Mục lục:
- Rà soát các rủi ro không bảo đảm
- Khái niệm này đã đạt được sự kéo theo sau sự gia tăng của mô hình định giá tài sản vốn (CAPM).Trước thời điểm này, người ta tin rằng sự trở lại của mỗi loại chứng khoán phản ánh tổng rủi ro của người phát hành và thị trường rộng lớn hơn. Sau CAPM, lý thuyết mới đề xuất rằng chỉ có phần có hệ thống trong tổng số rủi ro là có liên quan.
Nhiều nhà đầu tư và ấn phẩm đầu tư bất thường đề cập đến rủi ro không có hệ thống là rủi ro không liên quan trong bối cảnh lớn hơn của các chiến lược tài chính cụ thể. Ví dụ, nguy cơ phi hệ thống về mặt lý thuyết sẽ không ảnh hưởng đến việc định giá một lựa chọn cuộc gọi vì nó có thể được đa dạng hóa. Ở đây, mức độ liên quan tương đương với tác động liên tục ngay cả khi đối mặt với các chiến lược đầu tư giảm thiểu rủi ro.
Không nhà đầu tư nào xem xét rủi ro không có hệ thống hoặc không có ý nghĩa riêng; rủi ro phi hệ thống rõ ràng là rất nhiều và gây tổn hại cho nhiều chứng khoán cá nhân, công ty hoặc thị trường. Tuy nhiên, nếu người ta chấp nhận mục đích và tính hợp lệ của đa dạng hóa danh mục đầu tư - được thiết kế để loại bỏ các rủi ro phi hệ thống - thì đó là những rủi ro có hệ thống và không thể tránh được.
Rà soát các rủi ro không bảo đảm
Rủi ro có thể được coi là không có hệ thống nếu nó có thể đa dạng, hoặc liên quan đến các nguyên nhân ngẫu nhiên có thể được giảm thông qua việc lựa chọn chiến lược đầu tư. Hơn nữa, một nguyên nhân có thể được coi là ngẫu nhiên nếu nó không phải là vốn có của đa số hay tất cả các khoản đầu tư; bao gồm các vụ kiện, đình công, trường hợp tai nạn hoặc thiệt hại cụ thể về công ty, mất thị phần cho đối thủ cạnh tranh và các lỗi quản lý khác.
Mặc dù rủi ro của các doanh nhân và các nhà quản lý đánh giá sai lầm tương lai là mối đe dọa liên tục trong bất kỳ hoạt động kinh doanh nào, nhưng không có gì vốn có về tất cả các khoản đầu tư hoặc thị trường nói chung cho thấy rằng một nhóm các rủi ro lớn được thực hiện cùng một lúc .
Một cá nhân chỉ có đầu tư với công ty này có thể sẽ mất rất nhiều. Ngược lại, một nhà đầu tư đa dạng hóa và nắm giữ cổ phần của nhiều loại hình công ty sẽ chỉ mất một lượng nhỏ.
Thuyết minh lý thuyết này - những rủi ro phi hệ thống không có ý nghĩa thông qua đa dạng hóa - cho rằng các nhà đầu tư hiểu biết có thể giảm thiểu rủi ro không có hệ thống do đó dễ bị ràng buộc bởi việc bỏ bê. Bằng cách không giữ tất cả trứng trong một giỏ hàng, các nhà đầu tư sẽ loại bỏ rủi ro không có hệ thống khỏi danh sách các cân nhắc quan trọng đối với các quyết định đầu tư trong tương lai.
Khái niệm này đã đạt được sự kéo theo sau sự gia tăng của mô hình định giá tài sản vốn (CAPM).Trước thời điểm này, người ta tin rằng sự trở lại của mỗi loại chứng khoán phản ánh tổng rủi ro của người phát hành và thị trường rộng lớn hơn. Sau CAPM, lý thuyết mới đề xuất rằng chỉ có phần có hệ thống trong tổng số rủi ro là có liên quan.
Đây là logic: Nếu các nhà đầu tư nhận được lợi nhuận cao (rủi ro phí bảo hiểm) khi giả định rủi ro không có hệ thống, các danh mục đầu tư đa dạng bao gồm tài sản vốn có rủi ro phi hệ thống lớn hơn có xu hướng cung cấp lợi nhuận lớn hơn cho các danh mục đầu tư đa dạng tương tự với rủi ro ít phi hệ thống.
Trong những trường hợp này, các nhà đầu tư sẽ chào giá cao hơn các tài sản trả lại và bán tài sản với betas tương đương nhưng ít nguy cơ không có hệ thống. Xu hướng này tiếp tục cho đến khi thu nhập của các tài sản bằng các giá trị tương đương nhau.
Có bất kỳ rủi ro nào liên quan đến giao dịch mua bán thông qua một nhà môi giới truyền thống?
Tìm hiểu kỹ thuật đặt mua và các chiến lược lựa chọn khác nhau. Tìm hiểu sự khác biệt giữa các nhà môi giới trực tuyến, trực tuyến và trực tiếp.
Tôi đã nghe nói rằng những người lao động không lăn trên 401 (k) s của họ sau khi nghỉ hưu phải đối mặt với một số vấn đề liên quan đến kế hoạch bất động sản. Tôi được cho biết đó là một số quy định cuối cùng của chính phủ năm 2002. Điều này có đúng không?
Tôi không chắc chắn về quy định của chính phủ mà liên hệ của bạn đang đề cập đến. Tuy nhiên, đây là những gì tôi có thể cho bạn biết. Vào năm 2002, IRS ban hành các quy định phân phối tối thiểu theo yêu cầu cuối cùng (RMD) ảnh hưởng đến các lựa chọn sẵn có cho người thụ hưởng tài sản của chương trình hưu bổng.
Tôi có một KSOP thông qua chủ của tôi rằng tôi đã đầu tư 100% cổ phần công ty. Tôi bây giờ lo ngại rằng tôi không đa dạng và muốn chuyển ra khỏi cổ phiếu công ty và vào quỹ tương hỗ. Có được phép với khoản tiền tôi đã đóng góp vào tài khoản không?
Để đảM bảo các lựa chọn của bạn, tốt nhất nên kiểm tra mô tả kế hoạch tóm tắt (SPD) cho kế hoạch. Các lựa chọn có thể khác nhau cho các kế hoạch khác nhau. Điều này cần bao gồm một lời giải thích về các quy tắc, bao gồm các lựa chọn đa dạng hóa. Nếu bạn có quyền truy cập trực tuyến vào tài khoản KSOP của mình, bạn cũng có thể truy cập trực tuyến vào SPD của kế hoạch của bạn.