a:

Lợi nhuận trên vốn (ROCE) và lợi tức đầu tư (ROI) là hai tỷ suất sinh lời cao hơn mức lợi nhuận cơ bản của công ty để cung cấp đánh giá chi tiết hơn về thành công của một công ty tiến hành hoạt động kinh doanh và mang lại giá trị cho các nhà đầu tư bằng cách kiểm tra công ty về hiệu quả sử dụng vốn để vận hành, đầu tư và phát triển như một doanh nghiệp. ROCE và ROI, cùng với các đánh giá khác, có thể hữu ích cho các nhà phân tích trong việc đánh giá tình trạng tài chính hiện tại của công ty và khả năng tạo ra lợi nhuận trong tương lai.

ROCE xem xét mức độ hiệu quả của một công ty sử dụng vốn khả dụng theo phương trình đơn giản sau:

ROCE = Lợi nhuận trước lãi và (EBIT) / Vốn đang sử dụng
Nguồn vốn được sử dụng là đơn giản nhất thuật ngữ, tổng số tài sản và doanh thu trừ đi các khoản nợ ngắn hạn; nó thực chất đồng nghĩa với vốn khả dụng từ lợi nhuận ròng. Giá trị gia tăng càng cao bằng cách sử dụng công thức trên, thì công ty sẽ sử dụng vốn của mình hiệu quả hơn. Điều quan trọng là ROCE ít nhất phải vượt quá chi phí vốn (chi phí tài chính), hoặc công ty đang trong tình trạng tài chính rất kém. ROCE có thể rất hữu ích để so sánh việc sử dụng vốn của các công ty khác nhau tham gia cùng một doanh nghiệp, đặc biệt đối với các ngành công nghiệp tốn nhiều vốn như các công ty năng lượng, các công ty ô tô, và các công ty viễn thông.

ROI là chỉ tiêu lợi nhuận phổ biến được sử dụng để đánh giá các khoản đầu tư của công ty và hậu quả tài chính của chúng đối với dòng tiền. Công thức cho ROI kết quả bằng một phần trăm và được tính như sau:

ROI = (Lợi nhuận từ đầu tư - Chi phí đầu tư) / Chi phí đầu tư
Bất kỳ giá trị nào lớn hơn 0 phản ánh lợi nhuận thuần, và giá trị cao hơn hiệu quả sử dụng vốn đầu tư. Một giá trị âm được coi là dấu hiệu cảnh báo chính cho việc quản lý vốn cực kỳ nghèo nàn. ROI có thể được sử dụng bởi các công ty nội bộ để đánh giá lợi nhuận của sản xuất của một sản phẩm so với sản phẩm khác, để xác định sản xuất và phân phối sản phẩm nào đại diện cho việc sử dụng vốn hiệu quả nhất của công ty.