Lãi suất tăng có thể gây ra vấn đề cho các nhà đầu tư có thu nhập cố định. Một trong những khái niệm cơ bản về đầu tư trái phiếu là mối quan hệ ngược lại giữa lãi suất và giá trái phiếu. Khi lãi suất tăng lên, giá trái phiếu thường giảm. Giá biểu nghĩa là giá trái phiếu hiện tại có mức giá thấp phải giảm để thu hút người mua. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư mua trái phiếu $ 5, 000 với lãi suất coupon là 5%, nhưng lãi suất cho cùng một loại trái phiếu tăng lên 6%, người mua trái phiếu sẽ không phải trả giá gốc $ 5, 000 những trái phiếu 5% khi họ có thể đầu tư cùng một lượng tiền và nhận được 6% lãi suất. Để thực hiện được 5% trái phiếu trên thị trường, họ phải được chào bán với mức giá chiết khấu. Các nhà đầu tư đã nắm giữ trái phiếu 5% đang xem xét đầu tư của họ mất giá trị.

Mức độ tăng lãi suất tác động đến trái phiếu cụ thể khác nhau tùy thuộc vào loại và kỳ hạn của trái phiếu. Trái phiếu có thời hạn ngắn hơn đến hạn thanh toán nói chung ít bị ảnh hưởng hơn, bởi vì các nhà đầu tư sẽ sớm nhận được tiền gốc của mình sớm hơn với cơ hội để tái đầu tư với lãi suất cao hơn. Các trái phiếu có chất lượng thấp hơn mang lại sản lượng cao hơn sẽ ít bị ảnh hưởng hơn. Các chiến lược mà nhà đầu tư có thể sử dụng để quản lý đầu tư thu nhập cố định của họ trong một môi trường lãi suất tăng thường phụ thuộc vào kỳ hạn đến kỳ hạn hoặc mối quan hệ sản lượng / rủi ro.

1) Quản lý danh mục đầu tư chuyên nghiệp

Các chủ sở hữu trái phiếu thường lựa chọn và thực hiện các khoản đầu tư trái phiếu riêng lẻ có thể muốn chuyển sang đầu tư vào quỹ đầu tư trái phiếu hoặc trái phiếu trao đổi kinh doanh được quản lý chuyên nghiệp (ETFs). Nhà quản lý danh mục đầu tư trái phiếu chuyên nghiệp thường có thể thực hiện những điều chỉnh tốt hơn hoặc có thời gian hơn đối với môi trường thay đổi tỷ lệ hơn là một nhà đầu tư cá nhân hoạt động theo chính mình có thể quản lý.

2) Các kỳ hạn ngắn hơn

Các nhà đầu tư có thể điều chỉnh việc nắm giữ trái phiếu của họ đối với trái phiếu có thời hạn ngắn hơn. Trái phiếu ngắn hạn ít bị ảnh hưởng bởi giá trị tiêu cực do tăng lãi suất, vì lãi suất thường không thay đổi đáng kể trong ngắn hạn. Trái phiếu có thời gian ngắn hơn sẽ giúp các nhà đầu tư có cơ hội mua trái phiếu và tái đầu tư trong một khoảng thời gian ngắn hơn, khi những ảnh hưởng tiêu cực từ việc tăng lãi suất phải là tối thiểu. Khi lãi suất tăng dần, các nhà đầu tư có thể thường xuyên tái đầu tư vào các trái phiếu mới với lãi suất cao hơn.

3) Trái phiếu có lãi suất cao

Bởi vì trái phiếu có lãi suất cao đã cung cấp năng suất cao hơn mức lãi suất trung bình sẵn có, chúng ít bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi về lãi suất. Tất nhiên, sản lượng cao hơn nói chung luôn có nghĩa là rủi ro cao hơn, do đó, nhà đầu tư phải xem xét mức độ tin cậy của người phát hành và cân bằng sức mạnh cạnh tranh của rủi ro và khen thưởng khi lựa chọn trái phiếu.Việc lựa chọn trái phiếu có lãi suất cao có thể là một chiến lược rất hữu ích trong môi trường lãi suất tăng, tuy nhiên các nhà đầu tư không nên vi phạm mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân của mình. Các nhà đầu tư có thể chuyển các tài sản danh mục đầu tư có thu nhập cố định sang các loại trái phiếu nhất định, có xu hướng đạt mức cao hơn mức trung bình khi lãi suất tăng lên.

4) Trái phiếu có hiệu suất tốt nhất trong môi trường giá tăng Trong số các trái phiếu thường làm tốt nhất cho các nhà đầu tư về giảm thiểu rủi ro và tạo ra lợi nhuận cao nhất trong thời gian tăng lãi suất là TIPS, trái phiếu cao cấp và quỹ trái phiếu ngắn hạn hoặc ngắn. Các quỹ trái phiếu ngắn hạn được thiết kế để hưởng lợi từ giá trái phiếu giảm.

5) Trái phiếu lãi suất thả nổi hoặc Quỹ trái phiếu

Một chiến lược khác để sử dụng trong môi trường lãi suất tăng là đầu tư vào trái phiếu có lãi suất thả nổi hoặc quỹ trái phiếu. Lãi suất đối với trái phiếu lãi suất thả nổi được điều chỉnh theo định kỳ, thường là từ 30 đến 90 ngày, phù hợp với chuẩn lãi suất như lãi suất cơ bản hoặc LIBOR. Các loại trái phiếu thường cho lợi suất cao hơn với rủi ro bổ sung tối thiểu.

Nhà đầu tư phải luôn luôn xem xét tổng thể hình ảnh khi thực hiện đầu tư thu nhập cố định. Ngoài việc tính đến lãi suất và sản lượng có sẵn, trọng tâm cuối cùng là tổng lợi tức đầu tư (ROI) của trái phiếu, bao gồm lãi suất kiếm được trong khoảng thời gian mà trái phiếu được giữ và bất kỳ khoản lợi nhuận hay lỗ nào do bất kỳ thay đổi giá nào trong khoản trái phiếu đã xảy ra giữa ngày mua và ngày bán trái phiếu.