Nhà phân tích Tài chính Chartered (CFA) là một trong những yêu cầu thường được tìm kiếm nhiều nhất cho các chuyên gia đầu tư. Tuy nhiên, trở thành chủ thuê tàu CFA không phải dành cho những người yếu đuối cũng không quan tâm. Cuộc hành trình trở thành chủ nhân của CFA dài và nó không chỉ kiểm tra kiến ​​thức của bạn về chủ đề, mà cả sự kiên trì, chuyên cần và ý chí của bạn. Theo Viện CFA, chương trình hiện tại được mô tả tốt nhất như là một chương trình học tập tự học, học từ xa có cách tiếp cận tổng quát để phân tích đầu tư, định giá và quản lý danh mục đầu tư, và nhấn mạnh các tiêu chuẩn đạo đức và nghề nghiệp cao nhất.

Chương trình CFA bao gồm ba kỳ thi: Cấp CFA I, Cấp II và Cấp III. Là một ứng cử viên của CFA, bạn phải vượt qua mỗi kỳ thi này và bạn phải đáp ứng các yêu cầu công việc nhất định theo quy định của Viện CFA. Năm 2016, tỷ lệ đậu cho kỳ thi Cấp I là 43%.

Chương trình giảng dạy cho mỗi cấp độ này được thiết kế để kiểm tra bạn về một loạt các kỹ năng được coi là có liên quan nhất cho nghề đầu tư. Trong bài này chúng tôi sẽ tập trung vào kỳ thi CFA cấp I.

Cấu trúc thi

Kỳ thi là kỳ thi sáu giờ, chia thành buổi sáng và buổi chiều, mỗi buổi thi kéo dài trong ba giờ. Bài kiểm tra bao gồm 240 câu hỏi trắc nghiệm: 120 câu hỏi vào buổi sáng và 120 câu hỏi vào buổi chiều. Tất cả các câu hỏi trắc nghiệm đều có trạng thái tự do (nghĩa là chúng không phụ thuộc lẫn nhau). Đối với mỗi câu hỏi, có ba lựa chọn có thể được cung cấp. Các câu hỏi được tạo ra một cách thông minh, sao cho các lựa chọn không chính xác phản ánh những sai lầm phổ biến trong tính toán hoặc logic. Vì vậy, bạn phải rất cẩn thận trong khi lựa chọn đúng sự lựa chọn.

Các bài kiểm tra sẽ tập trung vào kiến ​​thức cơ bản và hiểu các công cụ và khái niệm về định giá đầu tư và quản lý danh mục đầu tư. Chương trình giảng dạy bao gồm 10 chủ đề được phân thành bốn lĩnh vực, cụ thể là: tiêu chuẩn đạo đức và nghề nghiệp, công cụ đầu tư, lớp tài sản, quản lý danh mục đầu tư và kế hoạch tài sản.

Bảng dưới đây cung cấp các trọng số của các chủ đề này và các lĩnh vực rộng rãi cho kỳ thi Cấp I.

Cấp độ I

Các tiêu chuẩn đạo đức và chuyên môn (tổng cộng)

15

Công cụ đầu tư (tổng cộng)	50
Tài chính Doanh nghiệp	7
Kinh tế < 10	Các báo cáo tài chính và phân tích
20	Phương pháp định lượng
12	Các loại tài sản (tổng cộng)
30	Đầu tư thay thế
4	Derivatives >
Đầu tư cổ phần	10
Thu nhập cố định	10
Quản lý danh mục đầu tư và Lập kế hoạch tài sản (tổng cộng)	7
Tổng	100
xem mỗi trong 10 chủ đề này.	Đạo đức và tiêu chuẩn chuyên nghiệp
Phần này bao gồm các quy tắc đạo đức, tiêu chuẩn nghề nghiệp và Tiêu chuẩn Hiệu suất đầu tư toàn cầu (GIPS).Đây là một phần rất quan trọng và bạn sẽ được hỏi khoảng 36 câu hỏi về đề tài này. Chính Viện này coi phần này rất nghiêm túc. Nếu bạn đạt điểm thấp hoặc gần với điểm vượt qua tối thiểu đối với tất cả các chủ đề khác, thì điểm của bạn về đạo đức có thể xác định xem bạn có vượt qua hay không. Một ưu điểm khi nghiên cứu đạo đức là nó cũng giúp bạn chuẩn bị cho kỳ thi Cấp II và III.	Các phương pháp định lượng
Mặc dù đạo đức có nhiều định hướng theo định hướng và dễ thực hiện nhưng phần này có thể gây hăm dọa cho một số sinh viên. Bạn không cần một Tiến sĩ trong toán học để làm tốt trong quants, nhưng có một nền tảng thống kê chắc chắn sẽ có ích. Bạn có thể mong đợi từ 28 đến 30 câu hỏi liên quan đến quants. Các chủ đề được đề cập đến được hướng tới cung cấp cho bạn kiến ​​thức về các công cụ phân tích cần thiết cho các tài liệu về thu nhập cố định, cổ phần và quản lý danh mục đầu tư. Các chủ đề chính bao gồm: giá trị thời gian của tiền bạc, đo lường hiệu suất, số liệu thống kê và cơ sở xác suất, lấy mẫu và kiểm định giả thuyết và tương quan và phân tích hồi quy tuyến tính.	Kinh tế

