Xã hội dựa trên thông tin của chúng ta thường bị cản trở bởi sự dư thừa. Có nhiều lĩnh vực trong cuộc sống hàng ngày trong đó tình trạng quá tải thông tin chiếm ưu thế, nhưng lĩnh vực đầu tư có thể là nơi nghiêm trọng nhất. Và kiến ​​thức về tài chính ít hơn và sự hiểu biết của mọi người có, thì họ sẽ đối phó tệ hơn.

Quá tải thông tin dẫn đến những quyết định tồi và sự thụ động Một cuộc điều tra quan trọng về vấn đề này của Julie Agnew và Lisa Szykman (cả hai giáo sư tại Trường Kinh doanh Mason, Williamsburg, VA), được xuất bản trong Tạp chí Tài chính hành vi (2004), cho thấy những người có kiến ​​thức tài chính thấp đặc biệt là do tình trạng quá tải, khiến họ trở nên ít đề kháng hơn, "lựa chọn mặc định" trong kế hoạch hưu bổng. Nhiều người chỉ đơn giản là bị choáng ngợp và không thể nào chịu đựng được. (Đối với một bài đọc có liên quan, xem Chiếm Tài Chánh về Hành vi .)

1.991 Sử dụng thông tin đầu tư hiệu quả

Đối với nhiều người, an ninh tài chính và sự yên tâm tập trung vào việc đưa ra các quyết định tài chính đúng đắn ngay bây giờ và trong tương lai. Tuy nhiên, ngày càng có nhiều bằng chứng cho thấy rằng quá nhiều người đưa ra những quyết định rất tồi tệ, và nhiều người không thể mô tả được là đưa ra quyết định.

Trong khi một số nhà đầu tư không tránh khỏi có quá ít thông tin, những người khác có quá nhiều, dẫn tới sự hoảng loạn và cả những quyết định tồi hoặc tin tưởng vào những người không đúng. Khi mọi người tiếp xúc với quá nhiều thông tin, họ có xu hướng rút lui khỏi quá trình ra quyết định và giảm nỗ lực của họ. (Thiếu thông tin, mà một trong những có thể gọi là "underload" có thể có cùng một kết quả, bằng cách này, và chắc chắn cũng nguy hiểm). Nói cách khác, chỉ cần cung cấp cho người dân thông tin về các lựa chọn đầu tư, có thể không đủ để đưa ra những quyết định hợp lý và tốt. Thông tin đầu tư cần không chỉ để đủ mà không bị áp đảo, nó cũng cần phải dễ sử dụng, và thực sự

được

được sử dụng. Đây là một vấn đề rất thực tế với những hậu quả khủng khiếp tiềm ẩn. (Để tìm hiểu thêm, xem

Tài chính Truyền thông 4-1-1 Dành cho nhà đầu tư .) Nguyên nhân của sự quá tải Agnew và Szykman nói với chúng ta rằng có ba nguyên nhân chính gây quá tải thông tin. Một là số lượng tinh khiết. Thứ hai là có quá nhiều lựa chọn (mặc dù quá ít cũng là xấu), và yếu tố thứ ba là sự lựa chọn tương tự. Nếu mọi thứ có vẻ giống nhau, việc phân biệt sự thay đổi này với người khác là khó hiểu và khó khăn. Chúng tôi sẽ sử dụng các phát hiện của họ để mở rộng cho các nhà đầu tư nói chung chứ không chỉ đơn giản là những người đóng góp kế hoạch DC. Cũng rất quan trọng trong việc sử dụng thông tin là mức độ của nhà đầu tư

tài chính

kiến ​​thức. Đó là, kiến ​​thức có liên quan trực tiếp đến quá trình đầu tư.Kiến thức về kinh tế học hoặc kinh doanh tổng quát có thể không giúp gì cả, bị loại bỏ khỏi các hạt và buột quản lý tiền bạc. Chúng ta đang nói ở đây về nhận thức về cách thức đầu tư nên được thực hiện trong thực tế, những gì làm việc và những gì không. Nghiên cứu chỉ ra rằng nhiều nhà đầu tư thậm chí không có một sự hiểu biết cơ bản về khái niệm tài chính. Điều này áp dụng nhiều hơn cho những người kiếm được ít hơn. Không đáng ngạc nhiên, những người chưa bao giờ có nhiều tiền, đã có ít thực hành trong đầu tư nó. Vì lý do này, một người đột ngột thắng xổ số hoặc thừa hưởng thường

thua lỗ , ban đầu là phép ẩn dụ và sau đó, không phải là không phổ biến, nghĩa đen. (999) Do Hậu quả của tình trạng quá tải: Sự phân bổ sai tài sản

