a:

Có một số yếu tố ảnh hưởng đến việc xác định tỷ lệ vốn lưu động tốt, tỷ lệ thanh khoản chính xác định mối quan hệ giữa tài sản và nợ của công ty.

Tỷ lệ vốn lưu động là một thước đo cơ bản về thanh khoản. Nó nhằm mục đích cho thấy khả năng của một công ty như thế nào là đáp ứng các nghĩa vụ tài chính hiện tại của nó và là một thước đo của một khả năng thanh toán tài chính cơ bản của công ty. Tỷ lệ này được tính bằng cách chia tài sản lưu động bằng nợ ngắn hạn. Đối với báo cáo tài chính, đó là con số xuất hiện trên dòng dưới cùng của bảng cân đối kế toán của công ty. Nó còn được gọi là tỷ lệ hiện tại. Nói chung, một tỷ lệ vốn lưu động nhỏ hơn 1 được coi là dấu hiệu của các vấn đề thanh khoản trong tương lai có thể xảy ra, trong khi tỷ lệ từ 1 đến 5 sẽ được hiểu là chỉ ra một công ty trên nền tảng tài chính vững chắc về thanh khoản. Tỷ lệ ngày càng cao trên 2 không nhất thiết phải được coi là tốt hơn; một tỷ lệ cao hơn đáng kể có thể cho thấy rằng một công ty không phải là làm một công việc tốt của việc sử dụng tài sản của mình để tạo ra doanh thu tối đa có thể. Tỷ lệ vốn lưu động cao không cân xứng được phản ánh trong tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROA) bất lợi, một trong những tỷ lệ lợi nhuận chính được sử dụng để đánh giá các công ty.

Tính thanh khoản rất quan trọng đối với bất kỳ công ty nào. Nếu một công ty không thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình, thì nó đang gặp nguy hiểm trong việc phá sản, cho dù tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của bạn sẽ ra sao. Tuy nhiên, tỷ lệ vốn lưu động không phải là một chỉ dẫn chính xác về vị thế thanh khoản của công ty. Nó chỉ đơn giản phản ánh kết quả thuần của việc thanh lý tài sản để đáp ứng các khoản nợ, một sự kiện hiếm khi xảy ra trong thế giới kinh doanh. Nó không phản ánh sự tài trợ bổ sung mà một công ty có thể có, chẳng hạn như những dòng tín dụng không sử dụng hiện có. Các công ty thường không tiếp cận các dòng tín dụng để có thêm tiền mặt trong tay hơn là cần thiết; làm như vậy sẽ gây ra chi phí lãi suất không cần thiết, nhưng hoạt động trên cơ sở đó có thể làm cho tỷ lệ vốn lưu động xuất hiện thấp bất thường. Tuy nhiên, so sánh mức vốn lưu động theo thời gian ít nhất cũng có thể là một dấu hiệu cảnh báo sớm tiềm ẩn rằng một công ty có thể gặp khó khăn về thu thập các khoản phải thu kịp thời, nếu không được giải quyết, có thể dẫn đến một cuộc khủng hoảng thanh khoản trong tương lai.

Một phép đo thay thế có thể cung cấp một chỉ dẫn rõ ràng hơn về khả năng thanh toán tài chính của một công ty là chu kỳ chuyển đổi tiền mặt hoặc chu trình hoạt động. Chu kỳ chuyển đổi tiền tệ cung cấp thông tin quan trọng về mức độ nhanh chóng trung bình của một công ty chuyển hàng tồn kho và chuyển hàng tồn kho sang khoản phải thu đã trả.Do tỷ lệ luân chuyển hàng tồn kho chậm hoặc tỷ lệ thu chậm của các khoản phải thu thường là trọng tâm của dòng tiền hoặc vấn đề thanh khoản nên chu kỳ chuyển đổi tiền tệ có thể cung cấp chỉ số chính xác hơn về các vấn đề thanh khoản tiềm ẩn so với tỷ lệ vốn lưu động. Tỷ lệ vốn lưu động vẫn là một thước đo cơ bản quan trọng của mối quan hệ hiện tại giữa tài sản và nợ.