a:

Beta là một biện pháp được sử dụng trong phân tích cơ bản để xác định sự biến động của tài sản hoặc danh mục đầu tư liên quan đến thị trường tổng thể. Để tính toán mức beta của một khoản an toàn, phải biết được sự hiệp phương sai giữa việc trả lại an ninh và sự trở lại của thị trường, cũng như sự khác biệt về lợi nhuận của thị trường.

Cách tính Beta

Công thức tính beta là sự hiệp phương sai của việc trả lại một tài sản với sự trở lại của điểm chuẩn chia cho độ biến thiên của việc trả lại điểm chuẩn trong một khoảng thời gian nhất định.

Tương tự, beta có thể được tính bằng cách phân chia đầu tiên độ lệch tiêu chuẩn của an ninh về lợi nhuận bằng độ lệch tiêu chuẩn của chuẩn. Giá trị kết quả được nhân với sự tương quan của lợi tức của an ninh và lợi tức của chuẩn.

Ví dụ, một nhà đầu tư muốn tính toán phiên bản beta của Apple Inc. (AAPL) khi so sánh với SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Dựa vào dữ liệu trong năm năm qua, mối tương quan giữa AAPL và SPY là 0. 83. AAPL có độ lệch chuẩn về lợi nhuận là 23. 42% và SPY có độ lệch chuẩn là 32. 21%.

Beta của AAPL = 0. 83 x (0. 2342 ÷ 0. 3221) = 0. 6035 Trong trường hợp này, Apple được coi là ít biến động hơn quỹ ETF như phiên bản beta của nó 0.6035 cho thấy rằng cổ phiếu trên lý thuyết có độ biến động ít hơn 40% so với Quỹ tín thác giao dịch SPDR S & P 500.

Ví dụ khác, giả sử nhà đầu tư cũng muốn tính toán phiên bản beta của Tesla Motors Inc. (TSLA) so với SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Dựa trên dữ liệu trong năm năm qua, TSLA và SPY có một hiệp phương sai là 0, 0 và biến thể của SPY là 0. 015.

Beta của TSLA = 0. 032 ÷ 0. 015 = 2. 13

Vì vậy, TSLA về lý thuyết là dễ bay hơi hơn 113% so với Quỹ tín thác SPDR S & P 500 ETF.