Một chiến lược hoạch định thuế quan quan trọng cho các quỹ phòng hộ là sử dụng tiền lãi chuyển từ quỹ phòng hộ cho các đối tác chung để trả phí thực hiện cho các nhà quản lý quỹ phòng hộ. Một chiến lược thuế mới mà nhiều quỹ đang sử dụng là tham gia kinh doanh tái bảo hiểm với một công ty có trụ sở tại Bermuda. Hai phương pháp này cho phép các quỹ phòng hộ giảm đáng kể nợ thuế.

Các cấu trúc đền bù cho các quỹ phòng hộ

AD:

Hầu hết các quỹ phòng hộ được quản lý theo cấu trúc bồi thường hai và hai mươi hoặc một số biến thể của nó. Người quản lý quỹ phòng hộ phí phí ​​quản lý phí 2% bằng phẳng dựa trên giá trị của tổng số tiền tài sản trong quỹ. Phí quản lý này bao gồm chi phí hoạt động của quỹ, bao gồm cả chi phí giao dịch.

Một nhà quản lý quỹ phòng hộ cũng được trả một khoản phí thực hiện. Lệ phí thực hiện là phần trăm của lợi nhuận thực hiện thuộc quyền quản lý; phí thực hiện phổ biến nhất là 20% lợi nhuận. Số này có thể cao hơn hoặc thấp hơn tùy thuộc vào từng quỹ. Nhiều quỹ cũng sử dụng các nhãn hiệu nước cao để đảm bảo rằng người quản lý không phải trả chi phí cho hoạt động phụ.

AD:

Lợi ích thực hiện

Nhiều quỹ phòng hộ được cấu trúc để tận dụng lợi ích thực hiện. Theo cơ cấu này, một quỹ được coi là một đối tác. Các nhà sáng lập và quản lý quỹ là các đối tác chung, trong khi các nhà đầu tư là các đối tác hạn chế. Các nhà sáng lập cũng sở hữu công ty quản lý điều hành quỹ phòng hộ. Các nhà quản lý kiếm được 20% lệ phí thực hiện của lãi suất thực như là đối tác chung của quỹ.

AD:

Các nhà quản lý quỹ phòng hộ được bù đắp bằng lãi suất thực hiện này; thu nhập của họ từ quỹ được đánh thuế là lợi tức đầu tư trái ngược với tiền lương hoặc tiền bồi thường cho các dịch vụ được trả. Lệ phí khuyến khích được đánh thuế với tỷ lệ tăng vốn dài hạn là 20% so với thuế suất thuế thu nhập bình thường, trong đó tỷ lệ hàng đầu là 39. 6%. Điều này thể hiện mức tiết kiệm thuế đáng kể cho các nhà quản lý quỹ phòng hộ.

Sự sắp xếp kinh doanh này có những người chỉ trích, người nói rằng cấu trúc là một lỗ hổng cho phép các quỹ phòng hộ tránh phải đóng thuế. Quy tắc về lãi suất đã chuyển vẫn chưa bị lật đổ mặc dù đã có nhiều nỗ lực trong Quốc hội. Nó đã trở thành một vấn đề trong cuộc bầu cử sơ bộ năm 2016.

Doanh nghiệp Tái bảo hiểm Bermuda

Nhiều quỹ phòng hộ nổi bật sử dụng các doanh nghiệp tái bảo hiểm tại Bermuda để giảm nợ thuế. Bermuda không tính thuế thu nhập doanh nghiệp, vì vậy các quỹ phòng hộ đã thành lập các công ty tái bảo hiểm của riêng họ ở Bermuda. Các quỹ phòng hộ sau đó gửi tiền cho các công ty tái bảo hiểm ở Bermuda. Các nhà tái bảo hiểm, lần lượt, đầu tư các quỹ này trở lại vào các quỹ phòng hộ. Bất kỳ khoản lợi nhuận nào từ các quỹ phòng hộ này đều được chuyển cho các công ty tái bảo hiểm ở Bermuda, nơi mà họ không nợ thuế thu nhập doanh nghiệp.Lợi nhuận từ các khoản đầu tư của quỹ phòng hộ tăng lên mà không có nghĩa vụ thuế. Thuế chỉ được nợ một khi các nhà đầu tư bán cổ phần của họ trong các công ty tái bảo hiểm.

Doanh nghiệp ở Bermuda phải là một doanh nghiệp bảo hiểm. Bất kỳ hình thức kinh doanh nào khác có thể sẽ bị phạt từ Dịch vụ Doanh thu Nội địa của Hoa Kỳ (IRS) cho các công ty đầu tư nước ngoài thụ động. IRS định nghĩa bảo hiểm là một hoạt động kinh doanh. Để đủ tiêu chuẩn là một doanh nghiệp hoạt động, công ty tái bảo hiểm không thể có một khoản vốn lớn hơn nhiều so với những gì nó cần để trở lại bảo hiểm mà nó bán. Không rõ tiêu chuẩn này là gì, vì nó chưa được IRS xác định.

Mặc dù có một dấu hiệu cho thấy IRS có thể chống lại các thỏa thuận năm 2003, nhưng không có công ty nào được đưa ra tại thời điểm này. Mặc dù các công ty tái bảo hiểm tham gia vào hoạt động kinh doanh nhưng dường như khá nhỏ so với số tiền từ quỹ phòng hộ được sử dụng để hình thành các công ty.