Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại cho thấy rằng thị trường hiệu quả và giá của an ninh bao gồm tất cả các thông tin có sẵn. Đề xuất là quản lý hoạt động của một danh mục đầu tư là vô dụng, và các nhà đầu tư sẽ được tốt hơn mua một chỉ số và để cho nó đi xe. Tuy nhiên, giá cổ phiếu không phải lúc nào cũng hợp lý, và cũng có nhiều bằng chứng chống lại các thị trường hiệu quả. Vì vậy, mặc dù nhiều người cho rằng đầu tư chỉ số là cách để đi, chúng tôi sẽ xem xét một số lý do tại sao nó không phải luôn luôn là sự lựa chọn tốt nhất. (Để biết thông tin cơ bản, xem Hướng dẫn Đầu tư Chỉ dẫn và Lý thuyết Danh mục Hiện đại: Tổng quan

.)

AD:

1. Thiếu Bảo vệ Nhược điểm Thị trường chứng khoán đã chứng tỏ là một khoản đầu tư lớn trong thời gian dài, nhưng trong những năm qua nó đã có những cổ phiếu bumps và bầm tím. Đầu tư vào một quỹ chỉ số, ví dụ như một quỹ theo dõi S & P 500, sẽ cho bạn sự tăng trưởng khi thị trường đang hoạt động tốt, nhưng cũng để lại cho bạn hoàn toàn dễ bị nhược điểm. Bạn có thể chọn để bảo vệ sự phơi nhiễm của bạn với chỉ số bằng cách rút ngắn chỉ mục, hoặc mua một chỉ số so với chỉ số, nhưng do những động thái này trái ngược với nhau, sử dụng chúng với nhau có thể đánh bại mục đích đầu tư (đó là một chiến lược hoà vốn ). (Để tìm hiểu làm thế nào để bảo vệ chống lại suy thoái kinh tế khủng khiếp, hãy kiểm tra 4 Chiến lược ETF cho thị trường xuống

.)

AD:

2. Thiếu khả năng phản ứng Đôi khi việc định giá sai có thể xảy ra trên thị trường. Nếu có một công ty trong lĩnh vực internet có lợi ích độc nhất và tất cả các cổ phiếu công ty internet khác tăng lên trong tình cảm, họ có thể trở nên định giá quá cao như một nhóm. Ngược lại cũng có thể xảy ra. Một công ty có thể có những kết quả tai hại là duy nhất cho công ty đó, nhưng nó có thể làm giảm giá cổ phiếu của tất cả các công ty trong ngành của mình. Ngành này có thể là một giá trị hấp dẫn, nhưng trong một chỉ số trọng số giá trị thị trường rộng lớn, việc tiếp xúc với ngành đó thực sự sẽ bị giảm đi thay vì tăng lên. Quản lý chủ động có thể lợi dụng hành vi sai lầm này trên thị trường. Nhà đầu tư có thể theo dõi các công ty tốt bị đánh giá thấp dựa trên các yếu tố khác ngoài nguyên tắc cơ bản và bán các công ty trở nên định giá quá cao vì cùng một lý do. (Tìm hiểu làm thế nào để biết liệu cổ phiếu của bạn có phải là một món hời hoặc một người phá vỡ ngân hàng không) xem Hướng dẫn của nhà đầu tư

.

AD:

Việc đầu tư theo chỉ số không cho phép hành vi thuận lợi này. Nếu một cổ phiếu bị định giá quá cao, nó thực sự bắt đầu mang nhiều trọng số hơn trong chỉ số. Thật không may, đây chỉ là khi các nhà đầu tư sáng suốt muốn giảm danh mục đầu tư của họ cho cổ phiếu đó. Vì vậy, ngay cả khi bạn có ý tưởng rõ ràng về cổ phiếu bị đánh giá quá cao hoặc bị đánh giá thấp, nếu bạn đầu tư duy nhất thông qua một chỉ mục, bạn sẽ không thể hành động theo kiến ​​thức đó.
3. Không kiểm soát trên Holdings

