Các quỹ thị trường tiền tệ thường được coi là tiền mặt và một nơi an toàn để đậu tiền mà không đầu tư ở nơi khác. Đầu tư vào quỹ thị trường tiền tệ là một khoản đầu tư có lãi suất thấp và thấp, trong một nhóm các công cụ nợ ngắn hạn rất an toàn, rất lỏng và ngắn hạn. Trong thực tế, nhiều tài khoản môi giới quét tiền mặt vào quỹ thị trường tiền tệ như là một khoản đầu tư giữ mặc định cho đến khi quỹ có thể được đầu tư ở nơi khác.

XEM: Thị trường tiền tệ

Các quỹ thị trường tìm kiếm sự ổn định và an ninh với mục đích không bao giờ mất tiền và giữ giá trị tài sản ròng (NAV) ở mức 1 đô la. Điều này một đường cơ sở NAV NAV cho một cụm từ "phá vỡ buck," có nghĩa là nếu giá trị giảm xuống dưới mức NAV $ 1, một số đầu tư ban đầu đã biến mất và các nhà đầu tư sẽ mất tiền.

Điều này chỉ xảy ra rất hiếm khi, nhưng vì các quỹ thị trường tiền tệ không phải là bảo hiểm của FDIC, họ có thể mất tiền. Tìm hiểu xem điều này xảy ra như thế nào và bạn có thể làm gì để giữ tài sản "không có rủi ro" thật sự có rủi ro

Mặc dù các nhà đầu tư thường biết rằng các quỹ thị trường tiền tệ không an toàn như một tài khoản tiết kiệm trong ngân hàng, nhưng họ coi họ là như vậy bởi vì, như hồ sơ theo dõi của họ cho thấy , chúng rất gần nhau. Nhưng với những sự kiện thị trường đá tảng năm 2008, nhiều người đã tự hỏi liệu các quỹ thị trường tiền tệ của họ có thể phá vỡ tiền.

Trong lịch sử của thị trường tiền tệ, có từ năm 1971, chỉ có một quỹ đã phá vỡ ngân sách cho đến cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Năm 1994, một quỹ tiền tệ nhỏ đầu tư vào các chứng khoán có lãi suất điều chỉnh đã bị đánh bắt khi lãi suất tăng lên và chi ra chỉ 96 cent cho mỗi đô la đầu tư. Nhưng vì đây là quỹ của tổ chức, không một nhà đầu tư cá nhân nào bị mất tiền, và 37 năm trôi qua mà không có một nhà đầu tư cá nhân nào bị mất một xu.

Trong năm 2008, một ngày sau khi Lehman Brothers Holdings Inc. đệ đơn xin phá sản, quỹ thị trường tiền tệ đã giảm xuống còn 97 xu sau khi đã xoá nợ do Lehman phát hành. Điều này tạo ra tiềm năng cho một ngân hàng chạy trong các thị trường tiền tệ vì có sợ rằng nhiều quỹ sẽ phá vỡ các buck. Một thời gian ngắn sau đó, một quỹ khác thông báo rằng nó đã được thanh lý do việc mua lại, nhưng vào ngày hôm sau kho bạc Hoa Kỳ đã thông báo một chương trình để bảo đảm nắm giữ các quỹ thị trường tiền tệ được công khai cung cấp để quỹ dự phòng nên phá vỡ, nhà đầu tư sẽ được bảo vệ tới NAV $ 1.

Theo dõi an toàn

Có ba lý do chính mà các quỹ thị trường tiền tệ có một lịch sử an toàn.

Thời gian đáo hạn của khoản nợ trong danh mục đầu tư là ngắn hạn (397 ngày hoặc ít hơn), với thời hạn đầu tư trung bình dài hạn là 90 ngày hoặc ít hơn. Điều này cho phép các nhà quản lý danh mục đầu tư nhanh chóng điều chỉnh môi trường lãi suất thay đổi, qua đó giảm rủi ro.

Chất lượng tín dụng của khoản nợ được giới hạn ở chất lượng tín dụng cao nhất, thường là nợ 'được xếp hạng' AAA.Các quỹ thị trường tiền tệ không thể đầu tư quá 5% vào bất kỳ một công ty phát hành nào, ngoại trừ chính phủ, vì vậy họ đa dạng hóa rủi ro do hạ cấp tín dụng sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ quỹ.

