a:

Vốn lưu động đại diện cho sự khác biệt giữa tài sản hiện tại của công ty và nợ ngắn hạn. Đối với các công ty hoạt động tốt, quản lý vốn lưu động chỉ đơn giản là một sự xuất hiện hàng ngày có thể được xử lý dễ dàng. Đối với các công ty khác, quá trình xử lý có thể cho thấy sự phiền toái về tài chính.

Tác động của thay đổi vốn lưu động được phản ánh trong báo cáo dòng tiền mặt của một công ty. Cụ thể, phần dòng tiền hoạt động (OCF) của báo cáo dòng tiền mặt chi tiết thay đổi trong nhu cầu vốn lưu động ngắn hạn của nó. Việc gia tăng số vốn lưu động (tài sản lưu động lớn hơn nợ ngắn hạn) đòi hỏi phải có thêm tiền để buộc trong hoạt động vì tài sản ngắn hạn tăng lên là dòng tiền ròng. Ngược lại, việc giảm vị trí vốn lưu động có nghĩa là công ty có nhiều tiền hơn có thể được sử dụng cho các dự án khác vì khoản nợ phải trả hiện tại gia tăng là dòng tiền ròng. Phân tích thay đổi vốn lưu động có thể rất quan trọng đối với bất kỳ doanh nghiệp nào, nhưng đặc biệt quan trọng đối với các doanh nghiệp có nhu cầu về dòng tiền theo mùa hoặc thất thường.

Bán lẻ của Wal-Mart Stores Inc (WMT), giống như hầu hết các nhà bán lẻ, sử dụng một khoản vốn lưu động đáng kể trước mùa lễ.

Nhìn vào báo cáo dòng tiền năm 2016 của Wal-Mart cho quý ba tài chính kết thúc ngày 31 tháng 10 năm 2016, chúng ta có thể thấy rằng nó đã chi 6 đô la. 57 tỷ (phản ánh như một dòng tiền mặt) trên hàng tồn kho. Điều này trái ngược với ba quý còn lại. Trong quý đầu tiên và thứ hai, chi tiêu cho hàng tồn kho là tối thiểu và đạt mức 264 triệu USD và 791 triệu USD (cả dòng tiền). Trong quý thứ tư, hàng tồn kho giảm một cách rộng và sự thay đổi trong vốn lưu động tăng lên từ - 10 đô la. 73 tỷ USD - 9 USD. 24 tỷ đồng.

Hầu hết thời gian, vốn lưu động của công ty chỉ đơn giản là một phần cốt lõi trong hoạt động hàng ngày. Nhưng nó có thể chỉ ra các vấn đề tài chính, đặc biệt là khi vốn lưu động chạy tiêu cực trong một khoảng thời gian dài.