Nếu bạn đang đọc bài báo này, thì có nhiều khả năng bạn đã vượt qua kỳ thi CFA Cấp I và đã bắt đầu chuẩn bị cho Cấp CFA II. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu được những sắc thái của bài thi CFA Level II.

Trong khi lớp I thi tập trung vào kiến ​​thức cơ bản và hiểu các công cụ và khái niệm về định giá đầu tư, Mức II là tất cả về việc áp dụng các khái niệm này. Cấp độ II đi sâu hơn vào các khái niệm quản lý đầu tư và danh mục đầu tư, và kiểm tra khả năng áp dụng các khái niệm này vào các tình huống thực tế.

Cấu trúc bài kiểm tra
Tương tự như Cấp độ I, Mức II cũng chứa các câu hỏi trắc nghiệm. Tuy nhiên, các câu hỏi được nhóm thành các trường hợp nhỏ được gọi là "bộ mục." Mỗi mục bao gồm một tuyên bố trường hợp và sáu câu hỏi trắc nghiệm. Có tổng cộng 20 bộ đồ, 10 vào buổi sáng và 10 phiên vào buổi chiều. Trong mỗi bộ sản phẩm, bạn sẽ được yêu cầu sử dụng thông tin được cung cấp trong báo cáo trường hợp để trả lời các câu hỏi.

Trong kỳ thi Cấp I, chủ đề tập trung vào các công cụ đầu tư, với sự tập trung ít hơn vào việc định giá tài sản và quản lý danh mục đầu tư. Đối với Cấp II, chủ đề tập trung chuyển sang các lớp tài sản, mặc dù các công cụ đầu tư vẫn còn khá trọng. Về phương diện học tập, kỳ thi Cấp II tập trung vào việc áp dụng và phân tích các khái niệm đã học ở cấp I.

Chương trình giảng dạy bao gồm 10 chủ đề được chia thành bốn khu vực: tiêu chuẩn đạo đức và chuyên môn, công cụ đầu tư, lớp tài sản, quản lý danh mục đầu tư và lập kế hoạch tài sản.

Bảng dưới đây cho biết trọng số của các chủ đề này và các lĩnh vực rộng rãi cho kỳ thi Cấp II.

Tiêu đề Chuyên môn

10

Công cụ đầu tư (tổng cộng)	30-60
Tài chính Doanh nghiệp	5-15 < Phương pháp định lượng
5-10	Các loại tài sản (tổng cộng)
35-75	Kinh tế
5-10	Báo cáo và Phân tích Tài chính
Các khoản đầu tư thay thế	5-15
Chứng khoán phái sinh	5-15
Đầu tư cổ phần	20-30
Thu nhập cố định	5-15
Quản lý danh mục đầu tư và Lập kế hoạch tài sản )	5-15
Tổng	100
Chúng ta hãy xem xét từng vấn đề trong 10 chủ đề này.	Chủ đề
Đạo đức và tiêu chuẩn chuyên nghiệp	Phần này đề cập đến quy tắc đạo đức, tiêu chuẩn nghề nghiệp và các tiêu chuẩn đầu tư toàn cầu. Đạo đức là một phần quan trọng không kém trong tất cả ba cấp độ. Các câu hỏi sẽ nhằm vào việc áp dụng bảy tiêu chuẩn trong các tình huống chuyên nghiệp. Các chủ đề quan trọng khác là đô la mềm và tiêu chuẩn các tiêu chuẩn nghiên cứu (ROS).
Phương pháp Định lượng	Bạn có thể mong đợi khoảng một đến hai bộ mặt hàng từ phần Quants.Báo cáo trường hợp rất có thể sẽ trình bày dữ liệu, ví dụ như hồi quy và yêu cầu bạn phân tích và giải thích dữ liệu. Bạn thậm chí có thể được yêu cầu tính toán một số chỉ số quan trọng dựa trên dữ liệu được cung cấp.

