Môi trường thị trường thay đổi liên tục giữa rủi ro cao và rủi ro thấp, cũng như cơ hội cao và thấp, nhưng hầu hết các nhà kinh doanh không điều chỉnh chiến lược của mình tới những biến số quan trọng này, phá hoại lợi nhuận và mở ra những thiệt hại nghiêm trọng có thể phá hủy vốn lưu động. May mắn thay, không bao giờ là quá muộn để giới thiệu các kỹ thuật quản lý tích cực để đối phó với những yếu tố nguy cơ biến đổi này.

Các chiến lược kinh doanh phổ biến sẽ đổ tiền vào các breakouts và breakdowns, với hy vọng tận dụng các xu hướng đang phát triển. Tuy nhiên, các cuộc hồi phục kéo dài và bán tháo khó tìm vì thị trường có xu hướng nghiêng về phía giao dịch khoảng 80% (xem Thương mại theo hướng đi đúng hướng Xu hướng theo trục). Điều này làm tăng khả năng chạy nhanh đến mức giá cao hơn hoặc thấp hơn sẽ thu hút phản ứng phản đối ngay lập tức khiến cho việc xuất hiện không theo kịp xu hướng và không sinh lợi.

Thậm chí các thị trường có xu hướng hoàn thiện có thể tạo ra nguy cơ cao khi nó bị quá tải đối với xu hướng tăng hay giảm điểm, nhấp nháy mua quá nhiều hoặc vượt bán tín hiệu về các chỉ số sức mạnh tương đối như Stochastics hoặc RSI của Wilder (xem Sử dụng Weekly Stochastics To Time The Thị trường hiệu quả). Những khoảng thời gian bất ổn này cũng làm rung chuyển các vị trí theo xu thế với một tốc độ nhanh chóng, với sự đảo ngược, những khoảng trống, và ngừng trong ngày.

Rõ ràng là các kỹ thuật quản lý được điều chỉnh bởi rủi ro sẽ cải thiện lợi nhuận trong những thị trường khắc nghiệt, vậy tại sao không có nhiều thương nhân nhảy vọt và bổ sung chúng vào kho vũ khí kỹ thuật của họ? Đáng buồn thay, hầu hết các kế hoạch kinh doanh đều được thiết kế cho điều kiện lý tưởng khi băng ticker đang phân phát quả treo thấp (xem 4 yếu tố chính để tạo một kế hoạch kinh doanh thành công). Các cá nhân thực hiện các kế hoạch này có khuynh hướng đặt người mù, vận dụng mạnh mẽ như thường lệ khi không đạt được điều kiện hoàn hảo, thường xuyên phải chịu những tổn thất lớn và đổ lỗi cho thị trường hoặc thao túng cho sự thất bại của họ.

Gắn hai vấn đề riêng biệt nhưng có sự liên quan với nhau để điều chỉnh các chiến lược của bạn đối với nguy cơ cao. Thứ nhất, giám sát thị trường cần xác định đặc điểm của thị trường có mức độ rủi ro cao và rủi ro trước khi hành động giảm giá quá sâu vào lợi nhuận. Thứ hai, một kế hoạch linh hoạt là cần thiết để giải quyết những thay đổi đã được xác định trong rủi ro thị trường, thích ứng với các điều kiện mới nhanh như khi chúng tiến triển.

Sự giám sát thị trường

Sự phân kỳ-sự phân kỳ cung cấp một công cụ hữu ích để đo lường rủi ro thị trường (xem Đọc Xu hướng thị trường với Phân tích Hợp nhất-Divergence). Nói chung, rủi ro thấp và cơ hội cao khi S & P 500, Nasdaq 100 và Russell 2000 được chỉ hướng theo cùng một hướng và mài thông qua các bước giống nhau trong phát triển mẫu. Các điều kiện tích cực cao điểm khi các thiết bị này có xu hướng theo chiều nghiêng mà không có trở ngại lớn.Đó là lý do chính khiến các chỉ số tăng cao trong thời gian nhất định trong thị trường tăng trưởng cung cấp rất nhiều cơ hội có lợi nhuận.

