Apple, Inc. (AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), tên đồng nghĩa với điện thoại thông minh, máy tính bảng và máy nghe nhạc mp3, đã xây dựng sự nhận biết thương hiệu mạnh mẽ rằng hàng hoá của họ đã trở thành đồng nghĩa với nhiều loại sản phẩm. Trong nhiều năm Apple thống trị các lĩnh vực như máy nghe nhạc mp3 (iPod của Apple) và máy tính bảng (iPad) trong khi mở rộng danh mục điện thoại thông minh bao gồm người dùng không phải là người tiêu dùng doanh nghiệp (iPhone). Nhiều người tin rằng Steve Jobs, giám đốc điều hành cuối của Apple, là người có tầm nhìn xa sau những phát triển sản phẩm này, dẫn đến một chu kỳ đổi mới sản phẩm kéo dài hàng thập kỷ, không chỉ bởi tầm nhìn mạnh mẽ này mà còn là sự hiểu biết độc đáo về thị hiếu người tiêu dùng. Giai đoạn mạnh mẽ này trong 14 năm đổi mới sản phẩm và danh mục dẫn đến sự đánh giá giá cổ phiếu cực kỳ mạnh, từ $ 1. 47 đến 110 đô la. 38 (được điều chỉnh để chia nhỏ, v.v …) giữa năm 2001 và năm 2014. (Xem biểu đồ bên dưới.)

Trong thời gian này và đặc biệt là sau khi tung ra iPhone, tỷ lệ giá-thu-chi của Apple (P / E) đã bị chặn lại và thậm chí còn hơi cao so với lợi ích của thị phần với việc giới thiệu sản phẩm, khi thị trường mong đợi lòng trung thành của thương hiệu sẽ tiếp tục tăng thị phần của Apple, do đó doanh thu. P / E multiples là thước đo giá trị đơn giản nhất và có lẽ được chấp nhận rộng rãi nhất được các nhà đầu tư sử dụng. Đơn giản chỉ cần đặt, nếu giá cổ phiếu tăng với tỷ lệ lớn hơn thu nhập, thì P / E tăng lên và ngược lại. Các chỉ số P / E thấp cho thấy các cổ phiếu có giá rẻ, trong khi các chỉ số cao hơn cho thấy các cổ phiếu mở rộng hơn.

Tuy nhiên, việc giải thích P / E không phải lúc nào cũng rõ ràng. Chẳng hạn, P / E có thể bị thu hẹp do thị trường dự đoán sự mất mát doanh thu trước khi xảy ra. Ví dụ, điều này có thể xảy ra khi một đối thủ cạnh tranh tung ra một sản phẩm mới dự kiến ​​sẽ ăn cắp thị phần. Mặt khác, P / E có thể quá thấp nếu thị trường chậm nhận ra hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đã được cải thiện sẽ chuyển thành quyền lực thu nhập cao hơn. Do thị trường kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận cao hơn trong tương lai, các nhà đầu tư có thể đẩy giá cổ phiếu tăng lên, dẫn đến P / E cao hơn.

Apple đã có được một lịch sử thu nhập vững chắc, phản ánh giá cổ phiếu mạnh, nhưng gần đây P / E của nó đã giảm xuống mức bằng với S & P 500. Sự sụt giảm này rõ ràng là bắt đầu từ 2011, trùng với cái chết của Steve Jobs. Cho dù đó là cách đăng ký thị trường lo ngại về khả năng lãnh đạo mới hay sự gia tăng cạnh tranh trên thị trường điện thoại thông minh từ Galaxy của Samsung (OTC: SSNLF) Galaxy, P / E của Apple phản ánh thị trường lo ngại về sự tăng trưởng giảm. Và nó có vẻ như ổn định ở cấp thấp hơn mới này. Ước tính trong vài năm tới có vẻ phù hợp với xu hướng P / E hiện tại.

Nguồn: Yahoo! Tài chính, ước tính của Bank of America, GuruFocus. com dữ liệu

Có lẽ hữu ích hơn phân tích P / E là so sánh P / E của Apple so với kỳ vọng tăng trưởng (PEG ratio). Tỷ lệ PEG ở mức 0 hoặc thấp hơn là một chỉ số cho thấy một cổ phiếu có giá rẻ so với tăng trưởng dự kiến. AAPL đang kinh doanh tại PEG chuyển tiếp là 1,7 so với ngành công nghiệp của 1. 41 theo Yahoo! dữ liệu tài chính. Nói nhiều hơn là phân tích xu hướng tỷ lệ PEG của AAPL. Theo phân tích của các dữ liệu này, P / E của Apple thấp hơn đáng kể so với các công ty trong ngành và tỷ lệ PEG điển hình của nó giảm xuống khoảng 1. 0x, chỉ khoảng nơi nó đứng ngay bây giờ. Những rủi ro đối với phân tích này nằm trong dữ liệu và kỳ vọng của thị trường. Nếu tăng trưởng dự kiến ​​quá cao thì P / E tăng trưởng được đánh giá thấp và sự hấp dẫn của cổ phiếu sẽ xấu hơn.

P / E dưới cùng

được sử dụng rộng rãi và dễ dàng tính toán và áp dụng, chỉ là một cách hữu ích để xác định xem cổ phiếu có bị đánh giá thấp hay không đáng giá nếu nhà đầu tư có mức độ tự tin cao vào dữ liệu mà đi vào tính toán. Nếu dữ liệu là tốt thì rất có lợi khi phân tích cổ phiếu đã giao dịch như thế nào trong quá khứ và những kỳ vọng của nhà đầu tư đối với tương lai. Khi tăng trưởng (tỷ số PEG) được thêm vào phân tích, số liệu trở thành một công cụ thậm chí còn mạnh mẽ hơn để thêm vào một ma trận chiến lược đầu tư.