a:

Nhà đầu tư và nhà phân tích sử dụng alpha trọng lượng để đo lường sự biến động của giá cổ phiếu trong quá trình (thường) một năm. Các giá trị được tính trọng số để nhấn mạnh đến những thay đổi giá gần đây hơn so với những giá trị gần đây. Tiền đề đằng sau số liệu alpha trọng số là sự dao động giá của một tài sản trở nên ít quan trọng hơn khi thời gian di chuyển. Công thức cho alpha trọng lượng chủ yếu là một phiên bản sửa đổi của alpha truyền thống từ lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại.

Alpha1 là một trong năm tỷ lệ rủi ro chính của lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại. Ngoài ra còn có một phiên bản alpha trong mô hình định giá tài sản vốn (CAPM). Alpha so sánh lợi nhuận của một tài sản, chẳng hạn như một quỹ tương hỗ, và so sánh lợi nhuận của một tài sản, so với một chỉ số chuẩn trong cùng khoảng thời gian. Tỷ số alpha dương tính cho thấy tài sản đem lại hiệu quả điều chỉnh rủi ro tốt hơn bằng cách vượt trội so với chuẩn.

alpha truyền thống được tính bằng cách trừ đi các chỉ số của điểm chuẩn từ các kết quả của tài sản tiềm ẩn trong một năm.

Trọng lượng Alpha

Công thức chính xác cho trọng số alpha có thể được sửa đổi dựa trên sở thích hoặc mục tiêu của nhà phân tích cá nhân. Một phiên bản alpha trọng trọng có thể áp dụng trọng số là 1. 5 cho tất cả các hoạt động trong vòng ba tháng qua và một yếu tố là 0. 5 cho tất cả các hoạt động từ 9 đến 12 tháng trước. Những người khác có thể áp dụng một trọng lượng dần dần giảm xuống cho tất cả các phong trào giá khi họ kéo dài hơn trở lại trong thời gian.

Có một số nền tảng đầu tư giới hạn mức độ di chuyển giá hàng ngày có thể ảnh hưởng đến giá trị alpha trọng. Các hoạt động lớn trong một ngày có thể được hạn chế để giảm sự phơi nhiễm với phản ứng quá mức.

Lợi thế của alpha trọng lượng là nó cho thấy một giá trị cao hơn cho một cổ phiếu tăng 15% trong tháng vừa qua so với cổ phiếu đã tăng 15% sáu tháng trước và sau đó san lấp.