Trong lịch sử hơn 20 năm của họ, các quỹ ETF đã trở thành đối thủ cạnh tranh xứng đáng với các quỹ tương hỗ truyền thống hơn. Mặc dù ETFs chưa tính đến các quỹ tương hỗ về mặt lựa chọn (có khoảng 1, 400 ETFs với tổng tài sản 2 nghìn tỷ USD so với 8,000 quỹ tương hỗ bao gồm 15 nghìn tỷ USD tài sản), ETF đã trở nên phổ biến lý do tốt. Trong một số trường hợp, ETF đã đánh bại đối thủ trưởng thành của họ nhiều hơn như hiệu suất, phí và dễ sử dụng.

Sự tương đồng với một khác biệt lớn

Trên bề mặt, các quỹ tương hỗ và ETFs rất giống nhau. Cả hai đều cho phép các cá nhân đầu tư một cách thụ động thông qua các quỹ chỉ số chi phí thấp để theo dõi thị trường hoặc thực hiện một cách tiếp cận tích cực hơn thông qua các quỹ có chi phí quản lý cao hơn. Sự khác biệt tùy thuộc vào nhu cầu của khách hàng. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: ETF tốt nhất cho thị trường biến động ngày hôm nay )

Một khác biệt lớn giữa hai cho thấy rằng sự tương đồng của họ chỉ là da sâu. Nó cũng cho thấy một sự vượt trội cố hữu trong ETFs: thuế. Mặc dù dễ bỏ qua trong đầu tư, thuế đóng một vai trò lớn hơn người ta có thể nhận ra. Sự khác biệt xử lý thuế này đi kèm với cấu trúc của hai công cụ.

Các nhà quản lý quỹ tương hỗ phải bán số cổ phần nắm giữ để bù đắp cho cổ đông. Họ cũng phải phân phối vào cuối năm. Kết quả trong mỗi trường hợp là sự phân bố lợi nhuận vốn. Nhà đầu tư vẫn chịu trách nhiệm về sự kiện chịu thuế mặc dù họ không làm gì để gây ra.

ETFs không được cấu trúc theo cách này. Họ buôn bán như một cổ phiếu, có nghĩa là chỉ có một thời gian một nhà đầu tư chạy vào một sự kiện thuế tương tự là khi họ bán cổ phần. Cơ cấu thuế của ETF giúp nhà đầu tư kiểm soát tốt hơn.

Lợi ích của ETFs không dừng ở đó. IRS cho phép các nhà đầu tư thâm hụt mỗi năm lên đến 3 000 đô la, giả định họ lớn hơn lợi nhuận. Thật không may, lợi ích này không áp dụng cho quỹ tương hỗ. Nếu bạn bị mất vốn khi bán một quỹ tương hỗ, bạn sẽ không được hưởng lợi về thuế. Đây không phải là trường hợp với ETFs. Cũng giống như bạn có với việc bán cổ phần, ETFs cho phép bạn đòi bồi thường thiệt hại. Khả năng yêu cầu bồi thường thiệt hại cung cấp cho ETFs một lợi thế đáng kể cho các anh em quỹ tương hỗ của họ khi các nhà đầu tư bắt đầu xem xét vai trò của thuế trong danh mục đầu tư của họ. (999) Trong hầu hết trường hợp, ETFs sẽ là phương tiện ưa thích của sự lựa chọn từ một ngân hàng trung ương (ETFs) quan thuế. Đây cũng là trường hợp khi chúng được giữ trong một tài khoản môi giới chịu thuế và một chiếc xe được bảo vệ bởi thuế. Khi các quỹ chỉ số chi phí thấp chỉ thực hiện các giao dịch để bắt chước chỉ số mà họ đang theo dõi, thì họ có doanh thu thấp hơn và do đó tạo ra gánh nặng thuế nhẹ hơn. Đây không phải là trường hợp với tất cả các quỹ ETF. ETFs hàng hoá khác với góc độ thuế. ETF hàng hoá có thể giữ hàng hoá vật chất được đầu tư, hoặc chúng có thể được tính như hàng sưu tầm và do đó có sự đối xử đặc biệt về thuế. Điều này sẽ gây ra thêm báo cáo thuế, phải được xem xét trước khi giữ chúng trong một tài khoản môi giới chịu thuế. Không xem chi phí

Giống như thuế, chi phí đóng một vai trò quan trọng trong đầu tư. Trong hầu hết trường hợp, ETF đánh bại các quỹ tương hỗ về chi phí. Nhiều quỹ tương hỗ được quản lý tích cực

,

có nghĩa là họ sẽ mang lại một tỷ lệ chi phí cao hơn. Tỷ lệ chi phí trung bình cho một quỹ đầu tư được quản lý tích cực, tính đến năm 2014, là 99 điểm cơ bản và không phải là hiếm khi thấy tỷ lệ này tăng gấp đôi. (Để biết thêm, xem:

Giảm chi phí ETF.

) Mặt khác, ETF có thể rẻ hơn đáng kể. Tỷ lệ chi tiêu trung bình cho ETF đạt 44 điểm cơ bản. Nhìn vào các quỹ chỉ số, tuy nhiên, nó không phải là chưa từng thấy để tìm quỹ ít hơn một nửa số tiền đó. Sau nhiều năm, sự khác biệt có vẻ như tối thiểu cho biết đến hàng ngàn đô la chi phí đầu tư. Khoản tiền bị mất đó bảo đảm cho một cái nhìn nghiêm túc về một giải pháp thay thế chi phí thấp hơn. Dòng dưới cùng Quỹ tương hỗ và ETFs là những công cụ có chất lượng giúp bạn đạt được mục tiêu đầu tư của mình. Cả hai có thể và sẽ tiếp tục được sử dụng như một phần của nhiều chiến lược đầu tư. Tuy nhiên, khía cạnh chi phí thấp và kiểm soát tốt hơn các sự kiện chịu thuế làm cho một ETFs cạnh trong hầu hết các trường hợp. (Để biết thêm thông tin, hãy xem Quỹ Mutual Funds và ETFs Center của chúng tôi.)