Việc phân bổ đầu tư của bạn giữa các loại tài sản khác nhau là một chiến lược chính để giúp giảm thiểu rủi ro và có khả năng tăng lợi nhuận.

Bước đầu tiên để hiểu phân bổ tài sản tối ưu là xác định ý nghĩa và mục đích của nó, và sau đó xem xét kỹ hơn cách thức phân bổ có thể có lợi cho bạn và sự pha trộn tài sản phù hợp để đạt được và duy trì nó.

Phân bổ tài sản là gì?

Phân bổ tài sản là chiến lược phân chia danh mục đầu tư của bạn trên các loại tài sản khác nhau như chứng khoán, trái phiếu và chứng khoán thị trường tiền tệ. Về cơ bản, phân bổ tài sản là một phương pháp đa dạng hóa có tổ chức và hiệu quả.

Các lựa chọn của bạn thường nằm trong ba lớp - cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt. Trong ba lớp này là lớp con (các biến thể trong mỗi loại). Một số phân lớp và các lựa chọn thay thế bao gồm:

• Cổ phiếu vốn hóa lớn - Đây là các cổ phiếu do các công ty lớn phát hành với mức vốn hóa thị trường lớn hơn 10 tỷ USD.
• Cổ phiếu vốn hóa trung bình - Đây được phát hành bởi các công ty cỡ trung bình với mức vốn hóa thị trường thường ở mức từ 2 đến 10 tỷ USD.
• Cổ phiếu nhỏ - Đây là những công ty có quy mô nhỏ với mức vốn hóa thị trường dưới 2 tỷ USD. Các loại cổ phiếu có xu hướng có nguy cơ cao nhất do thanh khoản thấp hơn.
• Chứng khoán quốc tế - Các loại tài sản này do các công ty nước ngoài phát hành và niêm yết trên thị trường ngoại hối. Chứng khoán quốc tế cho phép một nhà đầu tư đa dạng hóa bên ngoài nước mình, nhưng cũng có rủi ro với quốc gia - nguy cơ một quốc gia sẽ không thể thực hiện được các cam kết tài chính của mình.
• Thị trường mới nổi - Loại này thể hiện các chứng khoán từ các thị trường tài chính của một nước đang phát triển. Mặc dù các khoản đầu tư vào các thị trường mới nổi mang lại lợi nhuận tiềm năng cao hơn, nhưng cũng có nguy cơ cao hơn, thường là do sự bất ổn về chính trị, rủi ro của quốc gia và thanh khoản thấp hơn.
• Chứng khoán có thu nhập cố định - Nhóm tài sản thu nhập cố định bao gồm các khoản nợ phải trả trả nợ chủ sở hữu, định kỳ hoặc khi đến hạn và trả nợ gốc khi chứng khoán đáo hạn. Các chứng khoán này có xu hướng biến động thấp hơn cổ phiếu và rủi ro thấp hơn do thu nhập ổn định mà họ cung cấp. Lưu ý rằng mặc dù người phát hành hứa hẹn thanh toán thu nhập, nhưng có nguy cơ vỡ nợ. Chứng khoán có thu nhập cố định bao gồm trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ.
• Thị trường tiền tệ - Chứng khoán thị trường tiền tệ là chứng khoán nợ là những khoản đầu tư cực kỳ lỏng lẻ có thời gian đáo hạn dưới một năm. Kho bạc (T-hóa đơn) chiếm phần lớn các loại chứng khoán.
• Quỹ đầu tư bất động sản (REITs) - Quỹ đầu tư bất động sản (REITs) giao dịch tương tự như cổ phiếu, ngoại trừ tài sản cơ bản là một phần của một nhóm các khoản thế chấp hoặc tài sản, chứ không phải là quyền sở hữu của một công ty.

- Mục tiêu chính của việc phân bổ tài sản của bạn là giảm thiểu rủi ro với một mức lợi tức kỳ vọng nhất định. Tất nhiên để tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro, bạn cần phải biết các đặc tính trả về rủi ro của các loại tài sản khác nhau. Hình 1 so sánh rủi ro và khả năng trả lại tiềm năng của một số lựa chọn phổ biến:

Hình 1

Các cổ phiếu có lợi tức tiềm năng cao nhất, nhưng cũng có nguy cơ cao nhất. Mặt khác, tín phiếu kho bạc có nguy cơ thấp nhất do chính phủ hỗ trợ nhưng cũng mang lại lợi tức thấp nhất.

Đây là sự cân bằng rủi ro. Lưu ý rằng các lựa chọn rủi ro cao là phù hợp hơn cho các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao (có thể dao động trong phạm vi giá cả) và những người có thời gian dài hơn để phục hồi từ những thiệt hại.

