a:

Rủi ro có hệ thống không chỉ ảnh hưởng đến một cổ phiếu hoặc một ngành công nghiệp cụ thể; nó ảnh hưởng đến thị trường tổng thể. Rủi ro có hệ thống luôn tồn tại vì các yếu tố thông thường không lường trước được có thể ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường. Ví dụ, các yếu tố kinh tế và chính trị thường không thể đoán trước và có thể ảnh hưởng đến thị trường chung.

Một thước đo tốt về rủi ro có hệ thống là phiên bản beta, đánh giá sự biến động của một bảo đảm so với toàn bộ thị trường. Các nhà đầu tư có thể sử dụng phiên bản beta để đánh giá chứng khoán nào sẽ bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi rủi ro có hệ thống.

Beta đo lường mức độ rủi ro có hệ thống với an ninh hoặc danh mục đầu tư liên quan đến thị trường. Beta được tính bằng cách đo lường sự tương quan của lợi tức thị trường với cổ phiếu hoặc lợi tức của danh mục đầu tư chia cho sự khác biệt của lợi tức thị trường. Phiên bản beta của thị trường là 1 và liệu mức độ bảo đảm lớn hơn hoặc nhỏ hơn 1 có thể cung cấp cho các nhà đầu tư ý tưởng chung về chứng khoán nào sẽ bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi rủi ro có hệ thống.

Ví dụ, giả sử một nhà đầu tư đang đo phiên bản beta của một cổ phiếu công nghệ so với Nasdaq Composite. Nhà đầu tư tính beta của cổ phiếu công nghệ là 4. Cổ phiếu được coi là cao beta vì nó lớn hơn 1. Phong trào của cổ phiếu công nghệ nói chung sẽ cùng hướng của Nasdaq Composite, nhưng với cường độ cao hơn.

Giả sử thị trường đã trải qua một bong bóng công nghệ trong năm năm qua. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đang mất dần quyền lợi, và định giá cổ phiếu trở lại mức trung bình. Điều này khiến cho Nasdaq Composite giảm đáng kể. Chứng khoán và danh mục đầu tư với phiên bản beta lớn hơn 1. 0, tương đối so với Nasdaq Composite, sẽ bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi rủi ro có hệ thống này.