a:

Cả hai chủ nợ và nhà đầu tư đều sử dụng tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ, hoặc DSCR, khi phân tích tình hình tài chính của một công ty. Tỷ lệ này thường được coi là quan trọng hơn cho người cho vay hơn là các nhà đầu tư, nhưng nó vẫn là một công cụ quan trọng để phân tích rủi ro. Một DSCR tích cực nghĩa là công ty có đủ dòng tiền để đáp ứng các nghĩa vụ nợ hàng năm, bao gồm các khoản thanh toán chính. Công thức được sử dụng để tính toán DSCR là: Thu nhập ròng / (Trả nợ gốc + Chi phí lãi)

DSCR nhỏ hơn 1 0 thể hiện dòng tiền mặt tiêu cực. Ví dụ, một công ty với DSCR là 0. 87 chỉ có đủ thu nhập điều hành ròng để trang trải 87% khoản thanh toán nợ hàng năm của mình. Giống như bất kỳ tỷ lệ bảo hiểm khác, tuy nhiên, con số này chỉ nên phục vụ như là một điểm chuẩn để so sánh giữa các công ty trong cùng ngành. Điều này là do một số ngành đòi hỏi nhiều thanh khoản hơn để duy trì hoạt động, trong khi một số ngành khác có thể tồn tại với DSCR thấp hơn.

Bất kể tính hữu ích của nó, DSCR không phải là nhân tố duy nhất khi đưa ra quyết định mua cổ phiếu hoặc trái phiếu của công ty hay không. Thay vào đó, nó có thể đóng vai trò tích cực trong việc loại bỏ những công ty có thể bị quá tải hoặc gặp khó khăn khi tạo ra dòng tiền. Các công ty gặp khó khăn trong việc trả nợ đúng hạn sẽ ít có khả năng phân phối cổ tức, mở rộng hoạt động hoặc thu hút các nhà đầu tư khác. Quá nhiều nợ thậm chí có thể buộc một doanh nghiệp để đóng cửa của nó.

Trong số các tỷ lệ bao phủ thường được sử dụng, DSCR cung cấp cái nhìn chính xác hơn về khả năng thanh toán của công ty so với tỷ lệ bao phủ lãi suất chuẩn, chỉ bao gồm các khoản thanh toán lãi và không có nghĩa vụ chính.