a:

Trong môi trường thị trường hiện tại, các nhà đầu tư muốn tăng chỉ số alpha trên chỉ số tìm thấy nhiều giải pháp thay thế cho đầu tư. Các quỹ dự phòng rủi ro thông minh và hedge là hai trong số những khoản đầu tư thay thế hàng đầu trên thị trường ngày nay, và nhiều nhà đầu tư đang sử dụng các phương án thay thế để đa dạng hoá danh mục đầu tư của họ. Smart beta cung cấp một lựa chọn lập chỉ mục nâng cao, và các quỹ phòng hộ cung cấp quản lý tùy chỉnh bởi các nhà quản lý quỹ đầu tư mạo hiểm có uy tín cao trong ngành. Mặc dù cả hai lựa chọn này cung cấp thêm lợi ích trở lại, họ cũng đi kèm với một chi phí cao hơn.

AD:

Hedge Funds

Các quỹ phòng hộ được xem là đắt hơn trong hai lựa chọn. Cung cấp một loạt các chiến lược quản lý quỹ phòng hộ, các nhà quản lý quỹ đầu tư mạo hiểm cố gắng tạo ra lợi nhuận chủ động cho khách hàng của mình trên và ngoài lợi nhuận trung bình của thị trường. Các chiến lược trả lại tích cực này cũng có thể yêu cầu các nhà đầu tư phải trả lệ phí cao, đôi khi có thể lớn hơn lợi ích trả lại được.

Với các quỹ phòng hộ, các nhà đầu tư có thể trông đợi một cấu trúc phí gọi là 2 và 20. Với cơ cấu phí này, nhà đầu tư phải trả 2% phí quản lý đối với tài sản mà họ đầu tư và 20% lệ phí cung cấp cho người quản lý đầu tư. Cấu trúc lệ phí dựa trên kết quả hoạt động là phổ biến trong ngành; tuy nhiên, họ lấy đi phần lớn những lợi ích bổ sung đạt được cho các nhà đầu tư thông qua các chiến lược đầu tư tích cực. Vào năm 2015, các quỹ này trung bình cũng không cung cấp lợi nhuận phù hợp với các tiêu chuẩn chính. Lợi nhuận năm 2015 trong danh mục quỹ phòng hộ trung bình là 3. 78% so với lợi nhuận 13% của S & P 500.

Quỹ đầu tư Smart Beta với mức phí cao và lợi nhuận không chắc chắn của các quỹ phòng hộ, nhiều nhà đầu tư chuyển sang chiến lược beta thông minh, mang lại lợi nhuận cao hơn chỉ số thị trường với rủi ro thấp hơn vốn chủ sở hữu hoặc chiến lược hoạt động toàn diện. Tuy nhiên, những chiến lược beta thông minh này cũng đi kèm với chi phí bổ sung.

Chiến lược Phiên bản beta thông minh tính phí cao hơn một chút so với chiến lược chỉ mục thụ động. Phí quản lý đối với phần lớn các quỹ đầu tư thông minh beta ít hơn 40 điểm cơ bản so với 100 điểm cơ bản đối với các quỹ cổ phiếu quản lý tích cực tiêu chuẩn và 20 điểm cơ bản cho quỹ chỉ số thụ động. Thông thường, tuy nhiên, các quỹ này không tính lệ phí thực hiện.

Chiến lược beta thông minh cung cấp lợi nhuận tăng cường thông qua các chiến lược bán chủ động. Các quỹ này sử dụng các yếu tố kiểm tra cụ thể để tăng cường trọng lượng của các chứng khoán được ưa chuộng trong chỉ mục và bán những cổ phiếu có tiềm năng thua lỗ lớn hơn. Sử dụng các mô hình nhân tố định lượng đòi hỏi phải quản lý ít hơn, dẫn đến mức phí thấp hơn so với các quỹ phòng hộ.

Nói chung, các nhà đầu tư có một loạt các khoản đầu tư thay thế mà họ có thể chuyển sang khi tìm kiếm lợi nhuận cao hơn các sản phẩm đầu tư được lập chỉ mục chuẩn.Khi tìm kiếm để vượt qua các quỹ được lập chỉ mục chuẩn, các nhà đầu tư nên mong đợi để trả lệ phí cao hơn và phải xem xét chặt chẽ các khoản phí thực tế liên quan.

Chiến lược dưới đây

Các chiến lược thông minh beta mang lại lợi nhuận cao hơn một chút so với đầu tư được lập chỉ mục trong hầu hết các trường hợp, thường chỉ có một khoản phí quản lý để các nhà đầu tư xem xét. Các quỹ phòng hộ muốn tìm kiếm tốt hơn các chỉ số thị trường mà chúng được so sánh; tuy nhiên, các khoản đầu tư đi kèm với chi phí bổ sung, bao gồm phí quản lý và hiệu suất, hạn chế lợi nhuận ròng thực tế cho các nhà đầu tư.