a:

Hoạt động của ngành dịch vụ tài chính phụ thuộc rất nhiều vào thu nhập của các ngân hàng và các ngân hàng có xu hướng hoạt động tốt nhất khi lãi suất thấp và có nhu cầu vay vốn cao hơn. Các công ty tài chính có xu hướng phát triển tốt hơn thị trường nhiều nhất trong giai đoạn đầu của chu kỳ kinh doanh, mặc dù một số cổ phiếu tài chính thực hiện rất tốt trong thời kỳ suy thoái.

Nó phổ biến trong số nhiều nhà đầu tư để nhập và thoát khỏi các khu vực thị trường khác nhau trong quá trình nhận dạng sự tiến triển trong chu kỳ kinh doanh. Thực tiễn này, được gọi là luân chuyển ngành, đã trở thành một phần quan trọng của thị trường tài chính hiện đại.

-1->

Giải thích luân phiên ngành

Vòng quay của ngành đã tăng lên từ các nghiên cứu của Cục Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia, thu thập dữ liệu để theo dõi mở rộng kinh tế và suy thoái kinh tế. Lý thuyết về luân chuyển ngành cho thấy rằng các nhà đầu tư nên theo dõi các ngành nóng và xoay theo những thay đổi có thể dự đoán được trong khuôn khổ mở rộng-thu hẹp.

Chiến lược này có thể được coi là một cuộc đánh cược tích cực chống lại thị trường hiệu quả. Các nhà đầu tư đang cố gắng để dự đoán những thay đổi sắp tới trong lợi nhuận ngành, bước vào và ra vào đúng thời điểm để lợi nhuận. Những người ủng hộ luân chuyển ngành tin rằng ngành dịch vụ tài chính sẽ làm tốt nhất trong giai đoạn đầu của chu kỳ kinh doanh. Theo nghiên cứu của Fidelity, đây là giai đoạn duy nhất của chu kỳ, trong đó tài chính tốt hơn thị trường rộng lớn hơn.

Hầu hết các chuyên gia tài chính đều phân chia chu kỳ kinh tế thành bốn giai đoạn lặp lại: giai đoạn sớm, giữa, cuối chu kỳ và suy thoái kinh tế. Không giống như xu hướng đầu tư theo mùa, xu hướng chu kỳ kinh doanh không lặp lại trong các mẫu thời gian cụ thể; điều này làm cho chu kỳ kinh tế khó lường trước.

Giai đoạn chu kỳ sớm xảy ra sau cuộc suy thoái trước đó. Theo mô hình này, giai đoạn đầu được đặc trưng bởi sự thay đổi từ tăng trưởng âm xuống mức tăng trưởng dương tính theo tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Thị trường tín dụng tăng thanh khoản nhờ chính sách tiền tệ dễ dàng, cho phép mở rộng vốn và chi tiêu người tiêu dùng bổ sung. Thông thường, cả chính sách tài khóa và tiền tệ vẫn kích thích. Giai đoạn của chu kỳ này kết thúc khi thị trường lên cao.

Các công ty dịch vụ tài chính có lợi nhuận gấp đôi: vai trò của họ như là trung gian trong các giao dịch tài chính mang lại doanh thu phí và hoa hồng, và sự thay đổi về lãi suất chiết khấu cho phép các cơ hội chiết khấu. Vận tốc của các giao dịch tài chính tăng đà, mang lại cho người tiêu dùng cá nhân và doanh nghiệp tương tự cho ngành nghề, cho vay và các trao đổi khác.Người môi giới, người cho vay và người quản lý tài sản nên thấy hoạt động gia tăng.

Xác định giai đoạn đầu chu kỳ

Không có hai chu kỳ kinh doanh giống nhau. Một số cuộc suy thoái sâu và ngắn, chẳng hạn như sự suy nhược của năm 1920-1921; một số cuộc suy thoái cạn hơn và kéo dài, như cuộc suy thoái năm 1973-1975. Nếu khu vực tài chính thực hiện tốt nhất khi nền kinh tế bắt đầu hồi phục, các nhà đầu tư sẽ thấy một cơ hội sắp tới như thế nào?

Theo một số nhà kinh tế, sự kết thúc của cuộc suy thoái thường được nhấn mạnh bởi việc thuê và chi tiêu thêm. Một số khác cho rằng chu kỳ kinh doanh không có khởi đầu hay kết thúc rõ ràng và không nên phân đoạn thô bằng các tập hợp tiền tệ rộng (như GDP hoặc chi tiêu của người tiêu dùng). Theo lý thuyết luân chuyển ngành, cần có khoảng thời gian giữa trough và peak có thể được nhắm mục tiêu chiến lược.