Nếu bạn thích các thị trường biến động, thì thập kỷ đầu tiên của thế kỷ này được thực hiện cho bạn. Vào đầu thập kỷ, chúng ta đã chứng kiến ​​một trong những cuộc chạy đua ngoạn mục nhất - và sau đó là sự sụp đổ đột ngột - của một khu vực thị trường được coi là làn sóng của tương lai. Chúng ta đã thấy những bong bóng đầu cơ và có tính đầu cơ cao và chúng tôi đã phải hứng chịu nhiều scandal hơn là bạn có thể đếm trên hai bàn tay. Chính phủ đã tham gia nhiều lần để bắt đầu một đạo luật mới và cuối cùng đã giải tỏa được các ngành công nghiệp then chốt trong cốt lõi của cơ cấu tài chính của chúng tôi. Nhìn chung, thập kỷ đầu tiên của thế kỷ mới này có lẽ không phải là điều mà hầu hết các nhà đầu tư mong đợi và mặc dù đã có những bài học quý giá, nhưng sẽ rất vui nếu nó bị cuốn vào sách lịch sử. (Tìm hiểu xem nên chú ý gì khi giao dịch trong thời điểm thị trường không ổn định) Kiểm tra Lời khuyên dành cho nhà đầu tư trong thị trường sôi động .

Đầu tiên và trước hết là mức độ biến động của thị trường cao, không chỉ giới hạn ở các khu vực thường gặp rủi ro hơn của thị trường. Chỉ số thị trường chứng khoán lớn nhìn chung có sự biến động đáng kể nhiều hơn các thập kỷ trước. Chúng tôi cũng chịu mức độ biến động cực lớn về tiền tệ, trái phiếu và thậm chí hàng hóa. Trong khi tất cả các thị trường này không có người lạ để biến động, có vẻ như là các quy tắc đã thay đổi một chút.

- Ví dụ, vào đầu thập kỷ, cung và cầu là động lực duy nhất thúc đẩy giá cổ phiếu vì những đặc điểm cơ bản không còn quan trọng nữa. Có những nhà đầu tư mới bước vào thị trường và các thương nhân mới được đúc tiền ngày tháng có thể kiếm được hàng triệu từ lần IPO tiếp theo hoặc mua lại. Sự dư thừa nhu cầu về cổ phiếu, cụ thể là công nghệ và các vấn đề liên quan đến internet, đã đẩy giá lên mức thiên văn. Để ném thêm nhiên liệu vào lửa, nhiều công ty đầu tư, ngân hàng và nhà môi giới cung cấp các dịch vụ ngân hàng đầu tư để đưa công ty ra công chúng và sau đó gửi tín hiệu mua mạnh trên các cổ phiếu này thông qua các phân tích của họ. Việc tháo gỡ Đạo luật Glass-Steagall cho phép đầu cơ và xung đột lợi ích là yếu tố chính trong việc thúc đẩy giá cổ phiếu.

AD:

Dĩ nhiên chúng ta đều biết làm thế nào cung cấp và nhu cầu hoạt động. Trong nhận thức về mặt thời gian, nhiều người trong chúng ta nên thấy nó xuất hiện khi thị trường đi chệch khỏi nguyên tắc cơ bản. Ngay khi nhu cầu giảm cho các cổ phiếu đầu cơ, giá giảm mạnh và đưa ngôi nhà xuống với họ.

Lie, Cheat và Steal
Làm sao chúng ta có thể tổng hợp được thập niên bị mất mà không có những vụ bê bối, lừa đảo và gian lận đáng xấu hổ? Bạn có thể thấy các mô hình đang nổi lên với xung đột lợi ích đối với Phố Wall trong thời kỳ bùng nổ của dotcom, cuối cùng chảy máu vào các khoản đầu cơ khác tại Enron, Worldcom và Tyco.Gần như không thể tin được sự thông đồng đã phải thực hiện để lôi kéo những vụ phá hoại lớn như vậy. Những người chơi bao gồm các công ty kế toán như Arthur Anderson và có thể là các công ty ngân hàng đầu tư đã thoát khỏi sự phơi nhiễm. Đây là ba trong số những vụ bê bối doanh nghiệp nổi tiếng nhất và hầu hết mọi người đều bị chạm vào trực tiếp hoặc gián tiếp bởi một trong số họ. Đối với một số, nó có nghĩa là tiết kiệm hoặc nghỉ hưu của họ đã bị xóa hoàn toàn. (Đọc 999) Những người tiên phong về gian lận tài chính

.

