Không có gì ngạc nhiên khi các công ty trong một ngành công nghiệp cụ thể chuyển động theo bước khóa. Các công ty trong một ngành công nghiệp đơn lẻ luôn bị ràng buộc bởi loại sản phẩm hoặc dịch vụ mà họ cung cấp, và họ liên tục cạnh tranh với nhau về thị phần, sự chấp nhận của người tiêu dùng và sự lãnh đạo công nghệ trong các phân ngành cụ thể của họ. Những lực lượng cạnh tranh và tiêu dùng này hình thành nên một tập đoàn của ngành công nghiệp và xác định tình trạng của ngành công nghiệp nói chung. Những lực lượng này đã theo cùng một kiểu mẫu theo thời gian. Ở đây chúng ta hãy xem các giai đoạn này và cách chúng ảnh hưởng đến các công ty theo họ.
Tất cả các công ty đều phải bắt đầu ở một nơi nào đó, và chỉ cần một công ty hoặc một nhóm nhỏ các công ty mới có thể khởi sự toàn bộ ngành công nghiệp. Nhìn lại thời gian, chúng ta thấy rằng đó không phải là một công ty mà là một cá nhân với cái tên Alexander Graham Bell, người đã phát minh ra điện thoại, bắt đầu toàn bộ ngành công nghiệp viễn thông. Gần đây, các công ty như Texas Instruments và Fairchild Semiconductor Corporation đi tiên phong trong ngành công nghiệp bán dẫn với việc phát minh ra vi mạch, thành phần trung tâm của tất cả các máy tính và thiết bị điện tử công nghệ cao nhất. Các công ty tham gia vào việc thiết lập các ngành công nghiệp mới nổi nói chung đang tham gia vào các hoạt động kinh doanh nguy hiểm vì mối quan tâm chính của họ đang huy động đủ vốn để tham gia nghiên cứu và phát triển giai đoạn đầu. Trong giai đoạn phát triển của họ, có thể kéo dài vài tháng hoặc thậm chí là nhiều năm, các công ty này có thể hoạt động trên ngân sách giày dép, đồng thời giới thiệu với thế giới một sản phẩm hoặc dịch vụ chưa được chấp nhận. Những công ty tiên phong này có thể bị phá sản, thất bại trong phát triển và sự chấp nhận của người tiêu dùng nghèo.
Các nhà đầu tư cá nhân sẽ có cơ hội tiếp cận với các công ty tăng trưởng ban đầu thông qua các khoản đầu tư tư nhân, đôi khi được gọi là "vốn bạn bè và gia đình". Vào giai đoạn đầu như vậy, các nhà đầu tư thường biết đến người sáng lập công ty. Và họ chỉ có thể hy vọng kiếm được lợi nhuận từ đầu tư của họ trong tương lai xa, khi công ty chào bán cổ phần của họ trên thị trường giao dịch thứ cấp, hoặc khi nhà đầu tư có thể tìm thấy một người khác mua quyền sở hữu của mình với mức phí bảo hiểm nơi, ví dụ, nếu một công ty khác mua tất cả các cổ phần đang lưu hành của công ty).
Các công ty trong ngành công nghiệp mới nổi thỉnh thoảng được trích dẫn trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn hoặc giao dịch qua quầy, và luôn luôn phải được xem xét xét về rủi ro đáng kể mà họ gây ra.Các công ty này thường không có lợi, và chi phí khởi sự ban đầu lớn có thể dẫn đến dòng tiền mặt tiêu cực. Như vậy, phân tích cơ bản truyền thống thường không áp dụng được trong các ngành công nghiệp mới nổi, và các nhà đầu tư phải tinh vi để học hỏi hoặc thậm chí phát triển các phương pháp khác nhau để phân tích các cổ phiếu này. Đầu tư vào các ngành công nghiệp mới nổi không phải dành cho những người yếu tim.Các công ty tăng trưởng nhanh
Các công ty trong ngành công nghiệp đang hưởng lợi từ tăng trưởng nhanh có doanh thu và thu nhập đang mở rộng với tốc độ nhanh hơn các doanh nghiệp trong các ngành khác. Như vậy, các công ty này nên hiển thị một tỷ lệ trung bình của thu nhập trên vốn đầu tư trong một khoảng thời gian dài, có thể là nhiều năm. Triển vọng cho các công ty tăng trưởng nhanh chóng cũng sẽ xuất hiện sáng sủa để tiếp tục bán hàng và tăng trưởng lợi nhuận trong những năm tiếp theo.
