a:

So sánh lịch sử dường như chỉ ra rằng trung bình giá trị (VA) có xu hướng vượt trội so với trung bình của đồng đô la (DCA), mang lại thêm lợi ích cho việc giảm rủi ro tổng thể. Tuy nhiên, VA là một chiến lược khó khăn và tốn thời gian hơn cho các nhà đầu tư để làm theo. Sự trì trệ do suy thoái trong giá cổ phiếu có thể khiến một nhà đầu tư không có đủ vốn để duy trì kế hoạch đầu tư của VA thông qua các giai đoạn rút vốn.

DCA và VA là hai lựa chọn có thể cho các nhà đầu tư tìm kiếm một chiến lược đầu tư có kỷ luật bao gồm việc đóng góp thường xuyên vào một tài khoản đầu tư.

Chi phí trung bình Dollar

DCA có nghĩa là đầu tư một số tiền định kỳ theo định kỳ, chẳng hạn như hàng tháng, không tính đến giá cổ phiếu hiện tại. Một ví dụ của DCA là đầu tư 100 đô la mỗi tháng vào quỹ tương hỗ. Sử dụng chiến lược này, nhà đầu tư mua thêm cổ phần khi giá cổ phiếu thấp hơn và ít cổ phần hơn khi giá cổ phiếu cao hơn. DCA có thể dễ dàng được thiết lập như một quá trình tự động, và nó đạt được mục tiêu làm trơn giá mua trung bình mỗi cổ phần.

VA cũng bao gồm việc đầu tư theo từng tháng hoặc các khoảng thời gian định kỳ khác, nhưng nó khác với DCA vì số tiền đầu tư định kỳ dao động theo giá cổ phiếu. Chiến lược VA bắt đầu bằng việc chọn mục tiêu cho tổng giá trị danh mục đầu tư mà một nhà đầu tư muốn đạt được vào cuối năm.

Ví dụ, giả định rằng một nhà đầu tư lựa chọn $ 7,000 là tổng giá trị đầu tư mà anh ta muốn tích lũy vào cuối năm. Điều này đòi hỏi tăng giá trị danh mục đầu tư lên 583 đô la một tháng, vì vậy nhà đầu tư bắt đầu bằng việc đầu tư 583 đô la. Nếu giá trị của danh mục đầu tư tăng lên trong tháng tới tới 800 USD, thì nhà đầu tư chỉ cần đóng góp 366 USD cho tháng thứ hai. Tuy nhiên, nếu giá trị danh mục đầu tư giảm xuống còn 400 đô la, thì mức đóng góp của tháng thứ hai là 766 đô la.

Chọn Chiến lược

Sử dụng DCA, các nhà đầu tư luôn đầu tư định kỳ. Lý do duy nhất họ mua thêm cổ phiếu khi giá thấp hơn là vì cổ phiếu có chi phí ít hơn. Với VA, các nhà đầu tư mua thêm cổ phiếu vì giá thấp hơn và vì họ đầu tư thêm tiền khi giá thấp hơn. VA đảm bảo rằng phần lớn các khoản đầu tư được dành cho việc mua cổ phần với giá thấp hơn. Bởi vì VA yêu cầu đầu tư nhiều tiền hơn khi giá cổ phiếu thấp hơn và hạn chế đầu tư khi giá cao, nó thường mang lại lợi nhuận đầu tư đáng kể trong thời gian dài.

Một vấn đề tiềm ẩn trong chiến lược đầu tư của VA là trong một thị trường xuống, một nhà đầu tư có thể thực sự không còn tiền để đầu tư đòi hỏi lớn hơn trước khi mọi thứ quay trở lại.Vấn đề này có thể được khuếch đại sau khi danh mục đầu tư lớn hơn, khi việc rút vốn trong tài khoản đầu tư có thể đòi hỏi đầu tư lớn hơn đáng kể để gắn với chiến lược của VA.

Cách tiếp cận của DCA mang lại lợi thế là rất đơn giản để thực hiện và theo dõi. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm chiến lược đơn giản để sử dụng, DCA là khó đánh bại. DCA cũng kêu gọi các nhà đầu tư không hài lòng với những đóng góp đầu tư cao hơn đôi khi cần thiết cho chiến lược của VA. Đối với các nhà đầu tư muốn có lợi nhuận tối đa, chiến lược của VA là thích hợp hơn.