Phần kinh tế kiểm tra kiến ​​thức của bạn về các khái niệm cơ bản và vĩ mô cơ bản. Nếu bạn học về kinh tế học đại học, bạn sẽ thấy tài liệu này rất quen thuộc. Không có nền tảng về kinh tế, tài liệu này có thể là một thách thức, đặc biệt là kinh tế vĩ mô, sử dụng đồ thị và đường cong x và y để minh họa các khái niệm liên quan đến nền kinh tế. Kinh tế bao gồm 10% giáo trình.

Báo cáo Tài chính và Phân tích

Đây có lẽ là phần lớn nhất của kỳ thi, với 20% các câu hỏi đang được đề cập đến. Báo cáo và phân tích cũng có trọng số tương tự đối với khóa học Cấp II, vì vậy điều quan trọng là dành đủ thời gian để nghiên cứu khu vực này để xây dựng nền tảng vững chắc cho các kỳ thi tiếp theo. Bạn sẽ được yêu cầu giải thích ba báo cáo tài chính (bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ), biết tỷ lệ và nhiều khái niệm cao cấp khác như nhận dạng doanh thu, phân tích hàng tồn kho, tài sản dài hạn và thuế. Vì kỳ thi là kỳ thi toàn cầu nên nó không bao gồm các thông lệ kế toán địa phương. Trọng tâm là nhiều hơn về các tiêu chuẩn được chấp nhận rộng rãi như U. S. GAAP và IFRS.

Tài chính Doanh nghiệp

Sau khi báo cáo và phân tích tài chính đến tài chính doanh nghiệp. Đây là một đoạn ngắn với chỉ 7% trọng lượng. Các chủ đề chính bao gồm các vấn đề cơ quan liên quan đến mối quan hệ cơ quan - chủ yếu, lập ngân sách vốn, chi phí vốn, đòn bẩy và quản lý vốn lưu động.

Quản lý danh mục đầu tư

Kỳ thi Cấp I chỉ giới thiệu cho bạn những kiến ​​thức cơ bản về quản lý danh mục đầu tư. Các khái niệm quan trọng là Lý thuyết danh mục hiện đại và mô hình định giá tài sản vốn. Sẽ có khoảng 17 câu hỏi trong phần này. Phần này hoạt động như là một sự chuẩn bị cho Cấp II và III, trong đó tập trung nhiều hơn vào việc áp dụng tất cả kiến ​​thức của bạn về quản lý danh mục đầu tư.

Đầu tư cổ phần

Bạn có thể mong đợi khoảng 10% số câu hỏi sẽ được tham gia vào cổ phiếu.Chương trình giảng dạy về cổ phần bao gồm các thị trường cổ phiếu và các công cụ, và các công cụ và kỹ thuật để định giá công ty. Phần lớn các câu hỏi sẽ được tập trung vào định giá và phân tích các công ty.

Thu nhập cố định

Sau khi cổ phần, kỳ thi đối với thị trường thu nhập cố định và các công cụ của nó. Bạn phải hiểu các đặc tính của chứng khoán thu nhập cố định khác nhau và cách thức định giá chúng. Một số khái niệm quan trọng là các phép đo năng suất và thời gian và độ lồi. Phần này cũng thảo luận về các sản phẩm có cấu trúc như chứng khoán thế chấp và thế chấp khoản nợ thế chấp, trong số những người khác. Thu nhập cố định bao gồm 10% của kỳ thi.

Derivatives

Tương tự như quản lý danh mục đầu tư, các dẫn xuất chỉ được đưa vào Cấp I. Bạn sẽ được kiểm tra về những điều cơ bản về tương lai, chuyển tiếp, hoán đổi, lựa chọn và các kỹ thuật bảo hiểm rủi ro bằng các dẫn xuất này. Phần này chỉ có trọng lượng 5%, đó là khoảng 12 câu hỏi.

Đầu tư thay thế

Phần này tập trung vào các khoản đầu tư thay thế bao gồm bất động sản, vốn tư nhân, vốn mạo hiểm, quỹ phòng hộ, các công ty nắm giữ chặt chẽ, Sẽ có khoảng 7-8 câu hỏi từ phần này và sẽ mang tính khái niệm hơn về bản chất. Có sự quan tâm đặc biệt đối với đầu tư hàng hoá, vì vậy hãy làm quen với các khái niệm như lạc hậu và contango.

Dãi dưới cùng

Nhìn chung, kỳ thi CFA Cấp I là cân bằng, với một loạt các chủ đề. Một số chủ đề có thể yêu cầu thời gian học tập tương xứng nhiều hơn những người khác; tuy nhiên, điều quan trọng là lên kế hoạch học tập và ở lại với kế hoạch. Tốt nhất của may mắn trong kỳ thi!