a:

Tỷ lệ dòng tiền hoạt động và tỷ lệ khả năng chi trả là hai biện pháp khác nhau được sử dụng trong phân tích cơ bản của một công ty. Dòng tiền hoạt động đo lường tính thanh khoản ngắn hạn của công ty, trong khi tỷ lệ khả năng thanh toán đo lường khả năng của một công ty trong việc dung hòa.

Tỷ lệ dòng tiền hoạt động được tính bằng cách chia dòng tiền hoạt động của công ty bằng các khoản nợ ngắn hạn. Dòng tiền hoạt động đo lường khả năng chuyển đổi tài sản của công ty thành tiền mặt nhanh chóng để bù đắp các khoản nợ hiện tại. Nếu tỷ lệ lưu hành tiền mặt hoạt động nhỏ hơn 1, công ty không phải là chất lỏng và có thể có một thời gian khó khăn trả hết nợ ngắn hạn của nó. Tỷ lệ dòng tiền hoạt động lớn hơn 1 cho thấy rằng công ty tạo ra nhiều tiền mặt trong một khoảng thời gian nhất định so với khoản nợ hiện tại. Tuy nhiên, tỷ lệ này không đo được khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính dài hạn của công ty.

AD:

Ngược lại, tỷ lệ khả năng thanh toán đo lường khả năng của một công ty để đáp ứng các khoản nợ hiện tại và dài hạn. Tỷ lệ khả năng thanh toán được tính bằng cách cộng thu nhập ròng của công ty với khấu hao và chia cho tổng nợ, trong khi đó tỷ lệ dòng tiền hoạt động đo lượng tiền mặt của công ty chỉ bằng nợ ngắn hạn. Tỷ lệ khả năng thanh toán lớn hơn 1 chỉ ra rằng một công ty có khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn của nó và không có khả năng vỡ nợ đối với các nghĩa vụ nợ. Mặt khác, tỷ lệ khả năng chi trả dưới 1 cho thấy một công ty có khả năng sẽ không trả được khoản nợ của mình.

AD:

Ví dụ, công ty ABC có thu nhập ròng 5 triệu USD và khấu hao 2 triệu USD. Tổng nợ phải trả là 70 triệu USD. Do đó, tỷ lệ khả năng chi trả là 0. 10 (($ 5 triệu + $ 2 triệu) / $ 70 triệu). Do đó, công ty có khả năng vỡ nợ và phải đối mặt với khả năng mất khả năng thanh toán.