Trong thời kỳ tăng trưởng nhanh này, các công ty cuối cùng sẽ bắt đầu hạ giá để đối phó với áp lực cạnh tranh và giảm chi phí sản xuất, thường được gọi là tính kinh tế theo quy mô. Nhưng chi phí giảm với tỷ lệ cao hơn giá, vì vậy các công ty cố thủ trong ngành công nghiệp tăng trưởng thường có tăng trưởng lợi nhuận khi sản phẩm hoặc dịch vụ của họ trở nên được chấp nhận hoàn toàn trên thị trường. Ví dụ, ngành công nghiệp điện tử tiêu dùng được đặc trưng bởi nhiều nghiên cứu và phát triển, tiếp theo là các nền kinh tế có quy mô lớn trong sản xuất. Giá cả trong các thiết bị điện tử gia đình chắc chắn sẽ giảm, nhưng chi phí sản xuất giảm nhanh hơn, do đó đảm bảo tăng lợi nhuận.
Các công ty có vốn đầu tư nước ngoài tham gia vào các ngành tăng trưởng nhanh, thường được gọi là cổ phiếu tăng trưởng, là một trong những khoản đầu tư sinh lợi nhất do khả năng duy trì tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong một thời gian dài. Microsoft là một ví dụ điển hình của một công ty trở nên rất lớn trong ngành công nghiệp phát triển (phần mềm) trong một năm, tăng thu nhập của mình trong suốt thời gian và, quan trọng nhất, duy trì những mong đợi của mình cho sự phát triển liên tục trong tương lai. Các ngành công nghiệp trưởng thành
Một khi ngành công nghiệp đã cạn kiệt giai đoạn tăng trưởng nhanh về doanh thu và lợi nhuận, nó sẽ chuyển sang giai đoạn trưởng thành. Tăng trưởng trong các công ty trong các ngành công nghiệp trưởng thành gần giống với tốc độ tăng trưởng chung của nền kinh tế (GDP). Thu nhập và dòng tiền vẫn có thể tích cực đối với các công ty này, tuy nhiên các sản phẩm và dịch vụ của họ đã không thể phân biệt được với các sản phẩm và dịch vụ của đối thủ cạnh tranh của họ. Sự cạnh tranh về giá càng trở nên trơ trẽn, mang lại lợi nhuận cùng với nó, và các công ty bắt đầu khám phá các khu vực khác cho các sản phẩm hoặc dịch vụ có lợi nhuận cao hơn. Nhiều ngành công nghiệp được theo dõi chặt chẽ nhất của nền kinh tế, chẳng hạn như hàng không, bảo hiểm và dịch vụ tiện ích, có thể được phân loại là ngành công nghiệp đã trưởng thành.
Mặc dù vị trí khá dè dặt của họ trong các ngành công nghiệp trưởng thành, đầu tư vào cổ phiếu của các công ty này có thể vẫn rất hấp dẫn trong nhiều năm. Giá cổ phiếu trong các ngành công nghiệp trưởng thành có khuynh hướng tăng trưởng ở mức tương đối ổn định và thường được dự đoán với mức độ chính xác nhất định dựa trên triển vọng tăng trưởng bền vững từ các xu hướng lịch sử.Có lẽ điều quan trọng hơn là các công ty trong ngành công nghiệp trưởng thành có thể chịu được suy thoái kinh tế và suy thoái kinh tế tốt hơn các công ty tăng trưởng, nhờ vào nguồn tài chính mạnh mẽ của họ. Trong thời kỳ khó khăn, các công ty trưởng thành có thể rút ra từ thu nhập giữ lại để nuôi dưỡng, và thậm chí tập trung vào phát triển sản phẩm để tận dụng lợi ích cuối cùng của nền kinh tế để tăng trưởng. Các nhà đầu tư trong các ngành công nghiệp trưởng thành là những người muốn tận hưởng tiềm năng tăng trưởng nhưng cũng tránh được các mức cao và thấp.