Đây không phải chỉ là một hướng quan sát cụ thể vì thị trường gấu, với các chỉ số nghiêng nhau ở mức thấp trong 52 tuần, báo hiệu một điều kiện giống nhau hỗ trợ doanh số bán hàng ngắn có rủi ro cao. Dĩ nhiên, nó cảm thấy có nhiều rủi ro hơn bởi vì hầu hết các nhà đầu tư trên thị trường đều có xu hướng thiên vị lâu dài, nhưng về mặt kỹ thuật thì tỷ lệ thất bại trong việc kiếm tiền hoặc mất tiền gần như giống hệt nhau trong cả hai kịch bản. Mặc dù vậy, đối với các nhà kinh doanh chỉ nên xem xét kịch bản này là cơ hội ít rủi ro cao và có biện pháp phòng thủ thích hợp.

Áp dụng Lý thuyết Cổ điển Dow cho các chỉ số chính để xác định các giai đoạn của thị trường. Nó thường là một quá trình đơn giản để xem xét mức cao và thấp tương đối và xác định liệu có những mô hình tương tự đang phát triển trên mỗi công cụ. Nó khó khăn hơn trong điều kiện phạm vi phức tạp khi phân kỳ thị trường phân kỳ là phổ biến và các mối quan hệ liên quan bị phá vỡ. Trong khi những phạm vi giao dịch này thường báo hiệu một khoảng thời gian có nguy cơ rủi ro thấp đối với các nhà đầu tư mạo hiểm, các chiến lược theo xu hướng có xu hướng bị ảnh hưởng xấu, đòi hỏi phải có hàng loạt các biện pháp phòng thủ.

Sự biến động và rủi ro

Thương nhân cũng có thể đo được rủi ro phát triển với chỉ số Biến động S & P (VIX). Chỉ số này có khuynh hướng duy trì ở mức cao hoặc thấp trong nhiều tháng theo thời gian, với những đợt tăng đột biến theo các chủ đề gần đây nhất. Kết quả là, VIX nghiền trong các thanh thiếu niên trong nhiều tháng có khuynh hướng gợi lên sự đột biến vào những năm 20 hoặc 30, trong khi VIX ở những năm 40 có thể tạo ra đột biến vào thập niên 60 hoặc 70. Những giai đoạn căng thẳng này sẽ giãn ra một cách nhanh chóng khi các chất xúc tác làm dịu đi, với chỉ số này quay trở lại mức trung bình dài hạn.

Mức độ VIX tuyệt đối quan trọng, với khoảng giữa thập kỷ 20 là đường chuyển tiếp truyền thống giữa điều kiện biến động thấp và cao. Thị trường biến động cao là rất nguy hiểm bởi vì các phạm vi có thể mở rộng một cách tàn bạo, làm cho hầu hết các kỹ thuật quản lý rủi ro vô ích. Do đó, đòi hỏi phải có mức tiền mặt cao để bảo vệ vốn lưu động, với hầu hết các lần thực hiện được dành riêng cho các thời kỳ khi chỉ số này dốc xuống dưới mức đọc đỉnh.

VIX tìm thấy một sàn nhà vào giữa thập kỷ trước và leo lên cao hơn, trước khi bùng nổ lên mức cao nhất mọi thời đại trong năm 2008 do khủng hoảng tín dụng. Phải mất ba năm sau khi kết thúc thị trường con gấu để chỉ số này quay trở lại thanh thiếu niên và hai năm nữa để quay trở lại mức hỗ trợ dài hạn gần 10. Trong khoảng thời gian đó, một loạt các cú sốc VIX chỉ ra điều kiện thị trường căng thẳng nâng cao nguy cơ đến mức nguy hiểm. Lưu ý những tiếng nổ này phát sinh như thế nào ở những khoảng thời gian đều đặn, với những điều kiện ôn hòa tại chỗ trong phần còn lại của thời gian. Các kỹ thuật viên quan sát có thể theo dõi hành vi theo chu kỳ này.

