ProShares UltraShort Yên (NYSEARCA: YCS YCSPrShrs Trust II76 26 + 0. 26% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) cố gắng sao chép kết quả đầu tư hàng ngày , trước khi trả phí và chi phí, tương đương với hai lần ngược, hoặc -2x của giá trị của đồng đô la Mỹ so với đồng Yên Nhật, hoặc tỷ giá chéo của JPY / USD. Các mã giao dịch trong ngày cho quỹ giao dịch trao đổi, hoặc ETF, là YCS IV.

AD:

Điều quan trọng là phải hiểu rằng YCS không phải là quỹ đầu tư và không thuộc thẩm quyền của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Thay vào đó, hãy nghĩ đến ETF này như một dẫn xuất ngược trên một cặp tiền tệ với sự nhấn mạnh vào giao dịch trong ngày. Điểm chuẩn cho YCS không phải là một chỉ số; đó là giá của đồng yen bằng đô la.

Mối quan hệ ngược lại được nhắm tới để tạo ra sự trái ngược với giá đô la của đồng yen, hoặc có bao nhiêu đô la phải bỏ một yên. Để tính tỷ giá chéo JPY / USD, chia 1 bằng đồng đô la Mỹ cho tỷ giá hối đoái của đồng Yên.

AD:

YCS là ETF tận dụng vốn, có nghĩa là lợi nhuận của nó là một phiên bản phóng đại của giá trị chuẩn của nó. Nếu sự thay đổi của đồng Yên so với đồng đô la tăng, giá trị của YCS sẽ giảm khoảng gấp đôi. YCS nắm giữ các hợp đồng tương lai và các dẫn xuất khác để đạt được đòn bẩy mong muốn.

Đặc điểm

ProShares đã công bố UltraShort Yen ETF vào tháng 11 năm 2008. Nó có thể được mô tả tốt nhất như là một nhóm hàng hóa đòn bẩy mà chỉ liên quan đến ProShares vì ​​sự phơi bày -2x với tỷ giá hối đoái.

AD:

YCS hoạt động với cơ cấu thuế khác với hầu hết các ETFs. Nhà đầu tư trung bình quen thuộc với một Biểu mẫu 1099, nhưng lợi nhuận và tổn thất của YCS không được báo cáo vào năm 1099. Thay vào đó, lợi nhuận và tổn thất của YCS được báo cáo trong Biểu K-1 vì ETF này được xem là một đối tác kỹ thuật.

Đối với chi phí quỹ, YCS có mức vốn hóa thấp hơn 0,95% do hạn chế về hợp đồng. ETF này thường xuyên được mua bán và triển khai một phương pháp phức tạp, vì vậy mức phí cao không phải là bất ngờ. 95 điểm cơ bản chỉ cao hơn một chút so với mức trung bình của 87 điểm cơ bản.

Thật không may, YCS không có sẵn để kinh doanh phi hoa hồng trên bất kỳ nền tảng nào. Hoa hồng và các khoản phí giao dịch khác không phụ thuộc vào tỷ lệ chi phí. Là ETF hàng ngày trở lại, chi phí giao dịch quan trọng hơn tỷ lệ chi phí trong hầu hết mọi trường hợp.

Sự phù hợp và các khuyến nghị

Giống như tất cả các ETF theo dõi hàng ngày, lợi nhuận cho hợp chất YCS theo thời gian và tạo ra thời gian phân rã trong danh mục đầu tư. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư ít có khả năng thực hiện mục tiêu -200% nếu họ tiếp tục nắm giữ vị trí của họ trong thời gian dài hơn và dài hơn.

Vì YCS theo dõi một cặp trao đổi chứ không phải là một chỉ số, nó phải đối mặt với nhiều loại rủi ro khác với ETF tiêu chuẩn.Nó phải đối mặt với nguy cơ pháp luật và lập pháp trong lĩnh vực thương mại quốc tế; các hạn chế về thương mại có thể có lợi hoặc giúp YCS trở lại. Chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Nhật Bản ảnh hưởng đến hiệu suất.

Về cơ bản, bất cứ điều gì ảnh hưởng đến sức mua tương đối của đồng yên hay đô la đều có ảnh hưởng đến YCS. Vì nó là ETF hàng ngày, nên các nhà đầu tư nên cống hiến cho những thông tin kinh tế và chính trị quan trọng đến từ Hoa Kỳ và Nhật Bản. Điều này giúp tận dụng bất kỳ tin tức đáng kể nào.

Bằng cách nắm giữ các hợp đồng tương lai, YCS bị đánh thuế cao hơn các ETF không được vay nợ, bất kể vị trí này được giữ lâu đến đâu. Ân sủng cứu hộ duy nhất đối với cấu trúc chi phí của YCS là tương đối lỏng, tiết kiệm cho các nhà đầu tư đặt giá thầu theo yêu cầu.

Tất cả đã nói, YCS là một tổ chức thích hợp nên được coi như một cơ hội kinh doanh có tính đầu cơ và có nguy cơ cao. Các nhà đầu tư không nên đưa ra các quyết định đầu tư dựa trên lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại của ETF, hoặc MPT, đo lường; các nhóm hàng hóa được sử dụng ngược lại được quản lý rất khác so với các loại hình quỹ tương hỗ MPT được thiết kế để khuyến khích.