a:

Một trong những nguyên tắc đầu tư là sự cân bằng rủi ro, được định nghĩa là mối tương quan giữa mức độ rủi ro và mức độ hoàn vốn tiềm năng của một khoản đầu tư. Đối với phần lớn các cổ phiếu, trái phiếu và quỹ tương hỗ, các nhà đầu tư biết rằng chấp nhận một mức độ cao hơn về rủi ro hoặc biến động mang lại tiềm năng lớn hơn cho lợi nhuận cao hơn. Để xác định sự cân bằng rủi ro của một quỹ tương hỗ cụ thể, nhà đầu tư phân tích mức độ alpha, beta, độ lệch tiêu chuẩn và tỷ lệ Sharpe của đầu tư. Mỗi số liệu này thường được cung cấp bởi công ty quỹ tương hỗ cung cấp đầu tư.

AD:

Alpha Mutual Fund Alpha

Alpha được sử dụng để đo lường sự trở lại của quỹ tương hỗ so với một chuẩn cụ thể, được điều chỉnh cho rủi ro. Đối với hầu hết các quỹ đầu tư cổ phần, điểm chuẩn được sử dụng để tính toán alpha là S & P 500, và bất kỳ khoản lợi nhuận nào được điều chỉnh theo rủi ro của một quỹ trên hiệu suất của chuẩn được xem là alpha của nó. Một alpha dương tính là 1 có nghĩa là quỹ đã vượt trội hơn benchmark 1%, trong khi một alpha âm có nghĩa là quỹ đã hoạt động kém. Mức alpha càng cao thì lợi nhuận tiềm năng càng lớn với quỹ tương hỗ cụ thể đó.

AD:

Mutual Fund Beta

Một biện pháp khác của việc đánh đổi rủi ro là một phiên bản beta của quỹ tương hỗ. Chỉ số này tính toán sự biến động thông qua chuyển động giá so với chỉ số thị trường khác, chẳng hạn như S & P 500. Một quỹ tương hỗ với beta 1 có nghĩa là các khoản đầu tư cơ bản của nó di chuyển theo chuẩn so sánh. Beta có trên 1 kết quả trong một khoản đầu tư có biến động nhiều hơn chuẩn, trong khi một beta âm tính có nghĩa là quỹ tương hỗ có thể có ít biến động theo thời gian. Các nhà đầu tư bảo thủ thích những trật tự thấp hơn và thường sẵn sàng chấp nhận lợi nhuận thấp hơn do sự biến động ít hơn.

Bên cạnh alpha và beta, một công ty quỹ tương hỗ cung cấp cho các nhà đầu tư tính toán sai lệch của quỹ để chứng tỏ sự cân bằng giữa rủi ro và sự biến động của quỹ. Độ lệch chuẩn đo lường lợi nhuận cá nhân của một khoản đầu tư theo thời gian và so sánh với lợi nhuận trung bình của quỹ trong cùng kỳ. Tính toán này thường được hoàn thành bằng cách sử dụng giá đóng cửa của quỹ mỗi ngày trong một khoảng thời gian nhất định, chẳng hạn như một tháng hoặc một quý.

Khi thu nhập cá nhân hàng ngày thường xuyên đi chệch khỏi lợi tức trung bình của quỹ trong khung thời gian đó, độ lệch chuẩn được coi là cao. Ví dụ, một quỹ tương hỗ có độ lệch tiêu chuẩn là 17,5 có độ biến động cao hơn và rủi ro lớn hơn quỹ tương hỗ với độ lệch chuẩn là 11. Thường thì đo lường này được so sánh giữa các quỹ với các mục tiêu đầu tư tương tự để xác định có tiềm năng dao động lớn hơn theo thời gian.

Tỷ lệ Sharpe

Sự cân bằng rủi ro của quỹ tương hỗ cũng có thể được đo bằng tỷ lệ Sharpe của nó. Cách tính này so sánh sự trở lại của quỹ đối với hoạt động của một khoản đầu tư phi rủi ro, thông thường là dự luật Kho bạc Hoa Kỳ trong 3 tháng (T-bill). Mức rủi ro lớn hơn sẽ dẫn đến lợi nhuận cao hơn theo thời gian, vì vậy tỷ lệ lớn hơn 1 cho thấy lợi nhuận lớn hơn dự kiến ​​cho mức rủi ro giả định. Tương tự, tỷ lệ 1 có nghĩa là hoạt động của một quỹ tương hỗ có liên quan đến rủi ro của nó, trong khi tỷ số dưới 1 cho thấy lợi nhuận không được chứng minh bởi số lượng rủi ro được thực hiện.