Các ngành công nghiệp đang suy giảm
Các ngành công nghiệp không thể so sánh được ngay cả barometer cơ bản của tăng trưởng kinh tế đang trong giai đoạn suy giảm. Một số yếu tố có thể góp phần làm suy giảm ngành công nghiệp là người tiêu dùng giảm nhu cầu về sản phẩm hoặc dịch vụ của ngành công nghiệp, công nghệ thay thế sản phẩm cũ bằng những sản phẩm mới và tốt hơn hoặc các công ty trong ngành không có khả năng cạnh tranh về giá cả.
Một ngành công nghiệp mà minh hoạ cho tất cả xu hướng giảm của thị trường là ngành công nghiệp đường sắt, vốn đã có nhu cầu giảm - chủ yếu là do phương tiện vận chuyển hàng hoá mới hơn và nhanh hơn (chủ yếu là vận tải hàng không) - và không thể cạnh tranh về giá cả, ít nhất là liên quan đến lợi ích của việc vận chuyển nhanh hơn và hiệu quả hơn do các hãng hàng không và dịch vụ vận tải cung cấp.
Chúng ta nên lưu ý rằng các ngành công nghiệp đang suy giảm có thể trải qua những giai đoạn tăng trưởng ổn định hoặc thậm chí tăng lên theo thời gian, ngay cả khi triển vọng chung của họ đang trên đà giảm. Ví dụ, vận tải đường sắt vẫn còn rất nhiều ngành công nghiệp hoạt động, như các công ty không cạnh tranh đã được loại bỏ.
Các ngành công nghiệp giảm có xu hướng là những nơi nghèo nàn để tìm kiếm các cơ hội đầu tư, mặc dù các công ty riêng lẻ trong các ngành này vẫn có thể có được đầu tư. Ngay cả trong những ngành công nghiệp mà triển vọng có vẻ ảm đạm, luôn có những công ty có khả năng xu hướng và tạo ra doanh thu và lợi nhuận ngày càng tăng trong khi những người xung quanh họ không thành công. Nhưng các nhà đầu tư không muốn tìm kiếm các công ty như vậy thì nên tìm kiếm các khoản đầu tư vào các ngành công nghiệp đang ở giai đoạn trẻ hơn.
Đường cơ sở
Các nhà đầu tư thận trọng về đầu tư, những người đang tìm kiếm một chút ổn định trong phần vốn cổ phần của danh mục đầu tư trước tiên sẽ muốn kiểm tra ngành công nghiệp trưởng thành, nơi có sự lựa chọn tốt nhất của cổ phiếu blue-chip giao dịch rộng rãi, có tính thanh khoản cao. Các nhà đầu tư có mùi vị rủi ro có thể muốn lợi dụng tiềm năng trở lại cao mà các ngành công nghiệp tăng trưởng có thể cung cấp. Và các nhà đầu tư muốn sống cuộc sống của họ trên cạnh dao cạo giữa thành công và thất bại có thể xem xét đầu tư vào các ngành công nghiệp mới nổi, mặc dù các khoản đầu tư như vậy có xu hướng được hướng tới các công ty tư nhân. Hằng số duy nhất khi xem xét đầu tư trong các ngành công nghiệp khác nhau là tốt nhất để tránh các ngành công nghiệp bị suy giảm.
Người phát triển chỉ số phát triển con người (HDI) và tại sao?
Khám phá các thành phần và mục đích của Chỉ số Phát triển Con người và cách các chính phủ sử dụng nó để xác định chính sách phát triển cơ bản của một quốc gia.
Làm thế nào tôi có thể sử dụng các hoạt động đầu tư dòng tiền mặt để xác định xem một công ty đang phát triển?
Tìm hiểu cách sử dụng các nguồn và việc sử dụng dòng tiền mặt của công ty từ hoạt động đầu tư để xác định liệu công ty đó đang phát triển hay không.
Sự khác biệt giữa công việc đang tiến triển và công việc đang được thực hiện là gì?
Hiểu cách thức các từ "công việc đang tiến hành" và "công việc đang làm việc" được sử dụng thay thế cho các hạng mục ở giai đoạn giữa của quá trình sản xuất.