Phần lớn các lời khuyên đầu tư hướng tới mua sắm. Điều này không có gì đáng ngạc nhiên đối với các nhà đầu tư vì đây là việc mua chứng khoán bắt đầu quá trình đầu tư. Nó cũng là mua tạo ra hoa hồng và phí cho môi giới. Tất nhiên những gì được mua phải được bán, và mỗi thương mại yêu cầu hoa hồng và lệ phí. Trong bài này, chúng ta sẽ xem xét nghệ thuật bán cổ phiếu.

AD:

Tầm quan trọng của việc bán

Việc mua đúng giá là rất quan trọng. Lợi nhuận cuối cùng sẽ đạt được khi đầu tư bất kỳ lần đầu tiên được quyết định bởi giá mua. Theo một cách nào đó, người ta có thể cho rằng lợi nhuận hay thua lỗ được thực hiện khi mua; bạn chỉ không biết nó cho đến khi bạn bán. Mặc dù lý thuyết này có nguồn gốc sâu xa trong các nguyên tắc cơ bản của đầu tư, nhưng việc bán cũng là một liên kết quan trọng. Thật vậy, trong khi mua ở mức giá hợp lý cuối cùng có thể xác định lợi nhuận thu được, bán với giá phải đảm bảo lợi nhuận thực tế, nếu có. Nếu bạn không thể bán vào thời điểm thích hợp, lợi ích của việc mua hàng đúng sẽ biến mất. (Chỉ cần bắt đầu? Kiểm tra hướng dẫn cơ bản về cổ phiếu của chúng tôi.)

Thương mại Sòng bạc: Tại sao Bán Là Quá Khó

Lý do tại sao nhiều người gặp khó khăn trong bán hàng bắt nguồn từ xu hướng bẩm sinh của con người để tham lam. Chẳng hạn, một nhà đầu tư mua cổ phần của cổ phiếu ở mức 25 đô la một cổ phiếu, và tự nói với bản thân rằng nếu cổ phiếu đạt 30 đô la, cô ấy sẽ bán. Điều gì xảy ra tiếp theo là tất cả đều quá phổ biến. Cổ phiếu đạt 30 USD và nhà đầu tư quyết định giữ cho một vài điểm. Chắc chắn, cổ phiếu đạt $ 32 và lòng tham vẫn tiếp tục vượt qua sự hợp lý. Cô ấy giữ nhiều hơn. Bất ngờ, giá cổ phiếu quay đầu giảm và quay trở lại mức 29 USD. Các nhà đầu tư sau đó tự nói với mình rằng một khi cổ phiếu đạt 30 $ một lần nữa, cô ấy sẽ bán tất cả. Thật không may, điều này không bao giờ xảy ra và giá cổ phiếu tiếp tục hạ xuống thấp hơn. Nhờ những cảm xúc và nỗi thất vọng của mình, các nhà đầu tư bán với giá 23 USD, thấp hơn giá mua ban đầu.

AD:

Khi tham lam vượt qua sự phán đoán hợp lý trong kịch bản này, các nguyên tắc đầu tư âm thanh đã được thay thế bằng xu hướng sòng bạc. Kết quả ban đầu là một mất mát. Và mặc dù khoản lỗ đầu tư là 2 đô la một cổ phần, khoản lỗ thực là 7 đô la vì nhà đầu tư có cơ hội bán với giá 30 đô la, nhưng từ chối. Đôi khi các loại giấy mất mát này được bỏ qua tốt hơn là đau đớn hơn, nhưng tất cả đi xuống đến lý do một nhà đầu tư lựa chọn hoặc không bán. Quyết định bán âm thanh để lại một ít lợi nhuận trên bảng có thể trông giống như một quyết định bán hàng kém, nhưng cùng với một quy trình mà nhà đầu tư đưa ra quyết định là rất quan trọng.

Vì vậy việc biết khi bán hàng là điều quan trọng nhất. Từ ví dụ trên, bán đúng đắn sẽ làm giảm khả năng xảy ra hai hậu quả cuối cùng. Trong trường hợp đầu tiên, bán đúng đắn sẽ giúp đảm bảo duy trì lợi nhuận.Trong trường hợp thứ hai, việc bán đúng đắn sẽ làm giảm khả năng xảy ra những tổn thất lớn.

Không bao giờ cố gắng để thị trường thời gian

Trước khi đi vào lý do để bán cổ phiếu, nhà đầu tư nên nhận ra rằng bán hàng kịp thời không đòi hỏi thời gian chính xác của thị trường. Rất ít người, nếu có nhà đầu tư, sẽ mua ở mức đáy tuyệt đối và bán ở mức đỉnh tuyệt đối. Hãy xem xét nó một liều lượng may mắn của sức khỏe nếu bạn làm xảy ra để làm cả hai. Các nhà đầu tư thành công nhất - Warren Buffett, Peter Lynch và những người khác - đã không thành công bằng cách mua ở đáy chính xác và bán hàng chính xác. Thay vào đó, họ tập trung mua ở một mức giá, và bán với giá

cao hơn . 3 lý do để chào bán chứng khoán

Nếu chỉ mua một cổ phần ở một mức giá hợp lý, chỉ có một vài lý do để bán nó.

