008. Danh mục này đã mất hơn 15% trong năm đó trong khi S & P 500 giảm 37%. Kể từ đó, tuy nhiên, các quỹ này như một thể loại đã tụt hậu thị trường hơn 11% hàng năm. Hơn nữa, hiệu suất của họ đã vượt qua các trái phiếu. Giống như các nhà tư vấn tài chính thay thế khác, các nhà đầu tư cần phải vượt qua mô tả của sản phẩm và thực sự phân tích kỹ lưỡng. Một quỹ với beta khoảng 0,3 đến S & P 500 có mối tương quan tương đối thấp, trong khi có beta 0. 8 có mối tương quan cao và thực sự không mang lại nhiều sự đa dạng. Điều này nói lên sự cần thiết của các nhà đầu tư và cố vấn tài chính để đặt ra những kỳ vọng cho những gì các lựa chọn thay thế có thể và không thể làm cho danh mục đầu tư của họ. Phí cao Một trong những nhược điểm của các giải pháp thay thế truyền thống là chi phí cao của họ. Tỷ lệ chi phí từ 2% trở lên không phải là hiếm đối với các quỹ phòng hộ truyền thống. Tương tự như vậy, nhiều quỹ đầu tư thay thế lỏng cũng đắt. Ví dụ, quỹ trung bình trong danh mục đầu tư dài hạn của Morningstar có tỷ lệ chi phí là 1,85%. Trong việc đánh giá thêm các lựa chọn thay thế cho danh mục đầu tư, chúng ta cần phải xem xét các tỷ lệ chi phí cao và xác định liệu giá trị mà họ có thể bổ sung khi đa dạng hoá có đáng giá hay không.(999) Lý do chính để sử dụng các lựa chọn thay thế trong danh mục đầu tư là đa dạng hóa và cụ thể hơn, chúng nên cung cấp mối liên hệ tương đối thấp với các giải pháp thay thế dài hạn, chỉ có chứng khoán và cổ phiếu nắm giữ trong danh mục đầu tư. Câu hỏi lớn nhất để trả lời là những gì giá trị làm thay thế thêm? Câu trả lời sẽ thay đổi từ nhà đầu tư sang nhà đầu tư. Dãi dưới cùng

Các giải pháp thay thế và đặc biệt là các giải pháp thay thế lỏng là tất cả các cơn thịnh nộ trong báo chí tài chính. Các nhà phân phối quỹ lẫn nhau và các nhà phân phối ETFs đang đưa ra một báo chí đầy đủ về các cố vấn để giúp họ sử dụng các sản phẩm này trong danh mục đầu tư của khách hàng. Các khoản đầu tư thay thế có giá trị gia tăng tốt nhất xét về mối tương quan thấp với cổ phiếu dài hạn và các khoản thu nhập cố định và có thể giúp giảm nhẹ rủi ro danh mục đầu tư giảm trong các thị trường yếu. Tuy nhiên, đặc biệt với rất nhiều sản phẩm chưa được kiểm chứng đang được giới thiệu, các nhà đầu tư cá nhân và cố vấn tài chính cần phải hiểu những gì họ sẽ đầu tư và những sản phẩm này hoạt động như thế nào. (Để biết thêm thông tin, xem: Lựa chọn hàng đầu cho thị trường chứng khoán )