a:

Tỷ lệ vốn hóa là đường cơ sở được sử dụng phổ biến nhất để so sánh các tài sản đầu tư. Nó tương tự như tỷ suất lợi nhuận ước tính ước tính trên một khoản đầu tư an ninh điển hình. Chẳng hạn một tài sản 100 000 đô la tiền mặt với mức trần 4. 5% sẽ mang lại lợi nhuận như 100.000 đô la Mỹ đầu tư vào chứng khoán ở mức 4,5%. Con số này giúp các nhà đầu tư bất động sản quyết định sử dụng quỹ đầu tư của họ tốt nhất.

Tính tỷ lệ vốn hóa

Một công thức đơn giản để tính tỷ lệ vốn hóa là thu nhập thuần điều hành hàng năm chia cho tổng chi phí mua lại. Công thức này thực sự nghịch đảo của giá / thu nhập chuẩn chuẩn.

Thu nhập hoạt động thuần có thể được tính bằng cách trừ đi từ tổng doanh thu tất cả các chi phí quản lý, chi phí tiện ích, bảo trì, bảo hiểm, thuế và các chi phí hoạt động khác. Thu nhập hoạt động thuần không tính cho các khoản thanh toán thế chấp.

Chi phí mua lại cao hơn giá mua đã nêu. Họ phải tính phí môi giới và chi phí đóng. Nếu tài sản không phải là thuê sẵn, tất cả các chi phí phát sinh cho phục hồi chức năng cũng cần phải được bao gồm.

Các nhà đầu tư phải so sánh tỷ suất vốn hóa bao gồm các chi phí như nhau. Chẳng hạn, không thể so sánh một tỷ lệ vốn hóa để giảm thu nhập cho thuê dựa trên vị trí tuyển dụng trung bình hàng năm và một khoản khác không làm giảm giá như vậy.

Tầm quan trọng của tỷ lệ vốn hóa

Việc sử dụng tỷ lệ vốn hóa đầu tiên là phân biệt giữa các cơ hội đầu tư khác nhau. Nếu một khoản đầu tư an ninh cung cấp một khoản lợi nhuận ước tính khoảng 4% và một bất động sản có tỷ suất vốn hóa là 8%, một nhà đầu tư có thể sẽ tập trung vào tài sản.

Tỷ lệ vốn hoá cũng có thể tạo ra xu hướng cho các chủ sở hữu bất động sản thương mại. Xu hướng có thể cho thấy thị trường có thể đứng đầu, cho phép điều chỉnh dựa trên giá thuê ước tính.

Có một giới hạn về mức hữu dụng tỷ lệ vốn; tài sản đầu tư có dòng tiền mặt bất thường hoặc phức tạp không thể dựa vào tỷ lệ vốn hóa đơn giản. Tốt nhất nên dựa vào phân tích dòng tiền chiết khấu thay thế.