Gas tự nhiên VelocityShares 3X dài ETN (NYSEArca: UGAZ UGAZCS Nassau Theo dõi theo dõi 2016-09 02. 32 về S & P GSCI NG Exs Rt.10 34 + 12 64% Tạo ra với Highstock 4. 2. 6 ) và Direxion hàng ngày liên quan đến khí tự nhiên Bull 3X ETF (NYSEArca: GASL GASLDx Dly NG Rel26 67 + 11 26% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) là ETF tận dụng được để theo dõi các chỉ số khí đốt tự nhiên. Tập đoàn VelocityShares 3X Long Natural Gas ETN theo dõi kết quả hoạt động của Chỉ số dư thừa của GSCI của Standard & Poor, bao gồm các hợp đồng tương lai. Trái lại, Direxion Daily Gas Related Bull 3X ETF theo dõi Chỉ số Khí tự nhiên ISE Revere, cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc với ngành công nghiệp khí đốt tự nhiên. Giống như tất cả các quỹ ETF đòn bẩy, các quỹ này tìm kiếm lợi tức gấp ba lần lợi tức hàng ngày của các chỉ số chuẩn của họ. Chúng không nên được kỳ vọng cung cấp gấp ba lần lợi nhuận thu được từ các khoản thu nhập tích lũy của các chỉ số này trong một ngày.

Đặc điểm của UGAZ

Tính đến ngày 29 tháng 6 năm 2015, dựa trên dữ liệu kéo dài ba năm, VelocityShares 3X Long Natural Gas ETN có giá thị trường hàng năm là -58. 07%. UGAZ nhằm mục đích cung cấp kết quả đầu tư, trước khi thu phí và chi phí, tương ứng với ba lần hiệu suất hàng ngày của S & P GSCI Khí tự nhiên ER. Chỉ số này nhằm phản ánh giá cả tự nhiên và chỉ bao gồm các hợp đồng tương lai về khí tự nhiên. Mức Chỉ số Khí tự nhiên S & P GSCI được tính toán bằng cách sử dụng phương pháp của S & P GSCI Index. UGAZ cung cấp lợi nhuận đòn bẩy thông qua việc nắm giữ trực tiếp các hợp đồng kỳ hạn và tái cân bằng quỹ hàng ngày để phản ánh ba lần so với giá trị danh nghĩa của hợp đồng tương lai.

Vào ngày 24 tháng 7 năm 2015, Công ty VelocityShares 3X Long Natural Gas ETN phân bổ 100% cho các hợp đồng dầu khí tự nhiên NYM kỳ hạn sẽ hết hiệu lực vào tháng 9 năm 2015. Do việc quản lý tích cực và tái cân bằng hàng ngày của quỹ, nó có tỷ lệ chi phí tương đối cao là 1,65%, trong khi mức trung bình là 0,99%.

Dựa vào dữ liệu kéo dài ba năm, UGAZ có alpha -20. 49, phiên bản beta là 2.38 và tỉ lệ Sharpe là -0. 43. Khi so sánh với chỉ số USD MSCI ACWI Index, UGAZ kém hiệu quả hơn so với chỉ số của một năm 20. 49%. Phiên bản beta của UGAZ là 2.38 cho thấy sự biến động của nó về mặt lý thuyết tăng 238% so với chỉ số USD MSCI ACWI Index. Tỷ lệ Sharpe cho thấy quỹ không thể cung cấp lợi nhuận phù hợp trên cơ sở điều chỉnh rủi ro.

Đặc tính của GASL

Ngược lại, Direxion Daily Gas Related Bull 3X ETF tìm cách cung cấp kết quả đầu tư, trước khi thu phí và chi phí, gấp ba lần hiệu suất hàng ngày của ISE Reverse Natural Gas Mục lục.Chỉ số Khí tự nhiên ISE Revere bao gồm các công ty khí đốt tự nhiên có phần lớn tài sản nằm ở Bắc Mỹ. GASL cung cấp cho các nhà giao dịch và các nhà đầu cơ cơ hội để phóng to triển vọng tăng của họ lên ISE Reverse Natural Gas Index ba lần.

Không giống như VelocityShares 3X Long Natural Gas ETN, Direxion hàng ngày liên quan đến khí tự nhiên Bull 3X ETF có cổ phần bao gồm cả hai hợp đồng phái sinh, chẳng hạn như hoán đổi, và các công ty khí đốt tự nhiên. Ví dụ: tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2015, số cổ phần hàng đầu của GASL là 25. 24% ISE Reverse Natural Gas Index Swap; 2. 27% Bảy mươi Bảy Năng lượng Thành lập; 2. 25% Công ty Tài nguyên Matador; 2. 14% Năng lượng Cao quý được thành lập; 2. 13% Tổng công ty Dầu khí Cabot; 2. 13% Tổng công ty Năng lượng Đá; 2. 12% Statoil ASA; và 2. Tổng công ty Apache 10%. Khoản nắm giữ này là 40. 38% tổng tài sản của quỹ và phải được cân bằng hàng ngày để phản ánh ba lần lợi nhuận của chỉ số.

Trái ngược với UGAZ, dựa trên dữ liệu kéo dài ba năm, GASL có alpha là -116. 92, một phiên bản beta là 4.42 và tỉ lệ Sharpe là -0. 55. Trong khi UGAZ kém hơn so với chỉ số USD MSCI ACWI trong năm 20. 49, GASL kém hơn chỉ số của một năm 116. 92%. Phiên bản beta của GASL là 4,42 cho thấy quỹ này về lý thuyết là 442% không ổn định so với chỉ số USD MSCI ACWI. Do đó, nếu chỉ số MSCI ACWI Index của USD có 1% di chuyển, tăng hoặc giảm, GASL dự kiến ​​có mức tăng 4,42%, tăng hoặc giảm. Tỷ lệ Sharpe của nó -0. 55 cho thấy GASL kém hơn tỷ lệ lợi nhuận phi rủi ro.