a:

Kể từ khi thị trường chứng khoán sụp đổ vào năm 1929 và Cuộc Đại suy thoái, bán ngắn là bộ xương vật lý trong nhiều đợt suy thoái thị trường. Trong một đợt bán hàng ngắn, một nhà đầu tư bán cổ phiếu trên thị trường, được vay mượn và thanh toán. Mục đích là để kiếm lời bằng cách mua cổ phiếu để trả lại những khoản cho vay với một mức giá thấp hơn. Sau cuộc Đại suy thoái, U. S. Securities and Exchange Commission, hoặc SEC, đặt ra các hạn chế đối với các giao dịch mua bán ngắn hạn để hạn chế áp lực giảm giá quá mức.

Từ nhiều năm nay, kể từ khi nó được thành lập vào năm 1937, luật áp đảo đã đạt được. Quy tắc này cho phép bán ngắn hạn diễn ra chỉ trên một xu hướng tăng từ việc bán cổ phiếu gần đây nhất của cổ phiếu. Ví dụ: nếu giao dịch cuối cùng ở mức 17 đô la. 86, một đợt bán hàng ngắn có thể được thực hiện nếu giá dự thầu tiếp theo là ít nhất là 17 đô la. 87. Về cơ bản, quy tắc này không cho phép áp lực bán hàng quá mức từ người bán hàng ngắn và giúp giữ thị trường cân bằng, ít nhất về mặt lý thuyết. Một số nghiên cứu đã được thực hiện trong những năm qua tiết lộ không có thêm sự cứu trợ đến từ các quy tắc uptick trong một thị trường gấu. Trong năm 2007, SEC đã bãi bỏ quy tắc uptick, cho quyền tự do cho người bán ngắn, những người sớm lợi dụng sự sụp đổ của thị trường chứng khoán vào năm 2008. SEC đã sửa lại luật này một lần nữa, áp đặt quy tắc uptick lên một số cổ phiếu nhất định khi giá giảm nhiều hơn hơn 10% so với ngày hôm trước.

Một nguyên tắc thiết yếu cho việc bán hàng ngắn bao gồm sự sẵn có của cổ phiếu được bán. Người môi giới phải dễ dàng tiếp cận được với giao hàng khi thanh toán, nếu không nó là giao hàng thất bại hoặc bán ngắn "khỏa thân". Mặc dù trong một giao dịch cổ phiếu này được coi là một renege, có những cách để hoàn thành cùng một vị trí thông qua việc bán các hợp đồng tùy chọn hoặc tương lai.