Chỉ mục được đặt danh mục đầu tư. Nếu một nhà đầu tư mua một quỹ chỉ số, họ không có quyền kiểm soát các cổ phiếu riêng lẻ trong danh mục đầu tư. Bạn có thể có các công ty cụ thể mà bạn thích và muốn sở hữu, chẳng hạn như ngân hàng yêu thích hoặc công ty thực phẩm mà bạn đã nghiên cứu và muốn mua. Tương tự như vậy, trong cuộc sống hàng ngày, bạn có thể có kinh nghiệm dẫn bạn tin rằng một công ty tốt hơn rõ rệt hơn một công ty khác; có thể nó có thương hiệu tốt hơn, quản lý hoặc dịch vụ khách hàng. Do đó, bạn có thể muốn đầu tư vào công ty đó một cách cụ thể và không phải trong các công ty cùng ngành. Đồng thời, bạn có thể có cảm giác xấu với các công ty khác vì những lý do cá nhân hoặc tinh thần. Ví dụ: bạn có thể có vấn đề với cách công ty xử lý môi trường hoặc sản phẩm mà công ty đó thực hiện. Danh mục đầu tư của bạn có thể được bổ sung bằng cách thêm cổ phiếu cụ thể mà bạn thích, nhưng các thành phần của một phần chỉ số được ra khỏi bàn tay của bạn. (Để tìm hiểu về đầu tư có trách nhiệm với xã hội, xem Thay đổi Đầu tư Một Thế giới Một Lần

.)
4. Sự tiếp xúc hạn chế với các chiến lược khác nhau

Có vô số các chiến lược mà các nhà đầu tư đã sử dụng thành công; không may, mua một chỉ số của thị trường có thể không cho phép bạn truy cập vào rất nhiều những ý tưởng tốt và chiến lược. Đôi khi, các chiến lược đầu tư có thể được kết hợp để cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận điều chỉnh rủi ro tốt hơn. Đầu tư chỉ số sẽ cho bạn đa dạng hóa, nhưng cũng có thể đạt được với khoảng 30 cổ phiếu, thay vì 500 cổ phiếu mà một chỉ số S & P 500 sẽ theo dõi. Nếu bạn tiến hành nghiên cứu, bạn có thể tìm thấy các cổ phiếu có giá trị tốt nhất, cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất và các cổ phiếu tốt nhất cho các chiến lược khác. Sau khi bạn đã thực hiện nghiên cứu, bạn có thể kết hợp chúng thành một danh mục đầu tư nhỏ hơn, được nhắm mục tiêu nhiều hơn. Bạn có thể cung cấp cho mình một danh mục đầu tư tốt hơn so với thị trường tổng thể, hoặc một trong đó phù hợp hơn với mục đích cá nhân của bạn và dung sai rủi ro. (Để tìm hiểu thêm, hãy đọc Hướng dẫn xây dựng danh mục

.)
5. Sự hài lòng cá nhân bị suy giảm

Cuối cùng, đầu tư có thể gây lo lắng và căng thẳng, đặc biệt là trong thời gian hỗn loạn của thị trường. Chọn một số cổ phiếu có thể để lại cho bạn liên tục kiểm tra báo giá, và có thể giữ bạn tỉnh táo vào ban đêm, nhưng những tình huống này sẽ không bị cản trở bằng cách đầu tư vào một chỉ mục. Bạn vẫn có thể thấy mình liên tục kiểm tra xem thị trường đang hoạt động như thế nào và đang lo lắng về tình hình kinh tế. Trên hết, bạn sẽ mất đi sự hài lòng và hứng thú trong việc đầu tư tốt và thành công với tiền của mình.
Kết luận

Đã có những nghiên cứu ủng hộ và chống lại quản lý tích cực. Nhiều nhà quản lý thực hiện kém hơn so với chuẩn mực so sánh của họ, nhưng điều đó không thay đổi thực tế là có những nhà quản lý đặc biệt thường xuyên hoạt động tốt hơn thị trường. Đầu tư chỉ số có công nếu bạn muốn có một cái nhìn kinh tế rộng, nhưng có nhiều lý do tại sao nó không phải luôn luôn là con đường tốt nhất để đạt được mục tiêu đầu tư cá nhân của bạn.