Bởi vì các quỹ ETFs không thể nhận dầu, không có lựa chọn để tạo ra cổ phiếu được hỗ trợ bởi các tài sản vật chất, như các quỹ vàng thỏi, không có sẵn. Tuy nhiên, có một số quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) sử dụng hợp đồng tương lai để theo dõi sự thay đổi giá dầu. Các quỹ sau đây là ba ETF dầu lớn nhất, được xếp hạng bởi tài sản thuộc quyền quản lý (AUM), tính đến ngày 22 tháng 3 năm 2016.

Quỹ dầu Hoa Kỳ

Với 3 đô la. 94 tỷ AUM vào ngày 22 tháng 3 năm 2016, Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ (NYSEARCA: USO Các đơn vị Đối tác Quỹ dầu khí USOUS11,42 + 2 15% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) đã gấp năm lần quy mô của quỹ lớn thứ hai trong danh mục này. Quỹ này theo dõi giá của dầu thô ngọt ngào Tây Texas (WTI) thông qua việc sử dụng các hợp đồng tương lai của tháng trước chuyển sang tháng sau trước khi hết hạn. Với khối lượng giao dịch trung bình là 468 USD. 03 triệu USD, dựa trên 45 ngày giao dịch, quỹ này giao dịch trên 11% lượng AUM hàng ngày, điều này cho thấy sự phổ biến của nó đối với các nhà đầu tư ngắn hạn. KLGD lớn cũng giữ được mức giao dịch ở mức hẹp 0. 11%.

Tỷ lệ chi phí của USO là 0,74% phù hợp với loại trong đó hầu hết các quỹ chuyển toàn bộ số cổ phần sang trước thời hạn hợp đồng tương lai mỗi tháng. Do quỹ được đăng ký như là một nhóm hàng hóa, những người nắm giữ USO phải báo cáo K-1 theo lịch trình, với các khoản thuế phải trả do lợi nhuận thu được từ hợp đồng kỳ hạn hàng tháng, ngay cả khi cổ phần được giữ lại cho đến ngày cuối cùng của thuế năm. Lợi nhuận hàng năm ba năm cho quỹ này là âm 32. 1%. Tuy nhiên, so với tháng trước, quỹ đã tham gia vào sự phục hồi của giá dầu và đã đạt được mức tăng trưởng 18. 09% vào ngày 22 tháng 3 năm 2016.

Giá dầu thô của Ipath S & P GSCI Tổng lợi nhuận ETN

Giá dầu thô của Ipath S & P GSCI Tổng lợi nhuận ETN (NYSEARCA: OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp 07. 08. 36) trên GS dầu thô Ret Ser A6 10 + 3 04% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) là sản phẩm trao đổi dầu lớn thứ hai với AUM của $ 750 . 25 triệu vào ngày 22 tháng 3 năm 2016. ETN này vận hành một chiến lược tương tự như USO, theo dõi các hợp đồng tương lai gần với dầu thô ngọt WTI. Do hợp đồng tương lai thường kỳ hạn, hai quỹ lớn nhất cũng có nguy cơ tương tự gọi là contango, mô tả một thị trường có giá tương lai cao hơn giá giao ngay. Trong những trường hợp này, kỳ hạn chuyển tiếp hàng tháng sẽ dẫn đến tổn thất vì hợp đồng tương lai mới được mua ở mức giá cao hơn hợp đồng hết hạn.

Khối lượng trung bình hàng ngày là 23 đô la. 49 triệu là 3% của AUM, đây là một dấu hiệu cho thấy việc kinh doanh trong ngày của quỹ này ít phổ biến hơn so với USO.Có hai lý do cho việc giao dịch trong ngày thấp hơn là sự sụt giảm của tỷ lệ 21%, gấp gần gấp đôi so với quỹ lớn hơn, và nói chung là ít thanh khoản hơn, có thể đòi hỏi các giao dịch khối lớn phải được thực hiện với các nhà hoạch định thị trường để đảm bảo tối ưu. Tỷ lệ chi tiêu của ETN là 0.75%.

OIL được phân loại như là một ETN, vì vậy lợi nhuận thương mại được báo cáo bằng Mẫu 1099-B thay vì Biểu K-1. Lợi nhuận hàng năm ba năm cho ETN này là -36. 39%. So với tháng trước, ETN này đã đạt được 18,16% vào ngày 22 tháng 3 năm 2016.

Giá dầu thô của DB PowerShares ETF

Với giá dầu theo dõi với hợp đồng WTI, dầu thô DBSh của PowerShares (NYSEARCA : DBO DBOPwsh DB Đa-Sc9 66 + 2 22% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) hoạt động giống như các sản phẩm giao dịch mua bán lớn hơn trong nhóm này, nhưng không bị khóa vào hợp đồng tháng trước. Thay vào đó, trong những khoảng thời gian khi đường cong giá lại, các nhà quản lý quỹ có thể lăn hợp đồng ra khỏi tháng với mức giá tương lai hiệu quả nhất để giảm thiểu những khoản lỗ ngắn hạn tiềm ẩn. DBO có AUM là 463 đô la. 05 triệu vào ngày 22 tháng 3 năm 2016 và giao dịch trung bình 10 đô la. 77 triệu mỗi ngày, tỷ lệ này thấp hơn một chút so với OIL.

Tỷ lệ chi phí là 0. 78% là cao nhất của nhóm, nhưng khi kết hợp với mức giao dịch là 0. 14%, tổng chi phí sở hữu và giao dịch vẫn phù hợp với các quỹ lớn hơn trong danh mục. Giống như USO, quỹ này được đăng ký như là một bể chứa hàng hóa và báo cáo thuế với một biểu mẫu K-1. DBO đã có lợi nhuận hàng năm trong ba năm qua -32. 39%, và tăng 10 tháng 1%, tính đến ngày 22 tháng 3 năm 2016.

Dòng dưới cùng

Ba sản phẩm giao dịch dầu lớn nhất cung cấp các khoản đầu tư tương tự, nhưng cũng có sự khác biệt mà các nhà đầu tư có thể khai thác trong những trường hợp nhất định. Đối với các tổ chức tìm kiếm khả năng thanh toán tối đa, USO có thể xử lý hiệu quả các giao dịch khối lớn. Có thể tránh được việc báo cáo K-1 theo lịch trình với ETIN OIL. Khi tương lai dầu đang ở trong tình thế tương lai, hợp đồng kỳ hạn tới khu vực tối ưu trên đường cong giá trong DBO có thể giúp giảm thiểu tổn thất có thể xảy ra khi cuộn tự động đến tháng tiếp theo. Điểm mấu chốt là, bất kể mục tiêu của các nhà đầu tư với ETFs dầu mỏ và ETNs, câu trả lời có thể được tìm thấy ở một trong ba quỹ lớn nhất trong danh mục.