Trong khi một số nhà đầu tư là những người tiên phong và tự nghiên cứu, nhiều nhà đầu tư cố gắng bắt chước các danh mục đầu tư của các nhà đầu tư nổi tiếng như Warren Buffett của Berkshire Hathaway, với hy vọng có thể thu được tiền về lợi nhuận của các nhà đầu tư trên thế giới. Nhưng việc sao chép danh mục đầu tư của một nhà đầu tư khác, đặc biệt là danh mục đầu tư của một nhà đầu tư, thực sự có thể khá nguy hiểm. Vì vậy, trước khi bạn nhảy vào bandwagon copycat, nhận biết những sai lầm của cách tiếp cận này để đầu tư.

Không có khả năng để đa dạng hóa các cổ phần

Không phải là hiếm khi một nhà đầu tư tổ chức lớn, chẳng hạn như một quỹ tương hỗ, sở hữu hơn 100 cổ phiếu trong một danh mục nhất định. Ngay cả Berkshire Hathaway (xe đầu tư của Warren Buffett), vốn có khuynh hướng đầu tư ít cổ phiếu hơn là nhiều hơn, sở hữu cổ phần của nhiều công ty đại chúng khác nhau!
Các nhà đầu tư thể chế như Warren Buffett có thể làm lan rộng nguy cơ của họ đối với một số công ty để nếu một công ty, ngành, ngành hoặc thậm chí cả quốc gia nào đó vấp phải một miếng vá thô sơ, thì các cổ phiếu đầu tư khác có thể sẽ mất dần. Thật không may, hầu hết các nhà đầu tư cá nhân không có tiền, cũng không phải tài chính ở nơi nào, để đạt được sự đa dạng như vậy.

Vậy các nhà đầu tư làm gì khi họ nhận ra rằng họ không thể giữ được nhiều vị thế như một nhà đầu tư tổ chức?

Thông thường, nhà đầu tư cá nhân sẽ sao chép hoặc bắt chước một phần nhỏ trong số cổ phần nắm giữ của tổ chức (nghĩa là, đầu tư vào một số cổ phiếu và bỏ qua mọi thứ). Thật không may, đây là nơi gặp rắc rối có thể xảy ra - đặc biệt nếu một hoặc nhiều trong số những cổ phần cốt lõi đi về phía nam.

Một nhà đầu tư cá nhân không có khả năng mô phỏng một cách đầy đủ hồ sơ đa dạng của tổ chức và giảm thiểu rủi ro là lý do chính khiến nhiều cá nhân không vượt trội hơn các quỹ tương hỗ lớn - ngay cả khi họ vẫn giữ được những cổ phần tương tự.

Nhiều chân trời đầu tư khác nhau

Nhiều người thích tự giới thiệu mình là những nhà đầu tư dài hạn, nhưng khi nó đi xuống, hầu hết các nhà đầu tư muốn thấy kết quả trong 12 đến 24 tháng đầu tiên sở hữu một cổ phiếu cụ thể. Trên thực tế, các tổ chức dường như có sự kiên nhẫn hơn nhiều so với các đối tác đầu tư cá nhân của họ. Nói tóm lại, ngay cả khi các nhà đầu tư cá nhân đạt được đa dạng hóa tương tự như các tổ chức mà họ đang tìm kiếm để bắt chước, họ có thể không đủ khả năng hoặc có sự kiên nhẫn để ngồi trên một khoản đầu tư cho năm hoặc 10 năm. Thay vào đó, họ có thể cần phải khai thác quỹ để mua nhà, trả học phí, có con hoặc chăm sóc tình huống khẩn cấp, và làm như vậy có thể ảnh hưởng xấu đến hoạt động đầu tư của họ.
Kiến thức / Nghiên cứu về Thể chế

Mặc dù các quy định nhằm nâng cao sân chơi giữa các cá nhân và các tổ chức (như Reg FD, trong đó phác thảo về trách nhiệm công bố của công ty), các tổ chức thường sử dụng đội ngũ các nhà phân tích ngành công nghiệp dày dạn.Các chuyên gia được đào tạo này thường có nhiều mối liên hệ trong suốt chuỗi cung ứng và có xu hướng liên hệ thường xuyên hơn với đội ngũ quản lý của một công ty nhất định hơn là các nhà đầu tư cá nhân trung bình.

