Nhiều cố vấn tài chính và các nhà nghiên cứu không khuyên bạn nên bán cổ phiếu và quỹ tương hỗ khi giá cả leo thang, trong thời gian thị trường gấu. Nếu bạn có thể duy trì được thông qua việc dày và mỏng, họ tranh luận, bạn có thể hưởng lợi nhuận cao hơn bất kỳ loại tài sản nào khác, về lâu dài; lợi tức trung bình hàng năm là 6,5-7% sau lạm phát, theo lời của giáo sư Jeremy Siegel, "Các kho dự trữ cho cuộc chạy dài." Tuy nhiên, có một số trường hợp khi bán một quỹ tương hỗ có thể được bảo đảm; mua và giữ không phải là mãi mãi. Ở đây chúng ta xem 8 lý do hàng đầu để bán một quỹ tương hỗ.

Các xu hướng trong thị trường tài chính có thể làm cho việc phân bổ tài sản khác biệt với các thiết lập mong muốn. Nói cách khác, một số quỹ tương hỗ có thể phát triển đến một tỷ lệ lớn trong danh mục đầu tư, trong khi một số khác lại thu hẹp lại cho một tỷ lệ nhỏ hơn, làm bạn rơi vào một mức độ rủi ro khác.

Để tránh kết quả này, danh mục đầu tư có thể được cân bằng, định kỳ bằng cách bán đơn vị quỹ có trọng lượng tương đối lớn, và chuyển tiền thu được sang các quỹ có trọng lượng tương đối nhỏ. Theo quy tắc này, thời gian để bán quỹ đầu tư cổ phiếu là khi họ có lợi nhuận tốt trên thị trường tăng trưởng và tỷ lệ phân bổ cho họ đã tăng lên quá cao. (Để tìm hiểu thêm, hãy đọc Làm cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn để duy trì theo dõi
.)
Các quỹ tương hỗ có thể thay đổi theo một số cách có thể mâu thuẫn với lý do mua ban đầu của bạn. Ví dụ: một nhà quản lý danh mục ngôi sao có thể nhảy tàu và được thay thế bằng một người nào đó thiếu khả năng tương tự. Hoặc có thể có trôi theo phong cách, điều này nảy sinh khi người quản lý dần dần làm thay đổi cách tiếp cận đầu tư theo thời gian. (Để có thêm thông tin chi tiết, hãy kiểm tra

Trả phí theo Phong cách Có thể Thu lại Quỹ và Bạn nên theo Giám đốc Quỹ của mình?

)

Các tín hiệu khác sẽ tiếp tục bao gồm xu hướng tăng tỷ lệ chi phí quản lý hàng năm (MERs) hoặc quỹ phát triển lớn, tương đối so với thị trường. Nếu quỹ phát triển lớn so với thị trường, các nhà quản lý có thể gặp khó khăn trong việc phân biệt danh mục đầu tư từ thị trường, để kiếm được lợi nhuận trên thị trường. Sự tăng trưởng của nhà đầu tư Khi bạn có kinh nghiệm và kiếm được nhiều tiền hơn, bạn có thể vượt qua các quỹ tương hỗ hơn. Với sự giàu có hơn thì khả năng mua đủ cổ phiếu riêng lẻ, để đạt được sự đa dạng hóa đầy đủ và tránh rủi ro thương mại. Với kiến ​​thức lớn hơn, bạn sẽ tự tin để tự mình thực hiện, cho dù đang tích cực mua cổ phiếu hoặc mua và nắm giữ các chỉ số thị trường, thông qua các quỹ ETF. Sự thay đổi trong vòng đời Mặc dù cổ phiếu trong lịch sử là những khoản đầu tư tốt nhất trong thời gian dài, sự biến động của chúng khiến chúng không đáng tin cậy trong ngắn hạn.Khi nghỉ hưu, giáo dục sau trung học của trẻ em, hoặc một số cách tiếp cận yêu cầu tài trợ khác, một ý tưởng tốt là chuyển từ quỹ thị trường chứng khoán sang tài sản có lợi nhuận nhất định như trái phiếu hoặc tiền gửi có kỳ hạn trùng khớp với thời gian các quỹ sẽ là cần thiết. Đôi khi sự thận trọng của các nhà đầu tư là không đầy đủ và họ sẽ sở hữu các quỹ mà họ sẽ không mua. Ví dụ, nhà đầu tư có thể phát hiện ra rằng quỹ này quá bất ổn cho sở thích của họ, một quỹ chỉ số tủ quần áo với một MER cao, hoặc đầu tư vào chứng khoán không mong muốn.

