Trái phiếu chuyển đổi là trái phiếu do một công ty phát hành, không giống như trái phiếu thông thường, cho phép bên trái lựa chọn mua trái phiếu cho cổ phần trong công ty phát hành. Điều này tạo cho người sở hữu trái phiếu một khoản đầu tư thu nhập cố định với các khoản thanh toán coupon cũng như khả năng hưởng lợi từ việc tăng giá cổ phiếu của công ty. Tuy nhiên, giá trị bổ sung của tùy chọn chuyển đổi sẽ có nghĩa là thanh toán coupon trên trái phiếu sẽ thấp hơn giá trị trái phiếu tương đương mà không có tùy chọn chuyển đổi.
Một phát hành trái phiếu chuyển đổi, giống như các trái phiếu khác, sẽ ghi rõ ngày đáo hạn và phiếu thưởng trên trái phiếu. Trái phiếu chuyển đổi cũng có thông tin về tùy chọn chuyển đổi, hoặc số cổ phần sẽ được nhận cho trái phiếu nếu nó được chuyển đổi.
Chẳng hạn, lấy một trái phiếu chuyển đổi bán với giá $ 1, 000. Nó có phiếu giảm giá hàng năm là 7% và có thể được chuyển đổi thành 100 cổ phiếu bất kỳ lúc nào. Mỗi năm, chủ sở hữu trái phiếu sẽ nhận được $ 70 ($ 1, 000 x 7%) miễn là trái phiếu không được chuyển đổi thành cổ phần. Nếu chủ sở hữu trái phiếu chuyển đổi trái phiếu thành cổ phần, người đó sẽ không nhận được khoản thanh toán coupon (lãi) và giá trị của khoản đầu tư đó sẽ chuyển sang giá cổ phiếu.
Dựa trên số lượng cổ phần sẽ nhận được khi chuyển đổi và giá trả cho trái phiếu, có thể tính giá mua cổ phần hiệu quả. Trong ví dụ trên, giá hiệu quả mà chủ trái phiếu trả cho cổ phiếu sẽ là giá đã thanh toán chia cho số cổ phần nhận được, hoặc $ 10 ($ 1, 000/100). Nhà đầu tư chỉ chuyển đổi trái phiếu thành cổ phần nếu giá cổ phiếu hiện tại cao hơn giá mua cổ phiếu có hiệu lực.
Một nhà đầu tư sẽ chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu nếu giá trị cổ phiếu tăng lên 20 đô la. Người đó sẽ nhận 100 cổ phần và giá trị thị trường của cổ phiếu sẽ là 2 000 đô la. Mặt khác, nếu giá cổ phiếu là 5 đô la, một nhà đầu tư sẽ giữ trái phiếu và nhận khoản thanh toán cho trái phiếu này bởi vì nếu được chuyển đổi, giá trị thị trường của cổ phiếu chỉ là $ 500.
(Để biết thêm về trái phiếu chuyển đổi, hãy đọc Trái phiếu chuyển đổi: Giới thiệu , Khái niệm cơ bản về Khái phiếu và Khái niệm Trái phiếu Nâng cao .)
Sự khác biệt giữa trái phiếu chuyển đổi và trái phiếu chuyển đổi là gì?
Sự khác biệt giữa trái phiếu chuyển đổi thường xuyên và trái phiếu chuyển đổi đảo ngược là các lựa chọn gắn liền với trái phiếu. Trong khi trái phiếu chuyển đổi cho phép bên trái có quyền chuyển đổi tài sản này sang vốn chủ sở hữu, thì một trái phiếu chuyển đổi có thể đảo ngược sẽ cho phép người phát hành có quyền chuyển đổi sang vốn chủ sở hữu. Rà soát, trái phiếu chuyển đổi cho phép chủ trái phiếu có quyền chuyển đổi trái phiếu của họ thành một hình thức nợ hoặc vốn cổ phần khác vào một ngày s
Cổ phiếu đến từ đâu khi trái phiếu chuyển đổi được chuyển thành cổ phiếu?
Trước tiên, chúng ta hãy xác định các trái phiếu chuyển đổi. Một sự kết hợp độc đáo của nợ và vốn cổ phần, nó cung cấp cho các nhà đầu tư có cơ hội chuyển đổi một công cụ nợ thành cổ phần của cổ phiếu phổ thông của người phát hành, với một mức giá nhất định và thường là một ngày nhất định. Điều này thường được thực hiện theo ý của chủ sở hữu trái phiếu, nhưng trong một số trường hợp, kích hoạt trái phiếu chuyển đổi là hiệu suất giá cổ phiếu - ngay khi giá của cổ phiếu phát hành đạt đến một ngưỡn
Sự khác biệt giữa trái phiếu và trái phiếu là gì? | Trái phiếu và trái phiếu đầu tư
Có thể được sử dụng để huy động vốn, nhưng trái phiếu thường được phát hành để tăng vốn ngắn hạn cho các chi phí sắp tới hoặc phải trả cho việc mở rộng.