Đó là do sự cân bằng rủi ro-lợi tức - mà nói rằng lợi tức tiềm năng gia tăng cùng với sự gia tăng rủi ro - đa dạng hóa thông qua việc phân bổ tài sản là quan trọng. Vì tài sản khác nhau có những rủi ro và biến động thị trường khác nhau nên việc phân bổ tài sản thích hợp sẽ bảo vệ toàn bộ danh mục của bạn khỏi những thăng trầm của một loại chứng khoán.

Vì vậy, trong khi một phần danh mục của bạn có thể chứa nhiều chứng khoán dễ bay hơi hơn - bạn đã chọn vì tiềm năng lợi nhuận cao hơn - phần khác trong danh mục đầu tư của bạn dành cho các tài sản khác vẫn ổn định. Do sự bảo vệ nó cung cấp, phân bổ tài sản là chìa khóa để tối đa hoá lợi nhuận trong khi giảm thiểu rủi ro.

Quyết định cái gì phù hợp với bạn

Vì mỗi loại tài sản có mức độ hoàn vốn và rủi ro khác nhau, nhà đầu tư nên cân nhắc khả năng chịu rủi ro, mục tiêu đầu tư, thời gian và vốn sẵn có làm cơ sở cho thành phần tài sản của họ. Các nhà đầu tư với một thời gian dài và số tiền đầu tư lớn hơn có thể cảm thấy thoải mái hơn với rủi ro cao, lựa chọn trả lại cao. Ngược lại, các nhà đầu tư có số tiền nhỏ hơn và khoảng thời gian ngắn hơn có thể cảm thấy thoải mái hơn với rủi ro thấp, phân bổ lợi tức thấp.

Để làm cho quá trình phân bổ tài sản dễ dàng hơn cho khách hàng, nhiều công ty đầu tư tạo ra một loạt các danh mục mô hình, mỗi nhóm bao gồm các tỷ lệ khác nhau của các loại tài sản. Những danh mục đầu tư có tỷ lệ khác nhau đáp ứng một mức độ chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư cụ thể. Nhìn chung, các danh mục mô hình này bao gồm từ bảo thủ đến rất hung hăng:

danh mục bảo thủ

danh mục đầu tư theo mô hình bảo thủ thường phân bổ phần lớn các danh mục đầu tư cho các chứng khoán có nguy cơ thấp hơn như chứng khoán có thu nhập cố định và thị trường tiền tệ. Mục tiêu chính của một danh mục bảo thủ là bảo vệ giá trị chính của danh mục đầu tư của bạn (tiền bạn đầu tư ban đầu). Như vậy, các mô hình này thường được gọi là "danh mục đầu tư bảo toàn vốn".

Thậm chí nếu bạn rất bảo thủ và thích tránh thị trường chứng khoán hoàn toàn, một số việc phơi nhiễm có thể giúp bù đắp lạm phát. Bạn có thể đầu tư phần vốn cổ phần vào các công ty chip xanh chất lượng cao hoặc một quỹ chỉ số, vì mục tiêu không phải là để đánh bại thị trường.

Các danh mục bảo thủ vừa phải

Danh mục đầu tư bảo thủ vừa phải là lý tưởng cho những ai muốn duy trì một phần lớn tổng giá trị của danh mục đầu tư nhưng sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn để có được một số bảo vệ lạm phát. Một chiến lược chung trong mức độ rủi ro này được gọi là "thu nhập hiện tại". Với chiến lược này, bạn đã chọn chứng khoán trả mức cao cổ tức hoặc thanh toán coupon.

Các danh mục đầu tư trung bình

Các danh mục đầu tư hiếu chiến vừa phải được gọi là "danh mục cân bằng" vì thành phần tài sản được phân chia hầu như bằng nhau giữa chứng khoán có thu nhập cố định và cổ phiếu nhằm tạo sự cân bằng giữa tăng trưởng và thu nhập. Vì danh mục đầu tư hóc búa vừa phải có mức độ rủi ro cao hơn danh mục đầu tư bảo thủ nên chiến lược này là tốt nhất cho các nhà đầu tư với thời gian dài hơn (thường là trên 5 năm) và mức độ chấp nhận rủi ro trung bình.

Cạnh tranh quyết liệt

Các danh mục đầu tư chủ động bao gồm cổ phần, do đó giá trị của chúng có khuynh hướng dao động rộng rãi. Nếu bạn có một danh mục đầu tư tích cực, mục tiêu chính của bạn là để có được sự tăng trưởng vốn dài hạn. Như vậy, chiến lược của một danh mục đầu tư tích cực thường được gọi là chiến lược "tăng trưởng vốn". Để cung cấp một số sự đa dạng hóa, các nhà đầu tư có danh mục đầu tư tích cực thường thêm một số chứng khoán có thu nhập cố định.