Những người tham gia vào thị trường là các tổ chức chuyên nghiệp lớn có danh tiếng của họ cưỡi trên khả năng giữ NAV trên $ 1. Chỉ với trường hợp hiếm hoi của một quỹ phá vỡ buck, không có công ty muốn được chỉ ra cho loại tổn thất. Nếu điều này xảy ra, nó sẽ tàn phá toàn bộ công ty và bắt đầu sự tin tưởng của tất cả các nhà đầu tư, ngay cả những gì không bị ảnh hưởng. Các công ty sẽ làm bất cứ điều gì để tránh bị phá vỡ, và điều này làm tăng thêm sự an toàn cho các nhà đầu tư. Sẵn sàng cho rủi ro

1. Mặc dù rủi ro nói chung rất thấp, nhưng các sự kiện có thể gây áp lực lên quỹ thị trường tiền tệ. Ví dụ, có thể có sự thay đổi đột ngột về lãi suất, giảm đáng kể chất lượng tín dụng đối với nhiều công ty và / hoặc tăng giá trị dự kiến ​​không được dự đoán. Một vấn đề tiềm năng khác có thể xảy ra nếu tỷ lệ quỹ ăn ở dưới mức chi phí của quỹ, có thể gây thiệt hại cho các nhà đầu tư của quỹ.
2. Để giảm rủi ro và tự bảo vệ mình tốt hơn, các nhà đầu tư cần cân nhắc những điểm sau:
3. Xem lại những gì quỹ đang nắm giữ. Nếu bạn không hiểu những gì bạn đang nhận được vào, sau đó tìm một quỹ khác.

Lưu ý rằng lợi tức quay trở lại gắn liền với rủi ro - lợi tức cao nhất thường là rủi ro nhất. Một cách để tăng lợi tức mà không làm tăng nguy cơ là tìm kiếm các khoản tiền có mức phí thấp hơn. Phí thấp hơn sẽ cho phép lợi nhuận cao hơn mà không có rủi ro thêm. Các công ty lớn thường được hỗ trợ tốt hơn và sẽ có thể chịu được sự biến động ngắn hạn tốt hơn các công ty nhỏ hơn. Trong một số trường hợp, các công ty quỹ sẽ bao gồm khoản lỗ trong quỹ để đảm bảo rằng nó không phá vỡ tiền. Tất cả mọi thứ đều bình đẳng, lớn hơn an toàn hơn.

Sự lúng túng trong thị trường tiền tệ

• Các quỹ thị trường tiền tệ đôi khi được gọi là "quỹ tiền" hoặc "quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ", nhưng không nên nhầm lẫn với các tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ âm thanh tương tự được cung cấp bởi các ngân hàng ở Mỹ > Sự khác biệt lớn nhất là các quỹ thị trường tiền tệ là tài sản được tổ chức bởi một công ty môi giới, hoặc có thể là ngân hàng, trong khi các tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ là nợ của một ngân hàng, có thể đầu tư tiền theo ý của mình - và có tiềm năng trong các khoản đầu tư chứng khoán thị trường tiền tệ. Trong một quỹ thị trường tiền tệ, các nhà đầu tư đang mua chứng khoán và môi giới đang nắm giữ chúng. Trong tài khoản tiền gửi có kỳ hạn, nhà đầu tư gửi tiền vào ngân hàng và ngân hàng đang đầu tư cho chính mình và thanh toán cho nhà đầu tư trả lại.
• Nếu một ngân hàng có thể đầu tư vào các quỹ với mức lãi suất cao hơn khoản thanh toán trên tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ thì sẽ tạo ra lợi nhuận. Tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ được cung cấp bởi các ngân hàng được FDIC bảo hiểm, vì vậy chúng an toàn hơn các quỹ tiền tệ. Họ thường cung cấp sản lượng cao hơn tài khoản tiết kiệm cho tài khoản tiết kiệm và có thể cạnh tranh với quỹ thị trường tiền tệ, nhưng có thể có các giao dịch hạn chế hoặc yêu cầu cân bằng tối thiểu.
• Dòng dưới

Trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, chỉ có một quỹ của các tổ chức nhỏ đã phá vỡ tiền trong 37 năm trước. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, chính phủ Ucraina đã bước vào và đề nghị đảm bảo bất kỳ quỹ thị trường tiền tệ nào, làm tăng kỳ vọng là sẽ làm lại nếu có tai hoạ khác xảy ra. Thật dễ dàng để kết luận rằng các quỹ thị trường tiền tệ rất an toàn và là một lựa chọn tốt cho nhà đầu tư muốn có lợi tức cao hơn tài khoản ngân hàng và dễ dàng phân bổ tiền mặt để chờ đầu tư trong tương lai với mức thanh khoản cao. Mặc dù rất khó có khả năng quỹ thị trường tiền tệ của bạn sẽ phá vỡ kẽ hở, nhưng đó là một khả năng không nên bị loại ra khi có đủ điều kiện.