Các lỗi của Portfolio cũng có thể do nhà đầu tư thực hiện. Một sai lầm phổ biến là quá đa dạng hóa với quá nhiều quỹ, có thể rất khó để giữ các tab và có thể có xu hướng trung bình ra hiệu suất thị trường (ít hơn lệ phí quỹ).

Một sai lầm phổ biến khác là nhầm lẫn sở hữu một số lượng lớn các quỹ với đa dạng hóa. Một số lượng lớn các quỹ sẽ không trôi chảy sự biến động, nếu họ có xu hướng di chuyển theo cùng một hướng. Điều cần thiết là một bộ sưu tập của các quỹ, trong đó một số có thể được dự kiến ​​sẽ được lên, khi những người khác là xuống.

Định giá
Chuyển từ quỹ lẫn nhau để cân bằng lại khoản phân bổ danh mục cố định của bạn bằng cách sử dụng cách tiếp cận linh hoạt hoặc cơ hội. Phương pháp định giá chung là tỷ lệ giá-thu nhập (P / E ratio); đối với cổ phiếu của U. S., trung bình 14 đến 15 theo thời gian, do đó, nếu nó tăng lên 24-26, định giá quá cao và nguy cơ suy thoái kinh tế sẽ được nâng cao. (Xem

Tỷ số P / E: Giới thiệu,
để biết thêm) Một cái gì đó tốt hơn Cùng với Đầu tư huyền thoại Sir John Templeton, khuyên bán bất cứ khi nào có điều gì đó tốt đẹp hơn. Trong lĩnh vực quỹ tương hỗ, một số quỹ có thể được đưa ra thị trường với những sáng kiến ​​tốt hơn trong việc làm những gì quỹ của bạn đang làm. Hoặc, qua thời gian, nó có thể trở thành rõ ràng các nhà quản lý danh mục đầu tư khác đang hoạt động tốt hơn so với các chuẩn tương tự.

Giảm thuế
Quỹ tương hỗ được giữ trong các tài khoản chịu thuế, có thể giảm đáng kể so với giá mua. Chúng có thể được bán để nhận ra những tổn thất về vốn được sử dụng để bù đắp khoản lợi nhuận chịu thuế và do đó giảm thuế.

Nếu việc bán chỉ để thực hiện khoản lỗ về vốn vì mục đích đánh thuế, nhà đầu tư sẽ muốn xác lập lại vị trí sau khoảng thời gian 30 ngày để tránh quy tắc mất mát trên bề mặt. Các nhà đầu tư có thể có cơ hội rằng giá sẽ như nhau, thấp hơn hoặc có thể chọn để giữ một proxy cho phong trào giá của quỹ.

Việc bán mất thuế có xu hướng xảy ra trong tháng Tám đến cuối tháng Mười Hai. Đây cũng là khoảng thời gian mà nhiều quỹ đã ước tính thu nhập từ vốn và thu nhập họ sẽ phân phối cho các nhà đầu tư, vào cuối năm. Những khoản này phải chịu thuế trong tay của nhà đầu tư, vì vậy một lý do khác để bán một quỹ thua lỗ từ góc nhìn thuế có thể là để tránh việc phân phối cuối năm lớn, đòi hỏi phải nộp thêm thuế. (Đọc

Thuế lợi tức 101
, để có thêm thông tin chi tiết.) Dòng dưới Mặc dù tám lý do này buộc bạn phải cân nhắc đến việc thoát khỏi quỹ của mình, hãy nhớ giữ các khoản chi phí bán hàng trì hoãn, phí giao dịch ngắn hạn và thuế quan bất cứ khi nào bạn bán. Nếu những yếu tố khác không rơi vào lợi của bạn, đó không phải là thời điểm tốt nhất để thoát ra.