Quỹ SPDR của ngành công nghiệp lựa chọn công nghiệp (NYSEACRA: XLI XLISel Sct Ind71 87 + 0 06% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là một sự trao đổi (VINAX) là một quỹ đầu tư mở mở nhằm theo dõi kết quả hoạt động của Standard & Poor's 500 (Standard & Poor's 500) Chỉ số công nghiệp, đo lường lợi nhuận của tất cả các cổ phiếu ngành công nghiệp Mỹ. Công nghiệp là các công ty có đầu vào thô và tạo ra thành lâu bền. VINAX có giá trị tài sản ròng khoảng 2 đô la. 2 tỷ vào tháng 5 năm 2016, trong khi tổng tài sản của XLI là 6 đô la. 4 tỷ đồng. Là một quỹ tương hỗ được quản lý thụ động, VINAX có tỷ lệ chi phí rất thấp là 0. 10%. Tỷ lệ chi phí của XLI chỉ cao hơn một chút ở mức 0. 14%. Mức đầu tư tối thiểu cho VINAX là 100.000 USD, trong khi ETFs không có ngưỡng đầu tư tối thiểu.

AD:

Với VINAX và XLI theo dõi các chỉ số tương tự, các quỹ có các số liệu định giá tương đương. Tính đến tháng 3 năm 2016, cổ phiếu của VINAX là 52 đô la. 01 và XLI là 53 đô la. 56. Theo các mức giá này, quỹ tương hỗ và ETF có tỷ lệ giá-thu được tương ứng là 18.4 và 15. 51. VINAX có tỷ lệ giá-to-book là 3,2, so với 3,65 đối với XLI. Lợi nhuận của quỹ tương hỗ 2. Năng suất SEC% 09 thấp hơn một chút so với mức 2,2% của ETF.

Cả hai VINAX và XLI đều có ý định cung cấp sự tiếp xúc có trọng số với cùng một khu vực trên thị trường chứng khoán của U., nhưng quỹ tương hỗ có nghĩa là để theo dõi một chỉ số rộng hơn nhiều. Danh mục đầu tư của VINAX bao gồm 343 cổ phiếu khác nhau trên một loạt các vốn hóa thị trường, trong khi XLI chỉ nhắm mục tiêu vào S & P 500 và có 67 cổ phiếu. Bởi vì VINAX bị pha loãng nhiều hơn, cổ phần lớn nhất của XLI chiếm tỷ trọng lớn hơn tổng số danh mục đầu tư. 10 vị trí lớn nhất trong VINAX chiếm 40. 9% quỹ, trong khi 10 cổ phiếu lớn nhất trong XLI là 47. 7% quỹ. Công ty General Electric (NYSE: GE

Sáng tạo với Highstock 4. 2. 6

) là cổ phần lớn nhất cho mỗi quỹ ở mức 11. 62% của XLI và 12,8% của VINAX. 10 cổ phần nắm giữ hàng đầu của mỗi quỹ là giống nhau, nhưng theo thứ tự khác nhau dựa trên tỷ lệ phần trăm. Đối với cả hai quỹ, ngành công nghiệp lớn nhất tiếp xúc là hàng không vũ trụ và quốc phòng, tiếp theo là các tập đoàn công nghiệp. Các ngành công nghiệp này chiếm hơn 20% trong tổng số hai danh mục đầu tư. Bởi vì VINAX và XLI theo cùng một ngành công nghiệp và có số cổ phần tương tự, hoạt động của các quỹ đã rất tương đồng về mặt lịch sử. Chúng cũng tương quan chặt chẽ với hiệu suất của S & P 500. Tính đến tháng 3 năm 2016, VINAX giảm 3 điểm.10% trong 12 tháng cuối, trong khi XLI giảm 3. 8%. Chỉ số S & P giảm 1. 42% trong giai đoạn này. Lợi nhuận ba năm của VINAX là 35. 85%, được XLI đạt mức 37. 77%. Chỉ số S & P đạt 37. 73% trong suốt ba năm đó. Trong giai đoạn 5 năm kết thúc vào tháng 3 năm 2016, VINAX đánh giá 61. 76% và XLI tăng 61. 86%, trong khi S & P tăng 67. 61%. Kết luận Trong nhiều khía cạnh, có rất ít tách biệt VINAX và XLI. Cả hai đều theo dõi cùng hiệu suất của một ngành, mặc dù quỹ tương hỗ cho phép tiếp cận nhiều cổ phiếu hơn. Kết quả là, cả hai đều tạo ra lợi nhuận lịch sử rất giống nhau. Là các quỹ quản lý thụ động, cả hai đều có tỷ lệ chi phí rất thấp, mặc dù VINAX có bốn lợi điểm cơ bản về điểm này. Không có quỹ nào rẻ hơn đáng kể so với các quỹ khác, dựa trên các kỹ thuật định giá thông thường, mặc dù các cổ phiếu của XLI có vẻ hơi rẻ hơn dựa trên thu nhập của các cổ phần nắm giữ. XLI cũng có lợi thế rất nhỏ trong sản lượng phân phối ở mức 2,13%.

ETFs thường cung cấp lợi thế về thuế đối với quỹ tương hỗ do sự khác biệt về cấu trúc của chúng. Bởi vì việc thanh lý quỹ cổ phần đòi hỏi quỹ phải đóng các vị thế vốn cổ phần và mua lại cổ phần từ người nắm giữ, quỹ có thể phải chịu thuế nợ thuế được chuyển cho nhà đầu tư. Các nhà đầu tư có thể phải đối mặt với khoản nợ từ khoản lợi nhuận từ các khoản đầu tư của ETF, nhưng quỹ này không phải chịu các khoản chi tiêu như vậy. ETF cũng có tính thanh khoản trong ngày không được chia sẻ bởi các quỹ tương hỗ. Yếu tố chính quyết định sự phù hợp tương đối của XLI và VINAX có thể là đầu tư tối thiểu cao cho quỹ tương hỗ, điều này sẽ ngăn cản nhiều nhà đầu tư, làm cho XLI phù hợp hơn.