Trước khi bạn quyết định đầu tư vào một khoản nợ từ một công ty hoặc nước ngoài, bạn phải xác định xem các doanh nghiệp tiềm năng sẽ có thể đáp ứng nghĩa vụ của mình hay không. Một công ty xếp hạng có thể giúp bạn làm việc này. Cung cấp các đánh giá khách quan và độc lập về mức độ tin cậy của các công ty và quốc gia, một công ty xếp hạng tín dụng giúp các nhà đầu tư quyết định mức độ rủi ro khi đầu tư tiền vào một quốc gia và / hoặc an ninh nào đó.

Trong khi các cơ hội đầu tư ngày càng trở nên toàn cầu và đa dạng, rất khó để quyết định không chỉ những công ty mà cả những quốc gia nào là cơ hội đầu tư tốt. Có nhiều lợi thế để đầu tư vào thị trường nước ngoài, nhưng những rủi ro liên quan đến việc gửi tiền ra nước ngoài cao hơn đáng kể so với những khoản đầu tư vào thị trường nội địa của bạn. Điều quan trọng là phải hiểu rõ hơn về môi trường đầu tư khác nhau và để hiểu những rủi ro và lợi thế mà môi trường này gây ra. Đo lường khả năng và sự sẵn lòng của một thực thể - có thể là một người, công ty, an ninh hay quốc gia - để giữ cam kết về tài chính hoặc nợ của nó, xếp hạng tín dụng là những công cụ thiết yếu giúp bạn đưa ra các quyết định đầu tư.

Hai tổ chức hàng đầu xếp hạng tín dụng: Moody's, Standard & Poor's (S & P's) và Fitch Ratings. Mỗi cơ quan này nhằm mục đích cung cấp một hệ thống đánh giá để giúp các nhà đầu tư xác định rủi ro liên quan đến đầu tư vào một công ty cụ thể, đầu tư cụ hay thị trường.

Xếp hạng có thể được chỉ định cho các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn cũng như chứng khoán, cho vay, cổ phần ưu đãi và các công ty bảo hiểm. Xếp hạng tín dụng dài hạn có xu hướng chỉ ra nhiều hơn về môi trường đầu tư của một quốc gia và / hoặc khả năng của một công ty để tôn vinh trách nhiệm nợ của mình.

Đối với chính phủ hoặc công ty, đôi khi việc thanh toán các nghĩa vụ trong nội tệ trở nên dễ dàng hơn so với việc trả các nghĩa vụ ngoại tệ. Do đó, xếp hạng đánh giá khả năng thanh toán nợ của cả một đơn vị tiền tệ trong và ngoài nước. Ví dụ, thiếu dự trữ ngoại hối có thể đảm bảo đánh giá thấp hơn đối với các nghĩa vụ đó của một quốc gia được thực hiện bằng ngoại tệ.

Xếp hạng không bằng hoặc giống như mua, bán hoặc giữ đề xuất. Xếp hạng đánh giá khả năng của một thực thể và khả năng trả nợ.

Xếp hạng Trong

Xếp hạng nằm trên một dải khác nhau giữa chất lượng tín dụng cao nhất ở một đầu và mặc định hoặc "rác" ở mặt kia. Xếp hạng tín dụng dài hạn được biểu thị bằng chữ cái: A (AAA) là chất lượng tín dụng cao nhất, và C hoặc D (tùy theo cơ quan cấp phát hạng) là chất lượng thấp nhất hoặc chất lượng. Trong phạm vi này có mức độ khác nhau của mỗi xếp hạng, tùy thuộc vào cơ quan, đôi khi được biểu thị bằng dấu cộng hoặc âm hoặc một số."AA" có nghĩa là chất lượng tín dụng rất cao, "A" có nghĩa là chất lượng tín dụng cao, và "BBB" có nghĩa là "AAA" đánh giá mức độ đầu tư cao nhất và có nghĩa là có rủi ro tín dụng rất thấp " là chất lượng tín dụng tốt. Các xếp hạng này được coi là cấp độ đầu tư, có nghĩa là an ninh hoặc tổ chức được đánh giá mang mức chất lượng mà nhiều tổ chức yêu cầu khi xem xét đầu tư ở nước ngoài.

Các xếp hạng nằm trong "BBB" được coi là đầu cơ hoặc rác rưởi. Như vậy đối với Moody's, một Ba2 sẽ là đánh giá đầu cơ, trong khi đó đối với S & P, "D" cho thấy mặc định trạng thái trái phiếu rác.

