Mức tăng lãi suất FOMC đang tăng lên (lần đầu tiên kể từ năm 2006) dự kiến ​​sẽ làm cơ sở cho đồng đô la Mỹ, nâng nó lên so với các cặp tiền tệ chính và tăng điểm mạnh mẽ đối với các trung tâm tài chính có thông qua các chương trình kích thích tài chính để tăng cường nền kinh tế địa phương. Các ngân hàng này hiện bao gồm Châu Âu, thông qua Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Nhật Bản, thông qua Ngân hàng Nhật Bản (BOJ). Nhưng liệu kỳ vọng này có giữ vững khi chúng ta so sánh chúng với các chu kỳ tăng giá trước đây?

Khi FOMC bắt đầu tăng lãi suất, vào tháng 7 năm 1987, đồng USD đã giảm trong vài tháng. Các thị trường tài chính Mỹ đã quá nóng trong một cuộc mít tinh parabol tại thời điểm đó, buộc những chuyển động dễ bay hơi qua các công cụ tài chính đã gây ra một sự sụp đổ lớn, diễn ra vào ngày 19 tháng 10 năm 999. Sự kiện biến động này buộc Fed phải quay trở lại và cắt giảm lãi suất vào ngày hôm sau.

Trong suốt chu kỳ tăng lãi suất bắt đầu từ năm 1994, FOMC đã ban hành tỷ lệ đầu tiên vào ngày 4 tháng 2

^{, với mức tăng thêm vào ngày 22 tháng 3 > nd} , ngày 18 tháng 4

th

và ngày 17 tháng 5

th ^{. Năm đó, đồng USD sụt giảm liên tục trước khi gia nhập thị trường chứng khoán trong xu hướng tăng mạnh trong suốt 1 st năm 999. Chu kỳ này diễn ra trong môi trường thị trường thế giới ít biến động hơn so với năm 1987, cho thấy mức độ biến động và giá cả tương đối ảnh hưởng đến hiệu suất USD tiếp theo.}

AD:

^{Đô la Mỹ đã bắt đầu tăng trong tháng tới trước khi tăng lãi suất duy nhất vào tháng 3 năm 1997, với xu hướng tăng đã đẩy nhanh tiến độ vào năm 2001. Một lần nữa, môi trường tương phản với các chu kỳ trước đã có một tác động đáng kể, với các nền kinh tế thế giới làm việc thông qua các điều kiện lành mạnh vào năm 1994 nhưng bắt đầu cuộc xâm lược châu Á vào năm 1999, đồng thời bong bóng Internet đã làm việc cho đỉnh cao hưng cảm của nó.} Chu kỳ tăng lãi suất Tháng 6, 2004 đã tạo ra tương quan ngược với đồng USD, thoát khỏi sự hồi phục mạnh mẽ vào năm 2002 và 2003 sau khi các nền kinh tế thế giới đáy sau thị trường giảm trong giai đoạn 2000-2002. Đô la Mỹ giảm mạnh từ mức cao hồi phục năm 2001, tiếp tục giảm xuống trong năm 2008, mặc dù Fed bắt đầu hạ lãi suất vào cuối năm 2007 và tiếp tục giảm vào năm 2009. ^{Nhìn về phía trước} Chương trình kích thích định lượng định lượng , được đưa ra vào tháng 11 năm 2008, có tác động đáng kể đến kết quả kinh doanh của USD cho đến khi việc mua trái phiếu cuối cùng kết thúc vào tháng 10 năm 2014. Đồng USD giảm xuống mức thấp trong khoảng ba phần ba của lịch sử khi QE được giới thiệu và giữ chặt chẽ trong phạm vi đó trong suốt thời kỳ này. Nó đã diễn ra mạnh mẽ khi chương trình cuối cùng kết thúc, với xu hướng tăng lên vào đầu năm 2015 và rơi vào một mô hình nắm giữ khác trong khi thị trường thế giới chuẩn bị cho một chu kỳ tăng lãi suất mới. ^{Các chu kỳ tăng lãi suất cuối cùng cho thấy có sự tương quan yếu hoặc không có với hiệu suất của đồng USD. Điều này đặc biệt rõ ràng trong giai đoạn 2004-2007, cung cấp một ví dụ gần như là sách giáo khoa về tăng trưởng kinh tế toàn cầu nên cần phải tạo ra một đồng đô la Mỹ mạnh hơn. Thay vào đó, đợt tăng giá hàng hóa khổng lồ trong thời kỳ đó đã gây ra áp lực mạnh lên đồng USD do mối tương quan mạnh mẽ hơn giữa các công cụ này.} Mặc dù xu hướng của USD sau khi tăng lãi suất sắp tới là khó tiên đoán, sự kiện này có thể sẽ kích hoạt một xu hướng mới (dù cao hay thấp), đó là những gì đã xảy ra vào đầu mỗi chu kỳ trong 20 năm qua. Và, trong khi xu hướng có thể đi theo một trong hai cách, các chỉ số tương tự cho thấy xu hướng USD sẽ đi theo hướng đúng hướng trước khi đi lên. Điều này cho thấy giá cao hơn trong tương lai, phá vỡ mức cao nhất của chỉ số US Dollar Index (DXY) 100. Các thiết lập kỹ thuật hàng tháng hỗ trợ cho kết luận này, nhưng không có lợi thế trong việc giả định rủi ro cho đến khi DXY vượt qua mức giá quan trọng. ^{U. Chỉ số Dollar US} Các chỉ số kỹ thuật

DXY - Tuần

Chỉ số Dollar đã bước vào giai đoạn tăng điểm mạnh vào tháng 10 năm 2014 khi FOMC ngừng nới lỏng định lượng, đạt mức cao nhất trong 12 năm ở mức 100 Tháng 2 năm 2015 và rơi vào một phạm vi giao dịch đã được tổ chức tại nơi thông qua giữa năm đó, trước kỳ vọng tăng 4 quý. Điều này đánh dấu thời kỳ nắm giữ, với các thương nhân không muốn đặt cược lớn cho đến khi Fed cuối cùng hành động.

Sự suy giảm đã giữ trên mức thoái lui 38% của xu hướng tăng điểm mạnh, cho thấy biểu đồ tuần tăng mạnh cho thấy áp lực mua mới sau tin tức. Tuy nhiên, cơ hội tiêu cực đối với các vị trí ở cả hai chiều trong phạm vi giao dịch cho thấy các đực nên đứng yên cho đến khi giá phá vỡ trên 100, tạo ra tín hiệu mua đà có thể hỗ trợ cho đợt phục hồi lên đến 115, .

Ngoài ra, sự phá vỡ thông qua đường phản kháng 38% tại mức 92 sẽ phát tín hiệu bán cho gấu, cho thấy xu hướng đi lên đã kết thúc và tạo áp lực giảm xuống có thể đạt đến giữa thập niên 80. Trong cả hai trường hợp, chiến lược đáng tin cậy nhất hướng tới các cuộc họp FOMC trong tương lai sẽ là xem xét từ bên lề và cho phép hành động giá quyết định phía nào cung cấp cơ hội lợi nhuận lớn nhất cho USD.

Dòng dưới cùng

Nhiều người tham gia thị trường kỳ vọng Đô la Mỹ sẽ tăng sau khi bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất tiếp theo, nhưng giá sau khi tăng lãi suất trước đó không ủng hộ kết luận này.