a:

Rất nhiều tài liệu về kinh tế đã được viết về bản chất của chu kỳ kinh tế, và nó thường dẫn đến những cuộc tranh luận học thuật thậm chí nhiều hơn về các nguyên nhân tiềm ẩn và các hiệu ứng. Có rất ít sự nhất trí về các yếu tố quyết định cụ thể của sự bùng nổ và bức tượng bán thân, nhưng một lý thuyết nổi bật đã đặt tín dụng nhân tạo nhân tạo làm nguồn.

Theo lý thuyết này, chính phủ và các ngân hàng trung ương cho vay quá dễ và quá rẻ; các doanh nghiệp, các nhà đầu tư và các nhà đầu cơ cố tình đưa giá lên cao và tự đánh giá quá cao. Điều này tạo ra sự mở rộng không bền vững. Các nguyên tắc cơ bản về kinh tế cuối cùng đã tự lộ ra, dẫn tới sự bùng nổ của bong bóng tài sản và sự suy giảm của các quyết định kinh doanh kém.

-1->

Tín dụng tiền tệ và Tín dụng Nhân tạo

Nhiều chính phủ và ngân hàng trung ương có thể giả tạo một cách giả tạo cho vay đầu cơ. Nhưng trước hết cần hiểu thị trường tín dụng hoạt động như thế nào trong điều kiện "bình thường".

Không phải tất cả các bên tham gia thị trường đều định giá dự trữ tiền mặt hiện tại theo cùng một cách. Một số có dư thừa tiền mặt hiện tại, nhiều hơn số tiền họ cần ngay, và một số có thâm hụt bằng tiền mặt hiện tại, ít hơn số tiền họ muốn chi cho hàng hoá hiện tại. Quá trình tiết kiệm và cho vay liên kết hai loại diễn viên này lại với nhau. Chi phí giao dịch tiền tệ là lãi suất, có xu hướng tăng lên khi có nhu cầu tương đối cao hơn cho tiền hiện tại và giảm khi có nhiều nhu cầu về tiền trong tương lai hoặc an ninh tài chính hiện tại.

AD:

Lãi suất, như mỗi giá thị trường, là một tín hiệu giúp phối hợp hoạt động. Cũng như việc giảm giá nhân tạo của xe hơi dẫn đến việc quá nhiều xe đang trên đường, giảm giá đi vay dẫn đến nợ quá nhiều và mở rộng tín dụng dài hạn.

Các ngân hàng trung ương có thể giảm lãi suất bằng cách tạo ra tiền mới và giảm lợi tức đầu tư vào các tài sản an toàn, lợi tức như trái phiếu. Chính phủ có thể cung cấp bảo hiểm tiền gửi hoặc bảo lãnh cho các khoản tiền vay. Họ có thể áp lực các thể chế cho vay đối với những người mạo hiểm hoặc cho phép khấu trừ thuế cho các khoản thuế vv

Khi các doanh nghiệp vay nhiều tiền hơn, họ sẽ lấy các nguồn lực thực và dành cho việc sử dụng có hiệu quả trong tương lai. Một số tài nguyên này đã được sử dụng cho các nhu cầu khác, ngay lập tức. Lãi suất đóng một vai trò lớn trong sự phối hợp giữa các nguồn lực giữa các thời kỳ.

Chẳng hạn, khi Fed chống lại cuộc suy thoái dot-com / ngày 11 tháng 9 vào đầu những năm 2000, nó đã giảm lãi suất. Điều này làm giảm chi phí mượn đáng kể, làm cho tài chính nhà và xây dựng một đề xuất hấp dẫn hơn nhiều.Trong nửa thập kỷ tiếp theo, tiểu bang U. đã ghi nhận con số kỷ lục về quyền sở hữu nhà, quyền sở hữu nhà nhiều tầng, giá nhà đất và các dự án xây dựng nhà ở một gia đình. Tất cả đều là nguồn lực thực sự, ngay cả khi bị ảnh hưởng bởi bong bóng tài sản rõ ràng hiện nay trong thị trường nhà ở.

Sau khi các nguyên tắc cơ bản về kinh tế được khôi phục và những sai lầm của sự bùng nổ này được tiết lộ, cần có rất nhiều cuộc tái tổ chức. Người lao động cần phải rời khỏi ngành công nghiệp không có lợi và chuyển sang những ngành có lợi nhuận. Nhà ở cần phải bị rách hoặc bán với giá thấp hơn. Thiết bị và vật liệu cần được vận hành lại để sử dụng có tính xây dựng hơn. Nói tóm lại, cần có một cuộc suy thoái. Lý thuyết này được biết đến trong một số vòng tròn như là lý thuyết chu kỳ kinh doanh của Áo, nổi tiếng nhất bởi các nhà kinh tế học F. A. Hayek và Ludwig von Mises.