Nấu ăn sách

Một đóng góp quan trọng khác cho sự suy đoán và biến động là thúc đẩy các định chế tài chính sản xuất trên cùng và dưới cùng kết quả dòng. Một trong những cách nhanh nhất để tạo thu nhập tức thì (và phí) là tạo ra các khái niệm và sản phẩm mới và sáng tạo. Chúng tôi đứng và theo dõi sự mở rộng của tài khoản ngoại bảng nổi tiếng hiện nay, vốn được sử dụng trong những dịp hiếm hoi để tạo ra hiệu quả về thuế và các lợi ích ngắn hạn khác. Điều mà hầu hết mọi người không biết vào thời điểm đó là việc tài trợ ngoại bảng là một cách tuyệt vời để nói dối. Các công ty đã đưa ra những tuyên bố sai lệch và gây nhầm lẫn cho các nhà phân tích đã đưa ra quan điểm sáng giá và xếp hạng tín dụng mua cao mà không biết rằng sự tăng trưởng mà họ đang trumpeting là kết quả của kế toán voodoo.
Sự hủy hoại Sáng tạo Có vẻ như ngay khi các chiến thuật đó đi đến bên đường, đã có những nỗ lực mới để đẩy mạnh việc kinh doanh đóng gói lại. Nhiều người có thể nghĩ rằng đây là một cách mới để kết hợp các khoản đầu tư. Các khoản cho vay và các khoản vay khác đã được tổng hợp từ khi các ngân hàng và các tổ chức cho vay khác bắt đầu cho vay sau khi bắt đầu. Quá trình tái cấp vốn của tất cả các loại khoản vay được huy động bằng điện trong toàn bộ thập kỷ và kết thúc bằng một tiếng nổ khi nó được đẩy lên bờ vực. CDS cũng có tác động mạnh lên nền kinh tế của chúng ta. Đây ban đầu chỉ là một công cụ được sử dụng để bảo hiểm rủi ro và điều chỉnh danh mục đầu tư. Một khi các nhà đầu tư bắt đầu sử dụng các công cụ phái sinh thương mại mỏng này theo tính chất đầu cơ, ngôi nhà lại một lần nữa rơi xuống. Thị trường sớm nhận ra rằng nó đã tận dụng hầu hết các khoản đầu tư của mình vượt quá mức ổn định và cuối cùng đã gần. Đằng sau hậu trường, thị trường bất động sản đã giúp cung cấp nhiên liệu cho các kế hoạch đóng gói và đóng gói cũng đã sẵn sàng để lật đổ. Khi nó đã xảy ra, nó đã được thực hiện cho một vụ tai nạn lịch sử. (Để biết thêm thông tin về giao dịch hoán đổi nợ tín dụng, hãy đọc Hoán đổi Thẻ tín dụng Mặc định>

.) Sự can thiệp của Bác Sĩ

Thập kỷ tiếp theo sẽ là một thập kỷ tái thiết. Mặc dù các thị trường đã bị bỏ lại trong lịch sử, sự can thiệp của chính phủ là không thể tránh khỏi. Đạo luật Sarbanes-Oxley đã có một tập trung đáng kể để giữ cho các vụ tai tiếng về doanh nghiệp ở mức tối thiểu. Yêu cầu có CEO và những người tham gia tài chính chính tham gia vào các vấn đề tài chính là một bước tiến khổng lồ trong việc liên kết trách nhiệm và quản lý. Mặc dù tiền đề có vẻ tốt, dù nó có hiệu quả trong thời gian dài thì tùy thuộc vào sự trung thực của những người đăng ký.Đã có những quy định đáng kể đối với phố Wall để giảm xung đột lợi ích. Các nhà phân tích và ngân hàng đầu tư đã được yêu cầu phải tách riêng dòng công việc của họ. Mặc dù điều này có phần hiệu quả nhưng chắc chắn không phải mất nhiều thời gian để các quỹ phòng hộ nhảy vào đầu ngành với ngành công nghiệp nhẹ và cướp được chương trình. Và, như tất cả chúng ta đều biết, vụ bê bối Madoff đã giúp chúng tôi đóng cửa thập kỷ với kế hoạch Ponzi lớn nhất trong lịch sử.
Nhìn về phía trước Bạn có thể tự hỏi liệu các khoản cứu trợ vào cuối thập kỷ này và tất cả các quy định mới sẽ được xem xét. Giảm quyền lực của Cục Dự trữ Liên bang, tạo ra sự trao đổi thực sự đối với các sản phẩm phái sinh OTC cho thương mại dưới sự giám sát của đôi mắt thận trọng và hạn chế và đánh thuế đối với tiền thưởng và tiền thưởng của quản trị viên có thể là các bước đi đúng hướng. Chúng ta chỉ có thể hy vọng rằng họ sẽ giúp giảm bớt một số sự đầu cơ tràn lan và lạm dụng của thập kỷ qua. Chính phủ luôn luôn có vẻ đang sửa chữa những gì bị phá vỡ thay vì nhìn về phía trước. Dường như nó sẽ phụ thuộc vào ngành công nghiệp, các nhà quản lý và sự tham lam vốn có liên quan đến đầu tư để trở lại một số loại bình thường. Một số người cho rằng khi thị trường tự do không bảo vệ người tiêu dùng, cần phải có quy định của chính phủ Để đọc thêm, Thị trường tự do: chi phí là gì?

)