Năm 2016 là một năm đáng kinh ngạc đối với thị trường tài chính. Năm bắt đầu với sự nhiệt tình rằng nền kinh tế toàn cầu cuối cùng đã tự thấy mình trên con đường tăng trưởng bền vững, cho phép các ngân hàng trung ương bắt đầu nâng lãi suất. Do đó, những rủi ro trong năm nay tập trung vào tài sản có thể sẽ bị ảnh hưởng nếu kịch bản này được thực hiện. Bao gồm cổ phiếu tăng trưởng, cổ phiếu theo chu kỳ và cổ phiếu tài chính.

Tuy nhiên, niềm hy vọng lạc quan đã nhanh chóng tan rã khi giá dầu bắt đầu giảm và các nước ở nước ngoài vẫn tiếp tục tán tỉnh với sự suy thoái và giảm phát. Cục Dự trữ Liên bang đã tổ chức tăng lãi suất, và các ngân hàng trung ương ở nước ngoài đã khởi xướng chính sách thậm chí còn hung hăng hơn. Một sự phức tạp khác là cuộc bỏ phiếu của Brexit, một cuộc trưng cầu dân ý cho các công dân Anh bỏ phiếu cho việc Anh sẽ rời Liên minh châu Âu (EU) hay không.

Biện pháp này đã dẫn đến sự hỗn loạn trong thời gian ngắn. Đáng ngạc nhiên, nền kinh tế toàn cầu vẫn trụ vững mặc dù có những thách thức với các biện pháp cơ bản của tăng trưởng kinh tế, sản xuất công nghiệp và thị trường lao động cải thiện. Thị trường chứng khoán cũng tăng lên mức cao mới. Khả năng phục hồi của nền kinh tế mặc dù những rào cản ngắn hạn này là tín hiệu rõ ràng về các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ.

Đầu tư nào có rủi ro cao nhất?

Do những tiến triển tích cực này, các khoản đầu tư có nguy cơ cao nhất là các kim loại quý và cổ phiếu chia cổ tức. Những tài sản này phát triển mạnh trong môi trường có mức tăng trưởng thấp và thấp. Nền kinh tế đã có trong một môi trường như vậy kể từ năm 2006, tạo ra sự tự tin trong các nhà đầu tư có điều kiện mua vào mỗi lần giảm. Điều này đã dẫn đến một lượng lớn quá đầu tư và sự đánh giá quá cao khi các nhà đầu tư đuổi theo lợi nhuận mà không quan tâm đến các nguyên tắc cơ bản. Có một trường hợp thuyết phục rằng các loại tài sản này đang bong bóng, vì giá cả đã tăng mặc dù các nguyên tắc cơ bản đang xấu đi.

Khi các rủi ro kinh tế giảm, cải thiện các yếu tố cơ bản tạo sức mạnh cho nền kinh tế toàn cầu tăng trưởng theo hướng trên, cuối cùng sẽ khôi phục lại những tổn thất của cuộc suy thoái kinh tế và sau đó là giai đoạn tăng trưởng thấp. Tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ sẽ tạo ra một chu kỳ đạo đức khi các công ty bắt đầu đầu tư vào sản xuất gia tăng làm gia tăng việc làm và tiền lương cao hơn. Đổi lại, điều này sẽ dẫn đến lãi suất cao hơn.

Kim loại quý

Các nhà đầu tư đổ xô vào kim loại quý vào năm 2016 do tình hình kinh tế vĩ mô rủi ro trong nửa đầu năm. Tuy nhiên, không có rủi ro nào được thực hiện theo bất kỳ cách nào có ý nghĩa có thể ảnh hưởng đến giá tài sản hoặc quỹ đạo phát triển. Khi các nguyên tắc cơ bản bắt đầu tự khẳng định, sẽ có một cuộc di cư từ kim loại quý. Ví dụ: Quỹ tín thác SPDR GLD Trust (NYSEARCA: GLD

GLDSPDR Gold Trust121.05-0. 49%

Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) giảm 45% từ tháng 7 năm 2011 đến tháng 12 năm 2015 khi tăng trưởng kinh tế tăng nhanh và lãi suất ngắn hạn tăng cao. Kim loại quý không mang lại gì cho chủ sở hữu. Chi phí cơ hội này giảm đi khi lãi suất giảm và tăng khi họ tăng. Ngoài ra, tiền đổ vào kim loại quý trong thời gian sợ hãi, khi các nhà đầu tư trở nên quan tâm hơn đến việc bảo tồn sự giàu có hơn là kiếm được lợi nhuận từ sự giàu có. Do đó, gia tăng hoạt động kinh tế và tỷ giá cao hơn là những rủi ro lớn đối với các chủ sở hữu kim loại quý. Trong những thời kỳ khí hậu này, sự tập trung của các nhà đầu tư quay trở lại để kiếm được lợi tức đầu tư. Cổ tức Cổ phiếu

cổ phiếu cổ phiếu đang trong giai đoạn chạy ồ ạt kể từ khi thị trường bắt đầu vào tháng 3 năm 2009. Cổ phiếu của SPDR S & P Dividend ETF (NYSEARCA: SDY

SDYSPDR S & P Divid92 04-0 09%

Tạo ra với Highstock 4. 2. 6 ) tăng lên 420% bao gồm cả cổ tức trong thời gian thị trường tăng trưởng, tính đến tháng 8 năm 2016. Cổ phiếu cổ phiếu đã tăng trưởng trong môi trường lãi suất thấp vì các công ty này có thể mượn ở mức thấp tỷ giá và sử dụng số tiền thu được để mua lại cổ phần. Điều này hỗ trợ giá cổ phiếu của họ và làm cho cổ tức của họ hấp dẫn hơn trên cơ sở mỗi cổ phiếu. Lãi suất thấp cũng làm cho cổ tức hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư, vì nhiều công ty cung cấp năng suất cao hơn trái phiếu, đó là tình huống không điển hình. Thông thường, lợi suất thị trường chứng khoán thấp hơn lợi suất trái phiếu. Khi lãi suất tăng lên, tiền bắt đầu chảy từ cổ phiếu chia cổ tức sang trái phiếu. Ngoài ra, lãi suất cao hơn làm giảm số tiền mua lại cổ phần. Với khối lượng lớn của cổ phiếu, một sự thay đổi về giá trị có thể là đặc biệt đau đớn.