Thích ứng với rủi ro cao

Chuẩn bị kế hoạch phân bổ dựa trên giám sát thị trường định lượng mức tiền mặt ở các cấp độ rủi ro và cơ hội khác nhau. Các thị trường có cơ hội rủi ro cao đòi hỏi phải phân bổ tiền mặt cao nhất với khả năng ngừng tất cả các hoạt động kinh doanh và ngồi bên lề, xem những người khác có nguy cơ bị mất vốn.Hơn một thị trường thông minh,

tiền mặt là một vị trí quá xác định một kỹ thuật mạnh mẽ được sử dụng bởi các thương nhân thành công khi tỷ lệ chênh lệch lớn là quá cao hoặc tỷ lệ cược cho lợi ích lớn là quá thấp. Điều chỉnh mục tiêu thưởng và thời gian giữ đối với các điều kiện rủi ro hiện tại. Nó có ý nghĩa trong các thị trường có rủi ro thấp để kéo dài thời gian nắm giữ và nới lỏng các điểm dừng để cho phép các vị trí di chuyển tự nhiên từ mức giá này sang mức khác. Khả năng xảy ra các cú sốc bất lợi là thấp trong các môi trường hỗ trợ này, do đó các vị trí chạy chạy một cách hợp lý, ngay cả khi chúng di chuyển theo hướng có lợi nhuận trong một vài ngày tại một thời điểm.

Chiến lược tương tự có thể gây tử vong ở các thị trường có nguy cơ cao do sự đảo chiều, chênh lệch và ngừng chạy sẽ ăn lợi nhuận và gây ra những tổn thất bất ngờ. Các kỹ thuật tấn công và chạy sẽ làm việc tốt hơn trong những điều kiện này, giảm thời gian giữ trong khi xác định các mục tiêu khen thưởng bảo thủ mà có thể thoát ra nhanh chóng với lợi nhuận hợp lý. 100% và 100% ra ngoài cũng có ý nghĩa, mua toàn bộ cùng một lúc và thoát khỏi tất cả cùng một lúc, hơn là áp dụng các chiến lược mở rộng mang lại lợi nhuận đáng kể trong các môi trường có cơ hội cao.

Các điều kiện có nguy cơ cao cũng đòi hỏi một bộ công cụ giao dịch khác. Trong khi các thị trường có rủi ro thấp có vị thế ở các chứng khoán có chứng khoán beta cao với những mức giá cao hơn, thì những kịch bản này có thể phá huỷ vốn trong các môi trường bất lợi. Di chuyển lên bậc thang vốn hóa khi thị trường xấu đi, tránh các cổ phiếu nhỏ trong khi tập trung vào ETFs có tính thanh khoản cao, Dow Industrials, S & P 500 và Nasdaq 100. Tránh các thành phần của S & P 500 và Nasdaq 100 nếu rủi ro tiếp tục leo thang, tập trung vào các ETF và các bộ phận của Dow. Ngừng giao dịch hoàn toàn nếu rủi ro tiếp tục tăng.

Thị trường cơ hội có rủi ro thấp đòi hỏi phải áp dụng các chiến lược kinh doanh phòng thủ để bảo vệ nguồn vốn lưu động, trong khi một suy nghĩ cơ hội mang lại lợi nhuận nhỏ và nhanh với các kỹ thuật được sử dụng và chạy. Các thị trường có cơ hội rủi ro thấp có xu hướng đảo ngược phương trình này, thích chiến lược hiếu chiến, thời gian nắm giữ dài hơn, và các phương tiện giao dịch beta cao hơn.