Các danh mục rất hung hăng

Các danh mục rất hung hăng bao gồm gần như hoàn toàn về vốn cổ phần. Như vậy, với một danh mục đầu tư rất tích cực, mục tiêu chính của bạn là tăng trưởng vốn tích cực trong một thời gian dài. Vì những danh mục này mang một lượng rủi ro đáng kể nên giá trị danh mục đầu tư sẽ thay đổi rất nhiều trong ngắn hạn.

Lưu ý rằng các phác thảo trên danh mục đầu tư mô hình và chiến lược liên quan chỉ cung cấp một hướng dẫn lỏng lẻo - bạn có thể sửa đổi tỷ lệ cho phù hợp với nhu cầu đầu tư cá nhân của riêng bạn. Làm thế nào bạn tinh chỉnh các mô hình ở trên có thể phụ thuộc vào nhu cầu trong tương lai của bạn cho vốn và loại nhà đầu tư bạn đang có.

Chẳng hạn, nếu bạn muốn nghiên cứu các công ty của riêng mình và dành thời gian để lựa chọn cổ phiếu, bạn có thể sẽ phân chia phần vốn cổ phần trong danh mục đầu tư của bạn cho các phân lớp khác. Bằng cách đó, bạn có thể đạt được tiềm năng trở về rủi ro đặc biệt ngay cả trong một phần danh mục của bạn.

Đồng thời, số tiền mặt và tương đương hoặc các công cụ thị trường tiền tệ mà bạn đặt trong danh mục đầu tư của bạn sẽ phụ thuộc vào mức độ thanh khoản và sự an toàn mà bạn cần. Nếu bạn cần các khoản đầu tư có thể được thanh lý nhanh chóng hoặc bạn muốn duy trì giá trị hiện tại của danh mục đầu tư, bạn có thể cân nhắc đặt một phần lớn hơn của danh mục đầu tư vào thị trường tiền tệ hoặc các chứng khoán có thu nhập cố định ngắn hạn. Những nhà đầu tư không có mối quan tâm về thanh khoản và có mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn sẽ có một phần nhỏ trong danh mục của họ trong các công cụ này.

Các chiến lược phân bổ tài sản

Trong khi bạn quyết định cách phân bổ danh mục đầu tư, hãy ghi nhớ một số chiến lược phân bổ và mục tiêu của họ.Mỗi một cách tiếp cận khác nhau dựa trên khung thời gian, mục tiêu và khả năng chịu đựng rủi ro của nhà đầu tư. Các chiến lược phổ biến nhất bao gồm chiến lược, chiến thuật, cân bằng liên tục và phân bổ tài sản hệ thống.

Tầm quan trọng của việc duy trì danh mục phân bổ của bạn

Khi bạn đã chọn chiến lược đầu tư danh mục đầu tư của bạn, điều quan trọng là phải tiến hành đánh giá danh mục đầu tư định kỳ, vì giá trị của các tài sản khác nhau sẽ thay đổi. Điều này ảnh hưởng đến trọng số của từng loại tài sản, có nghĩa là theo thời gian một danh mục có thể phát triển từ chứa một loại tài sản chủ yếu sang một loại tài sản khác. Ví dụ, nếu bạn bắt đầu với một danh mục đầu tư bảo thủ vừa phải, giá trị của phần vốn chủ sở hữu có thể tăng đáng kể trong năm, bất ngờ cho bạn danh mục cổ phiếu nặng. Điều này làm cho danh mục đầu tư giống như của một nhà đầu tư thực hiện một chiến lược cân bằng danh mục, đó là nguy cơ cao hơn!

Để đặt lại danh mục đầu tư của bạn về trạng thái ban đầu, bạn cần phải cân bằng lại danh mục đầu tư. Sự tái cân bằng là quá trình bán phần của danh mục đầu tư của bạn đã tăng lên đáng kể và sử dụng các quỹ này để mua thêm các đơn vị tài sản đã giảm nhẹ hoặc tăng với tỷ lệ thấp hơn. Quá trình này cũng rất quan trọng nếu chiến lược đầu tư của bạn hoặc khả năng chịu rủi ro đã thay đổi.

Dòng dưới cùng

Sự phân bổ tài sản là một nguyên tắc đầu tư cơ bản vì nó giúp các nhà đầu tư tối đa hóa lợi nhuận trong khi giảm thiểu rủi ro. Các chiến lược phân bổ tài sản khác nhau được mô tả ở trên bao gồm một loạt các kiểu đầu tư, có khả năng chịu đựng rủi ro khác nhau, khung thời gian và mục tiêu.

Khi bạn đã chọn một chiến lược phân bổ tài sản thích hợp, hãy nhớ thực hiện các bài đánh giá định kỳ về danh mục đầu tư của bạn để đảm bảo bạn đang duy trì dự toán đã định và vẫn theo đúng các mục tiêu đầu tư dài hạn của bạn.