Không có gì đáng ngạc nhiên, điều này cho phép các nhà phân tích thể chế hiểu rõ hơn về những gì đang xảy ra tại một công ty hoặc trong một ngành công nghiệp nhất định. Trong thực tế, hầu như không thể để cá nhân có thể nắm được ưu thế trên khi có kiến ​​thức như vậy.
Sự thiếu hụt tương đối về kiến ​​thức về tiềm năng thu nhập trong tương lai, cơ hội tăng trưởng, sức cạnh tranh, vv có thể ảnh hưởng xấu đến kết quả đầu tư. Trên thực tế, sự thiếu hiểu biết là một lý do chính khiến nhiều nhà đầu tư cá nhân có khuynh hướng làm kém hiệu quả hơn các quỹ tương hỗ theo thời gian.

Điều này được kết hợp bởi thực tế là các nhà phân tích có thể ngồi và chờ thông tin mới, trong khi "Joe trung bình" phải làm việc và chăm sóc các vấn đề khác. Điều này tạo ra thời gian trễ cho các nhà đầu tư cá nhân, có thể ngăn họ vào hoặc ra khỏi đầu tư vào thời điểm tốt nhất có thể. Thậm chí nếu một cá nhân có đủ tiền để đa dạng hóa bản thân mình, sự sẵn lòng giữ các vị trí trong một khoảng thời gian dài và khả năng theo dõi chính xác và nghiên cứu nhiều công ty, thì đó là khó khăn để sao chép hành động của hầu hết các tổ chức.

Tại sao? Bởi vì, không giống như Berkshire Hathaway, nhiều quỹ tương hỗ mua và bán cổ phiếu với sức mạnh tuyệt vời trong suốt một quý nhất định.

Điều gì xảy ra ở giữa? Thành thật mà nói, những người tìm cách để bắt chước danh mục đầu tư của tổ chức này vẫn bị đoán là một chiến lược rất nguy hiểm, đặc biệt là trong một thị trường biến động.

Chi phí thương mại có thể lớn và điều trị có thể khác
Theo định nghĩa, các tổ chức như quỹ tương hỗ có nhiều tiền hơn đầu tư trung bình. Có lẽ không đáng ngạc nhiên, thực tế là những quỹ này có quá nhiều tiền và thực hiện rất nhiều giao dịch trong suốt cả năm khiến các nhà môi giới bán lẻ phục vụ các tài khoản này để nọc trên chúng.

Các quỹ thường được đối xử ưu đãi. Thực tế, một số ngân hàng sẽ phải trả một penny (hoặc trong một số trường hợp chỉ một phần nhỏ) một cổ phiếu để bán hoặc mua một khối lượng lớn cổ phiếu - trong khi các nhà đầu tư cá nhân thường phải trả 5-10 cent cho mỗi cổ phần.

Ngoài ra, mặc dù có các quy tắc để ngăn chặn điều này (và thời gian và tem bán hàng chứng minh khi một số vé thương mại đã được nhập), các tổ chức thường thấy ngành nghề của họ đẩy trước các nhà đầu tư bán lẻ. Điều này cho phép họ nhận ra các điểm nhập cảnh và xuất cảnh thuận tiện hơn.

Nói tóm lại, bất lợi là cá nhân, bất kể sự giàu có của họ, sẽ không bao giờ có thể được hưởng những ưu đãi như vậy. Do đó, ngay cả khi cá nhân có thể kết hợp với một tổ chức về sở hữu và đa dạng hóa, tổ chức có thể sẽ chi ít hơn cho giao dịch trong suốt cả năm, làm cho hiệu suất đầu tư trên cơ sở thuần túy tốt hơn.
Bottom Line

Mặc dù có thể lý thuyết để cố bắt chước phong cách đầu tư và hồ sơ của một tổ chức thành công, nhưng thường thì khó thực hiện hơn (nếu không phải là không thể) trong thực tế.Nhà đầu tư tổ chức có nguồn lực và cơ hội mà các nhà đầu tư cá nhân không thể hy vọng để phù hợp. Các nhà đầu tư bán lẻ có thể hưởng lợi nhiều hơn, về lâu dài, từ một chiến lược đầu tư phù hợp hơn với phương tiện của họ.