Biểu đồ dưới đây cho biết tổng quan các biểu tượng đánh giá khác nhau của Moody's và Standard & Poor's:

Xếp hạng trái phiếu

Mức

Nguy cơ

Moody's

Standard & Poor's

Aaa < 999 Đầu tư Rủi ro thấp Đầu tư Nguy cơ thấp Baa AAA Đầu tư Nguy cơ thấp nhất Aa AA Mức độ rủi ro trung bình Ba, B BB, B Rác Nguy cơ cao Caa / Ca / C CCC / CC / C Rủi ro cao nhất C D Rủi ro Mặc định Xếp hạng tín dụng chủ quyền Như đã đề cập, xếp hạng có thể đề cập đến nghĩa vụ tài chính cụ thể với mức tín nhiệm chung của nó. Một xếp hạng tín dụng có chủ quyền cung cấp cho nước thứ hai, vì nó cho thấy khả năng tổng thể của một quốc gia trong việc cung cấp một môi trường đầu tư an toàn. Đánh giá này phản ánh các yếu tố như tình trạng kinh tế của đất nước, sự minh bạch của thị trường vốn, mức độ đầu tư của nhà nước và tư nhân, đầu tư trực tiếp nước ngoài, dự trữ ngoại tệ, ổn định chính trị hoặc khả năng duy trì ổn định nền kinh tế của đất nước bất chấp thay đổi chính trị. Bởi vì đây là lối vào bầu khí quyển đầu tư của một quốc gia nên đánh giá chủ quyền là điều đầu tiên mà hầu hết các nhà đầu tư tổ chức sẽ xem xét khi quyết định đầu tư tiền ra nước ngoài. Xếp hạng này giúp nhà đầu tư hiểu ngay mức độ rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào nước này. Một quốc gia có xếp hạng chủ quyền do đó sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn so với một nước không có. Vì vậy, để thu hút tiền nước ngoài, hầu hết các quốc gia sẽ phấn đấu để có được một đánh giá chủ quyền, và họ sẽ phấn đấu nhiều hơn để đạt được cấp độ đầu tư. Trong hầu hết các trường hợp, xếp hạng tín dụng có chủ quyền của một quốc gia sẽ là giới hạn xếp hạng tín dụng cao nhất của nước đó. Các cuộc tranh cãi Mặc dù các cơ quan đánh giá cung cấp một dịch vụ mạnh mẽ, nhưng giá trị của các xếp hạng như vậy đã được đặt nhiều câu hỏi kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Một chỉ trích chính là các công ty phát hành tự thanh toán cho các cơ quan xếp hạng tín dụng để đánh giá chứng khoán của họ. Điều này đã trở nên đặc biệt quan trọng khi thị trường bất động sản bùng nổ đã lên đến đỉnh điểm trong năm 2006-2007, và ngày càng có nhiều khoản nợ dưới chuẩn đang đi đến các cơ quan xếp hạng. Khả năng kiếm được mức phí cao tạo ra sự cạnh tranh giữa ba cơ quan chính để ban hành xếp hạng cao nhất có thể. Khi thị trường nhà đất bắt đầu sụp đổ vào năm 2007-2008, các công ty xếp hạng đã hạ bậc xếp hạng những mức xếp hạng hàng đầu để phản ánh tình hình hiện tại. Để giúp giải quyết xung đột lợi ích tiềm tàng của các cơ quan xếp hạng tín dụng, Đạo luật Cải cách Phố Wall và Đạo luật Bảo vệ Người tiêu dùng năm 2010 của Dodd-Frank đã yêu cầu cải tiến để điều chỉnh các cơ quan xếp hạng tín dụng. Theo các quy tắc, các cơ quan xếp hạng tín dụng phải công khai tiết lộ cách xếp hạng của họ đã được thực hiện. Họ cũng phải chịu trách nhiệm về xếp hạng mà họ nên biết là không chính xác. Trong năm 2013, Standard & Poor's, Moody's và Fitch Ratings đã bị kiện để chỉ định mức xếp hạng tín dụng cao cho các trái phiếu thế chấp cầm cố trong một quỹ phòng hộ của Bear Stearn. Bất kỳ công ty đầu tư nào tốt, dù là quỹ tương hỗ, ngân hàng hay quỹ phòng hộ, sẽ không chỉ dựa vào đánh giá của cơ quan đánh giá trái phiếu và sẽ bổ sung nghiên cứu của họ bằng bộ phận nghiên cứu tại chỗ. Đó là lý do tại sao một nhà đầu tư cá nhân quan trọng không chỉ phải đặt câu hỏi về xếp hạng trái phiếu ban đầu, mà còn thường xuyên đánh giá xếp hạng trong suốt thời hạn của trái phiếu và liên tục đặt câu hỏi về các xếp hạng đó. Điểm dưới cùng Xếp hạng tín dụng là một công cụ hữu ích không chỉ cho nhà đầu tư mà còn cho các đơn vị đang tìm kiếm các nhà đầu tư. Một đánh giá cấp độ đầu tư có thể đặt an ninh, công ty hoặc quốc gia trên radar toàn cầu, thu hút tiền nước ngoài và thúc đẩy nền kinh tế của một quốc gia. Trên thực tế, đối với các nền kinh tế thị trường đang nổi, xếp hạng tín dụng là chìa khóa để chứng tỏ sự xứng đáng của họ từ các nhà đầu tư nước ngoài. Và bởi vì xếp hạng tín dụng nhằm tạo điều kiện cho đầu tư, nhiều quốc gia và công ty sẽ cố gắng duy trì và cải thiện xếp hạng, do đó đảm bảo môi trường chính trị ổn định và thị trường vốn minh bạch hơn.