a:

Trong quỹ đầu tư, quỹ chỉ số là quỹ tương hỗ nhằm theo dõi lợi nhuận của một chỉ số thị trường cụ thể hoặc điểm chuẩn càng sát càng tốt. Nó không có đội ngũ quản lý đưa ra quyết định đầu tư. Quỹ chỉ số có thể được cấu trúc như một quỹ giao dịch trao đổi (ETF), quỹ tương hỗ hoặc một quỹ tín thác đầu tư. Các quỹ chỉ số được gắn thương hiệu như quản lý thụ động bởi vì mỗi công ty có một người quản lý danh mục đầu tư sao chép chỉ số chứ không phải là giao dịch chứng khoán dựa trên kiến ​​thức của họ về đặc điểm rủi ro và khen thưởng của các chứng khoán khác nhau. Mặt khác, quỹ đầu tư quản lý tích cực có một người quản lý cá nhân, đồng quản lý hoặc một đội ngũ quản lý tích cực quyết định đầu tư cho quỹ. Chiến lược thành công của quỹ quản lý tích cực bao gồm việc kết hợp nghiên cứu, dự báo thị trường và kinh nghiệm và chuyên môn của người quản lý danh mục đầu tư hoặc nhóm quản lý. Người quản lý thực hiện phân tích sâu về nhiều khoản đầu tư nhằm cố gắng vượt trội chỉ số thị trường - như chỉ số Standard & Poor's 500.

Chỉ số quỹ tương hỗ dễ hiểu, và như vậy cung cấp cách tiếp cận tương đối an toàn để đầu tư vào các phân khúc thị trường rộng lớn. Chúng được sử dụng bởi cả những nhà đầu tư ít kinh nghiệm và các nhà đầu tư tổ chức tinh vi với danh mục đầu tư lớn. Các quỹ quản lý tích cực cung cấp một lợi thế hơn các quỹ chỉ số trong danh mục đầu tư đó được lựa chọn dựa trên kỳ vọng về hiệu quả hoạt động hơn là dựa trên danh sách các công ty tạo nên một chỉ số. Hàng năm, một số quỹ quản lý tích cực tốt hơn các chỉ số thị trường rộng khác nhau, ngoài các chỉ số thị trường chứng khoán khác.

Vì mục tiêu của người quản lý quỹ trong quỹ quản lý tích cực là để đánh bại thị trường, người đó phải có thêm một rủi ro thị trường để thu được lợi nhuận cần thiết để đạt được mục tiêu này. Lập chỉ mục loại bỏ điều này, vì không có nguy cơ lỗi của con người về lựa chọn cổ phiếu. Các quỹ chỉ số cũng được giao dịch ít thường xuyên hơn, nghĩa là chúng có tỷ lệ chi tiêu thấp hơn và hiệu quả về thuế nhiều hơn các quỹ được quản lý tích cực.