Kinh tế

Tương tự như quants, kinh tế cũng là một phần nhỏ ở Cấp II. Bạn có thể mong đợi một mục được đặt cho chủ đề này. Bạn cần phải có một kiến ​​thức khái niệm tốt về kinh tế, vì nhiều khái niệm này có thể được kiểm tra cùng với các chủ đề khác. Một khái niệm quan trọng là ngoại hối và bạn có thể sẽ được thử nghiệm về việc áp dụng các khái niệm của nó.
Báo cáo tài chính và phân tích
Báo cáo tài chính và phân tích đại diện cho phần lớn bài kiểm tra. Bạn có thể mong đợi khoảng 4-5 bộ mặt hàng từ phần này. Các khái niệm quan trọng được tính cho hàng tồn kho, bao gồm tài sản dài hạn, cho thuê, đầu tư liên doanh, kế toán mua lại, các đơn vị lãi suất thay đổi (VIEs) và chất lượng báo cáo tài chính. Bạn có nhiều khả năng sẽ được đặt câu hỏi đặt mục dựa trên sự kết hợp của các khái niệm này. Bạn cần phải học các quy trình và nguyên tắc và thực hành ứng dụng của họ một cách triệt để. Hiểu được các khác biệt và IFRS và U. S. GAAP là rất quan trọng.

Tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp là một chủ đề quan trọng nhưng dễ xử lý. Các khái niệm trong tài chính doanh nghiệp được liên kết với các báo cáo tài chính và các phần vốn chủ sở hữu. Vì vậy, các câu hỏi có thể được kết hợp với tài liệu từ các phần khác. Các khái niệm chính bao gồm: lập ngân sách vốn, cơ cấu vốn, vấn đề chính sách mua lại và cổ tức, quản trị doanh nghiệp và sáp nhập và mua lại.

Quản lý danh mục đầu tư
Bạn có thể mong đợi một hoặc hai câu đặt ra từ quản lý danh mục đầu tư. Tài liệu trong phần này là rất lớn, và nó có thể khôn ngoan để giữ phần này cho sự kết thúc. Hãy nhớ rằng tài liệu quản lý danh mục đầu tư sẽ sâu hơn trong kỳ thi Cấp III, vì vậy, nên có một sự hiểu biết chung về các khái niệm ở đây. Bạn sẽ được kiểm tra về lý thuyết danh mục đầu tư, hiệu quả thị trường và khái niệm giá tài sản.

Đầu tư cổ phần
Cổ phiếu là một phần quan trọng đối với các nhà phân tích tài chính và bạn có thể mong đợi khoảng 4-5 câu hỏi đặt ra từ cổ phần. Có rất nhiều tài liệu về phân tích cổ phần và phương pháp định giá. Lưu ý rằng phần vốn cổ phần là nặng về công thức và bạn có thể được yêu cầu thực hiện tính toán dựa trên công thức và giải thích.

Thu nhập cố định
Thu nhập cố định là một phần nhỏ nhưng quan trọng của kỳ thi tương tự như tài chính doanh nghiệp. Do khủng hoảng tài chính gần đây, phần này đã trở nên quan trọng hơn. Bạn có thể mong đợi một hoặc hai bộ mặt hàng về chủ đề này. Giống như đầu tư cổ phần, thu nhập cố định cũng nặng về công thức và một số khái niệm khá phức tạp. Các khái niệm chính bao gồm: phân tích tín dụng, cấu trúc dài hạn, trái phiếu, chứng khoán có thế chấp và định giá.

Derivatives
Đây là một phần khó hơn và bạn có thể mong đợi ít nhất hai câu hỏi đặt ra từ các dẫn xuất.Tài liệu này bao gồm các hợp đồng tương lai và chuyển tiếp, các lựa chọn và hoán đổi. Trong các công cụ phái sinh, bạn nên làm quen với tiền tệ chuyển tiếp, tương lai lãi suất và thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn. Trong các lựa chọn bạn cần phải hiểu các chiến lược lựa chọn và các mô hình cho các hợp đồng tùy chọn giá cả. Trong hoán đổi, bạn sẽ có thể giải thích một giao dịch hoán đổi và tìm ra các luồng tiền mặt cho các bên có liên quan.

Đầu tư thay thế
Phần này bao gồm các loại tài sản khác với vốn chủ sở hữu và thu nhập cố định. Ba loại tài sản, là một phần của chương trình giảng dạy CFA, là bất động sản, các quỹ phòng hộ và vốn cổ phần tư nhân. Sẽ có một hoặc hai bộ câu hỏi đặt ra từ phần này. Đây là một phần tương đối dễ dàng và có thể giúp bạn có được điểm số bổ sung mà không cần phải đi vào những thứ phức tạp.

Dãi dưới cùng
Kỳ thi CFA Cấp II khá khó khăn và yêu cầu bạn áp dụng các khái niệm hơn là chỉ hiểu chúng. Vì vậy, điều quan trọng là bạn dành thời gian thực hành và lấy các bài kiểm tra mẫu, trong khi xem xét các khu vực bạn yếu trong suốt quá trình chuẩn bị. Tốt nhất của may mắn trong kỳ thi!