1. Một sai lầm phân tích đã được thực hiện

Nếu sau khi mua cổ phiếu, bạn sau đó kết luận rằng sai sót đã được cam kết trong phân tích - sai lầm về cơ bản ảnh hưởng đến kinh doanh như một khoản đầu tư phù hợp - sau đó bạn nên bán ngay cả khi nó có nghĩa là một tổn thất sẽ xảy ra. Chìa khóa để đầu tư thành công là dựa vào dữ liệu và phân tích của bạn thay vì sự thay đổi tâm trạng của Mr. Market. Nếu phân tích đó bị sai lầm vì lý do này hay lý do khác, hãy tiếp tục. Chắc chắn giá cổ phiếu có thể tăng lên ngay cả sau khi bạn bán, khiến bạn phải tự đoán chính mình, nhưng chìa khóa để đầu tư thành công là tìm hiểu từ những sai lầm. Mọi người sẽ mắc sai lầm. Học từ một sai lầm mà bạn mất 10% chi phí đầu tư có thể là một trong những khoản đầu tư tốt nhất của bạn - nếu bạn học hỏi từ nó và tiếp tục lựa chọn đầu tư tốt hơn.

Tất nhiên, không phải tất cả các lỗi phân tích đều bình đẳng. Ví dụ: nếu doanh nghiệp không đáp ứng được các khoản dự báo thu nhập ngắn hạn và giá cổ phiếu giảm, điều đó không nhất thiết phải là lý do để bán nếu sự ổn định của doanh nghiệp vẫn còn nguyên vẹn. Mặt khác, nếu bạn thấy công ty mất thị phần đối thủ cạnh tranh có thể là dấu hiệu của sự suy yếu trong dài hạn và có thể là một lý do để bán. (Học ​​cách chuyển những kinh nghiệm tiêu cực thành những điều tích cực trong việc Đạt được tổn thất đầu tư

. ) 2. Đánh giá nhanh Giá

Rất có thể khi mua cổ phần, giá chứng khoán tăng lên đáng kể trong một khoảng thời gian ngắn vì lý do này hay lý do khác. Các nhà đầu tư tốt nhất là các nhà đầu tư khiêm tốn nhất. Đừng tăng nhanh như khẳng định rằng bạn thông minh hơn thị trường tổng thể. Thật vậy, cơ hội kiếm tiền trên thị trường chứng khoán trong một thời gian dài sẽ tăng đáng kể nếu bạn mua một cách rẻ tiền. Nhưng một cổ phiếu giá rẻ có thể trở thành một cổ phiếu đắt tiền trong một thời gian rất ngắn vì nhiều lý do, một số trong đó có thể là do sự suy đoán của người khác. Lấy lợi nhuận của bạn và di chuyển trên. Thậm chí tốt hơn, nếu cổ phiếu giảm sau đó, bạn có thể được trình bày với cơ hội để mua lại. Nếu cổ phiếu tiếp tục tăng, hãy yên tâm với câu nói cũ, "không ai phá vỡ một khoản lợi nhuận".

3. Giá trị Không còn Được Cân bằng Giá

Đây là lý do khó bán nhất vì giá trị là một phần nghệ thuật và một phần khoa học.Giá trị của bất kỳ cổ phiếu nào cuối cùng dựa trên giá trị hiện tại của dòng tiền mặt trong tương lai của công ty. Định giá sẽ luôn mang một mức độ không chính xác bởi vì bất cứ điều gì trong tương lai không chắc chắn. Do đó đây là lý do tại sao các nhà đầu tư giá trị phụ thuộc rất nhiều vào khái niệm khái niệm về an toàn trong đầu tư. (

) Một nguyên tắc nhỏ là mặc dù không bắt buộc phải xem xét bán nếu giá trị của công ty trở nên cao hơn đáng kể so với các đồng nghiệp của nó. Tất nhiên, đây là một quy tắc với nhiều ngoại lệ. Ví dụ, chỉ vì công ty Procter and Gamble giao dịch 15 lần thu nhập trong khi Kimberly Clark giao dịch cho 13 không có lý do để bán PG, đặc biệt là khi bạn xem xét sự thống trị mà PG sản phẩm lệnh.

Một công cụ bán hợp lý hơn nữa là bán ra khi tỷ số P / E của công ty vượt quá tỷ lệ P / E trung bình trong vòng 5 đến 10 năm qua. Chẳng hạn, vào thời điểm đỉnh cao sự bùng nổ của Internet, cổ phiếu của Wal-Mart có P / E thu nhập 60 lần. Mặc dù chất lượng của Wal-Mart, bất kỳ chủ sở hữu cổ phiếu nào cũng nên bán và những người mua tiềm năng nên tìm kiếm ở nơi khác.

Lý do thiếu

Tất nhiên, chúng tôi đang xem xét vấn đề này thông qua các ống kính của nguyên tắc thị trường chứ không phải là tài chính cá nhân. Cổ phiếu là một tài sản, tất nhiên, và có những lúc người ta cần phải có tiền mặt trong tài sản của họ. Cho dù đó là tiền gieo cho một doanh nghiệp mới, trả tiền học đại học hay cái gì khác, những quyết định bán hàng này phụ thuộc vào tình hình tài chính cá nhân chứ không phải là cổ phiếu được bán hay thị trường.

Bottom Line

Nói tóm lại, bất kỳ hoạt động bán hàng nào mang lại lợi nhuận đều là bán hàng tốt khi lý do đằng sau nó là âm thanh. Khi một kết quả bán hàng bị mất mát, và đi kèm với một sự hiểu biết về lý do tại sao mất đó xảy ra, nó cũng có thể được coi là bán tốt. Bán hàng là xấu khi nó được dictated bởi cảm xúc thay vì dữ liệu và phân tích. Không nên đánh giá bán hàng của bạn bằng cách bạn bán hàng ở vị trí hàng đầu hay không. Thay vào đó tập trung vào việc bán hàng vì các lý do dẫn tới bởi phân tích hợp lý về định giá và giá cả. (Để đọc có liên quan, hãy xem Master Handtraps về Thương mại của Bạn).