a:

Một straddle là một vị trí lựa chọn nơi một nhà đầu tư hoặc thương nhân có một vị trí trong cả hai lựa chọn cuộc gọi và một lựa chọn put với cùng một giá đình công và thời gian đến hạn. Sự đơn giản của một lựa chọn mô tả giá đình công liên quan đến an ninh cơ bản và có thể là tiền, bằng tiền hoặc bằng tiền.

Kể từ khi một straddle là một chiến lược bao gồm cả một cuộc gọi và một lựa chọn put, một straddle là sâu trong tiền bạc khi một trong hai cuộc gọi hoặc đặt tùy chọn là sâu trong tiền. Một straddle được sử dụng khi một nhà đầu tư kỳ vọng rằng giá cổ phiếu có kinh nghiệm biến động cao nhưng không biết hướng nó sẽ di chuyển.

Ví dụ: giả sử giá cổ phiếu của công ty ABC hiện đang giao dịch ở mức 50 đô la và công bố kết quả kinh doanh quý của mình vào tuần tới. Một nhà đầu tư tin rằng cổ phiếu sẽ có nhiều biến động, do đó, anh ta mua một tại straddle tiền đó sẽ hết hạn trong ba tuần.

Giả sử sau khi công ty ABC công bố thu nhập của nó, nó sẽ tăng 30% lên $ 65 mỗi cổ phần. Các straddle được coi là sâu trong tiền vì giá cổ phiếu là kinh doanh $ 15 ($ 65- $ 50) trên giá đình công. Điều này sẽ đưa các tùy chọn cuộc gọi sâu trong tiền.

Nhà đầu tư muốn nắm giữ vị thế của mình cho đến ngày hết hạn bởi vì ông tin rằng giá cổ phiếu sẽ tăng đà tăng. Tuy nhiên, giả sử công ty ABC phát hành tin tức rằng nó đang được điều tra bởi SEC và giá cổ phiếu giảm xuống còn 30 đô la một cổ phiếu. Vị thế đứng của nhà đầu tư vẫn sẽ được coi là sâu sắc bởi vì lựa chọn mua là $ 20 ($ 50- $ 30) trong tiền.