Sự lúng túng trong mê cung của thông tin mở ra cho mọi người biết đến việc bỏ lỡ. Cụ thể, nhận được đầu tư thực sự tệ hại, không phù hợp foisted trên chúng. Đây có thể là quá mạo hiểm, quá bảo thủ hoặc không đủ đa dạng, để chỉ ra ba điều kinh dị kinh điển. Nói tóm lại, các nhà đầu tư sẽ đầu tư vào những khoản đầu tư chỉ có lợi cho người bán, hoặc đơn giản là bán dễ dàng và không có vấn đề gì để quản lý. Trong cuộc thử nghiệm của họ, Agnew và Szykman nhận thấy rằng những người không đối phó với thông tin đầu tư chỉ cần đi đến "lựa chọn mặc định", điều này là dễ thực hiện nhất. Họ đã không bận tâm để tìm ra những gì thực sự tốt nhất cho họ. Trong thế giới thực của đầu tư, điều này thật sự nguy hiểm. Một khoản đầu tư hoàn toàn không có rủi ro, chỉ là tiền mặt, chẳng hạn, thực sự không trả hết trong thời gian dài. Tùy chọn này có thể dẫn đến một quỹ hưu trí không đủ, và hầu hết mọi người nên có một số cổ phiếu . Ngược lại, nếu có quá nhiều cổ phiếu, quỹ, tài sản, giấy chứng nhận kỳ lạ thì rất dễ bay hơi và có thể giành chiến thắng hoặc mất bạn. Hầu hết các nhà đầu tư không muốn có những rủi ro như vậy, và thường không ý thức được rằng họ đang dùng chúng - cho đến khi thảm họa xảy ra. Loại danh mục đầu tư này có thể dẫn đến sự giàu có, nếu bạn may mắn, và nghèo đói nếu bạn không có. Đối với hầu hết mọi người, nó không phải là giá trị đánh bạc, cả về mặt tâm lý lẫn tài chính. (Để tìm hiểu thêm, xem Đạt được sự phân bổ tài sản tối ưu

.) Phản đối với Thông tin Quá tải

Điều này có thể được thực hiện từ cả hai phía của thị trường. Các nhà môi giới, ngân hàng và như vậy, cần phải đảm bảo rằng họ chỉ cung cấp cho nhà đầu tư những gì họ thực sự cần biết, và nó phải dễ hiểu. Vấn đề là nhà đầu tư trung bình cần phải được thông báo đầy đủ (nhưng không hơn) về những gì sẽ giúp họ đưa ra những quyết định đúng đắn. Có một sự tối ưu rõ ràng, vượt quá tình trạng quá tải gây rối, và tất nhiên, quá ít cũng không kém. Bên bán cũng hoàn toàn cần thiết để đảm bảo rằng thông tin được hiểu và chuyển đổi thành các quyết định đầu tư thích hợp. Nếu nhà đầu tư thấy mình đang bị tràn ngập thông tin và thực sự không có kỹ năng hoặc thời gian để tìm ra và sử dụng nó, họ cần quay trở lại người bán và yêu cầu thông tin ngắn gọn mà họ có thể

sử dụng.Nếu điều này không được cung cấp, tốt nhất bạn nên lấy tiền và kinh doanh ở nơi khác. Bản thân các nhà đầu tư cần phải nỗ lực để tìm ra cái gì là thích hợp cho họ. Như đã nêu ở trên, điều này có thể gây khó chịu, nhưng vì lý do này, người bán và cơ quan quản lý cần phải có thông điệp rằng họ càng học càng nhiều và họ càng biết nhiều, thì quá trình đầu tư an toàn hơn. Có một số người chắc chắn không thể hoặc sẽ không hiểu thông tin và sử dụng nó. Điều này có thể là do thiếu giáo dục hoặc một ám ảnh về tiền bạc, và một số người không chỉ là chuẩn bị để làm phiền với tiền của họ. Những cá nhân này sau đó cần một số cố vấn độc lập mà họ có thể tin cậy. (

Kết luận Một dự án nghiên cứu quan trọng từ Trường Kinh doanh Mason ở Virginia cho chúng ta biết về vấn đề rất nghiêm trọng của quá tải thông tin (hoặc các cuộc trò chuyện của "underload") trong ngành công nghiệp dịch vụ tài chính. Đảm bảo rằng các nhà đầu tư có một lượng thông tin tối ưu mà họ có thể (và hiểu), và thực sự sử dụng như một cơ sở để ra quyết định, dễ nói hơn là thực hiện. Nhưng nó phải được thực hiện; cả ngành công nghiệp và nhà đầu tư đều cần chủ động giải quyết vấn đề. Sự đa dạng của các khoản đầu tư tiềm năng và bản chất đang phát triển của các thị trường liên quan có nghĩa là quy trình cung cấp thông tin

và đang diễn ra liên tục và mang lại hiệu quả là hoàn toàn cơ bản đối với tương lai tài chính và an tâm của mọi người.